Firm RBC Capital Markets zahájil pokrytí společnosti NuScale Power s hodnocením „Sector Perform“ a cílovou cenou 35 dolarů. Společnost se nachází v silné pozici v oblasti malých modulárních reaktorů, avšak čelí dlouhým časovým horizontům a rizikům při realizaci projektů.
Poptávka po jaderné energii se podle RBC nachází v raných fázích oživení. Při hledání spolehlivého a bezuhlíkového zdroje energie je již evidováno více než 50 gigawattů závazků. Spojené státy plánují do roku 2050 ztrojnásobit svou jadernou kapacitu.
NuScale má výhodu prvního hráče na trhu, protože jako první získal schválený design od NRC pro malé modulární reaktory. RBC však varuje, že se objevují konkurenti, kteří mohou své projekty uvést do provozu dříve, zatímco mnozí jiní zůstávají ve fázi plánování.
Společnost čelí zpožděním v počátečních projektech se svými partnery RoPower a ENTRA1/TVA. Očekává se, že zajištění pevné objednávky do konce roku 2025 je nepravděpodobné, což oddaluje cíl společnosti dodat první reaktor do roku 2030. Podle RBC bude trpělivost investorů v blízké budoucnosti vystavena zkoušce bez hmatatelného pokroku.
Chcete využít této příležitosti?RBC také poukázal na to, že model partnerství NuScale přesouvá velkou část finančního a rozvojového rizika na ENTRA1, avšak to pouze převádí nejistotu, protože ENTRA1 musí zajistit financování a kupce.
Cílová cena RBC ve výši 35 dolarů je založena na analýze diskontovaného peněžního toku. Společnost vidí dlouhodobý potenciál, pokud se zrealizují pevné objednávky, ale v současnosti zůstává obezřetná a hledá další důkazy před přechodem k pozitivnějšímu hodnocení.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
