Společnost Bloom Energy Corp, která se specializuje na výrobu palivových článků a alternativních zdrojů energie, zažila v úterý ráno prudký nárůst hodnoty akcií. Jejich cena vyskočila o 8 % poté, co analytik Morgan Stanley David Arcaro výrazně zvýšil cílovou cenu a označil firmu za jednoho z hlavních potenciálních vítězů nadcházející éry umělé inteligence. Tento krok podnítil zájem investorů a posunul Bloom Energy do centra pozornosti, protože její technologie mohou sehrát zásadní roli v řešení energetické náročnosti datových center. Arcaro posunul cílovou cenu akcií Bloom Energy (BE) z předchozích 44 USD na 85 USD, přičemž zachoval doporučení „Overweight“ (nadváha). Tato hodnota představuje významný růst oproti pondělní závěrečné ceně 67 USD a zároveň jde o nejvyšší cílovou cenu mezi všemi analytiky na Wall Street. Ještě ambicióznější je jeho dlouhodobý „bull case“ scénář, který zmiňuje možnost, že akcie by mohly dosáhnout až 185 USD. Taková predikce implikuje potenciální růst o 175 % a naznačuje, že Bloom Energy může v příštích letech získat úplně jinou váhu na energetickém trhu. Hlavním důvodem optimistického výhledu je prudký nárůst poptávky po energii pro datová centra využívající AI. Společnosti jako Oracle už začaly zveřejňovat rekordní objemy objednávek souvisejících s rozvojem umělé inteligence. Oracle například uvedl, že jeho nevyřízené objednávky vzrostly o 317 miliard USD na téměř 0,5 bilionu USD. Bloom Energy na tuto vlnu dokázal rychle navázat, protože v červenci oznámil dohodu s Oraclem o napájení jeho AI datových center prostřednictvím palivových článků. Tento kontrakt je považován za přelomový a jasně ukazuje, že firma má potenciál stát se strategickým dodavatelem pro klíčové hráče technologického průmyslu. Podle Arcara se Bloom Energy nachází „v příznivé pozici pro úspěch v napájení datových center AI“ právě v době, kdy se globální trh s energiemi zpřísňuje. Tradiční energetické sítě totiž čelí nedostatku kapacit a mnohá datová centra musejí čekat až 5–7 let na připojení. To je problém, který je s ohledem na rychlý rozvoj AI prakticky neudržitelný. Firmy proto hledají alternativní zdroje energie, které dokážou zajistit rychlou dostupnost, flexibilitu a stabilní výkon – přesně to, co nabízí technologie Bloom Energy. Jednou z klíčových výhod společnosti je její schopnost rychle navyšovat výrobu. Bloom Energy může podle odhadů zdvojnásobit svou výrobní kapacitu během šesti měsíců, což je v oboru mimořádně krátká doba. V současnosti má firma roční kapacitu okolo 1 GW, ale Arcaro upozorňuje, že potenciální nedostatek energie v příštích letech přesáhne 40 GW. To znamená, že prostor pro růst je obrovský a Bloom Energy má šanci obsadit významnou část tohoto trhu. Analytik také spočítal, že každých 50 MW opakující se poptávky odpovídá přibližně 5 USD na akcii. To znamená, že i relativně malé kontrakty mohou mít zásadní dopad na valuaci společnosti. Pokud by se podařilo uzavřít více dohod podobných té s Oraclem, mohly by akcie Bloom Energy získat dynamiku, která by odpovídala i jeho nejoptimističtějším předpovědím. Růst zájmu o palivové články navíc souvisí i s tlakem na dekarbonizaci a hledání udržitelných zdrojů energie. Bloom Energy staví na technologii, která je schopná dodávat čistší energii s nižšími emisemi, což se stává významnou konkurenční výhodou nejen v technologickém sektoru, ale i v průmyslu a dalších odvětvích. Kombinace ekologických benefitů a schopnosti reagovat na akutní potřeby trhu dělá z Bloom Energy atraktivního partnera pro mnoho firem, které se snaží sladit své aktivity s cíli udržitelného rozvoje. Na druhé straně je však nutné připomenout, že před firmou stojí i rizika. Trh s energetikou je vysoce konkurenční a mnoho hráčů, včetně tradičních dodavatelů či alternativních výrobců, usiluje o stejnou příležitost. Navíc investoři budou sledovat, zda Bloom Energy dokáže dlouhodobě zlepšovat svou ziskovost a držet krok s rostoucí poptávkou. Přesto se zdá, že Morgan Stanley věří v její schopnost uspět a vidí v ní jednoho z nejzajímavějších kandidátů na růst v oblasti energetiky propojené s umělou inteligencí.