Goldman Sachs dnes oznámil downgrade akcií společnosti Spotify Technology z hodnocení Buy na Neutral. Důvodem tohoto kroku je, že z většiny růstového potenciálu hudební streamovací společnosti jsou již zohledněny aktuální ceny akcií po výrazném nárůstu v uplynulém roce.
Podle analytiků očekává Goldman Sachs, že Spotify zvýší své příjmy průměrným tempem středních desítek procent v příštích třech až čtyřech letech. Pomocní faktory zahrnují stabilní zvyšování cen předplatného a nárůst počtu plně placených uživatelů, zejména na emerging markets.
Reklamní příjmy by měly od roku 2026 také vzrůst, protože Spotify buduje nástroje pro nákup reklamy a monetizaci video podcastů. Analytici předpokládají, že marže zisku porostou díky zlepšení ekonomiky základního hudebního byznysu.
V letošním roce by se royalty platby z příjmů měly snížit z přibližně 71% na 64% do roku 2030. Růst příjmů z reklamy se očekává přes 16% ročně mezi lety 2025 a 2028. Cena akcií Spotify vzrostla o 120% od července 2024, přičemž S&P 500 vzrostl o 20%.
Goldman Sachs navýšil cílovou cenu akcií Spotify z $765 na $770, avšak analytici varují, že v současnosti již nevidí akcie jako přehnaně drahé, ale spíše s vyváženým rizikem a odměnou.
Data od společnosti SensorTower ukazují stabilní nárůst uživatelů před nadcházejícími třetími čtvrtletními výsledky Spotify. V USA vzrostl počet aktivních uživatelů za poslední rok o 2%, mezinárodně pak o 9%.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
