Vzhledem k známkám zpomalení trhu práce a zvýšené inflaci se očekává, že Fed ve středu sníží sazby nejméně o 25 bazických bodů. Jinde se američtí a čínští vyjednavači setkávají ve Španělsku k druhému dni jednání o otázkách, jako je obchod a osud americké pobočky populární aplikace TikTok společnosti ByteDance.Americké akciové futures se v pondělí pohybovaly kolem rovné linie před týdnem plným důležitých rozhodnutí centrálních bank o úrokových sazbách, včetně oznámení Fedu, Bank of Canada a Bank of England.V 09:26 SEČ futures kontrakt S&P 500 vzrostl o 9 bodů, tj. o 0,1 %, futures Nasdaq 100 získaly 29 bodů, tj. 0,1 %, a futures Dow poklesly o 287 bodů, tj. o 0,6 %.Hlavní indexy na Wall Streetu byly na konci obchodování minulého týdne smíšené, přičemž technologický index Nasdaq Composite zaznamenal nové rekordní uzavření a referenční index S&P 500 a blue-chip Dow Jones Industrial Average mírně poklesly.Nasdaq podpořily akcie společnosti Microsoft , které poskočily poté, co softwarový gigant odvrátil potenciální vysokou antimonopolní pokutu od Evropské unie tím, že nabídl sníženou cenu za svou službu Office, s výjimkou Teams.Cena akcií společnosti Tesla rovněž prudce vzrostla, částečně díky prohlášení předsedy představenstva výrobce elektromobilů, že generální ředitel Elon Musk se po několikaměsíčním působení v Bílém domě soustředí na řízení společnosti.Chcete využít této příležitosti? Investoři a tradeři také hodnotili data z Michiganské univerzity, která ukázala jak oslabení spotřebitelské důvěry v září, tak přetrvávající obavy domácností z možného nárůstu inflace v důsledku cel.Fed bude tento týden v centru pozornosti, protože trhy jsou nyní téměř jisté, že centrální banka ve středu na konci svého posledního dvoudenního zasedání sníží úrokové sazby.Na základě známek oslabení amerického trhu práce se všeobecně očekává, že tvůrci politik podpoří první snížení sazeb od prosince, kdy byl cyklus uvolňování pozastaven. Snížení sazeb může teoreticky pomoci stimulovat investice a najímání nových zaměstnanců.Snížení však zároveň může zvýšit inflační tlaky. Minulý týden se měsíční index spotřebitelských cen v USA mírně zrychlil kvůli nárůstu cen bydlení a potravin, což může být známkou přetrvávající inflace.Nicméně samostatný ukazatel, který zaznamenal nárůst týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti, pravděpodobně udržel snížení sazeb Fedu na správné cestě. Podle nástroje FedWatch Tool společnosti CME je nyní přibližně 95% pravděpodobnost, že se úrokové sazby sníží o 25 bazických bodů, a přibližně 5% šance na hlubší snížení o půl procentního bodu. Cílová sazba Fedu se v současné době pohybuje v rozmezí 4,25 % až 4,5 %.„Ochlazující se ekonomika a oslabující trh práce pomohou tlumit inflaci spojenou s cly a Fed je nyní v pozici, kdy může obnovit uvolňování politiky z „poněkud restriktivního“ teritoria směrem k neutrálnímu postoji,“ uvedli analytici ING v poznámce.Představitelé USA a Číny se chystají znovu setkat poté, co podle zpráv nedosáhli v neděli, první den nového kola jednání, téměř žádného pokroku.Očekávání ohledně jednání v Madridu jsou umírněná, zejména pokud jde o průlom v dlouhodobých obchodních napětích mezi dvěma největšími ekonomikami světa.Pozorovatelé místo toho očekávají, že jednání skončí prodloužením lhůty pro krátkou videoaplikaci TikTok, kterou vlastní čínská společnost ByteDance, k prodeji svých amerických operací. V současné době, pokud ByteDance neprodá tuto jednotku do 17. září, TikTok čelí uzavření v USA.Agentura Reuters s odvoláním na zdroj obeznámený s touto záležitostí uvedla, že prezident Donald Trump pravděpodobně lhůtu prodlouží.Bessent novinářům řekl, že obě strany „začnou znovu ráno“, poté co se v neděli sešly pouze na šest hodin. Čínská ambasáda v Madridu mezitím informovala novináře, že závěrečná tisková konference by se mohla konat v pondělí, což naznačuje, že jednání by mohla být brzy ukončena. Bessent se chystá v úterý odletět do Londýna, před Trumpovou státní návštěvou u krále Karla později v týdnu.Před zahájením jednání ve Španělsku zahájilo čínské ministerstvo obchodu antidiskriminační vyšetřování politiky USA v oblasti obchodu s čipy.Peking bude zkoumat, zda Washington v posledních letech nespravedlivě diskriminoval čínské společnosti prostřednictvím řady omezení, jako jsou například vývozní kontroly. Ministerstvo argumentovalo, že tyto kroky byly navrženy tak, aby zabránily rozvoji čínských špičkových výpočetních a umělých inteligenčních schopností.Bylo rovněž zahájeno samostatné vyšetřování podezření na dumping amerických analogových čipů v běžných zařízeních, jako jsou teplotní senzory a naslouchadla. Analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce uvedli, že investoři by měli v pondělí „očekávat tlak“ na akcie analogových čipů, jako jsou Texas Instruments , Analog Devices a NXP Semiconductors .Ceny ropy vzrostly a prodloužily tak nedávné zisky v důsledku potenciálních přerušení dodávek z Ruska po ukrajinských dronech na energetickou infrastrukturu Moskvy.V 09:27 SEČ vzrostly futures na ropu Brent o 0,5 % na 67,29 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 0,1 % na 62,76 USD za barel.Oba kontrakty minulý týden posílily o více než 1 %, když Ukrajina zintenzivnila útoky na ruskou ropnou infrastrukturu, včetně největšího terminálu pro vývoz ropy Primorsk a rafinérie Kirishinefteorgsintez, jedné ze dvou největších rafinérií v Rusku.Útoky mohou potenciálně vyřadit z provozu velké množství ruské ropné produkce a mohou předznamenat potenciální přerušení dodávek, zejména pro hlavní trhy Moskvy, Indii a Čínu.