RBC Capital Markets oznámila, že J Sainsbury PLC zvažuje možnost divestice svých aktivit spojených s Argosem. Tento krok by měl pomoci skupině soustředit se na potravinářský sektor, kde si Sainsbury’s v posledních letech vybudoval silnější pozici.
Dohody s JD.com ohledně prodeje Argosu byly ukončeny, což poukazuje na to, že tento byznys není středobodem Sainsbury’s. RBC zdůraznila, že profitabilita Argosu zůstává slabá, s provozními maržemi blízkými 1 %.
Argos, který byl zakoupen za 1,4 miliardy GBP v roce 2016, generuje roční příjmy přibližně 4 miliardy GBP, což představuje 11 % z celkového obratu skupiny. Prodej by mohl snížit zisk skupiny o nízké jednočíselné procento, ale přitom zlepšit marže.
Při posledním ocenění byla hodnota společnosti Argos stanovena na 344 milionů GBP, přičemž čelí penzijnímu deficitu kolem 100 milionů GBP. To by mohlo ovlivnit jakékoli vyjednávání.
Chcete využít této příležitosti?Sainsbury’s akcie uzavřely na 307,20p, přičemž RBC zachovala hodnocení „outperform“ a cílovou cenu 315p. Tento odhad je založen na očekávaném zisku v roce 2025, počítajícím z hodnoty 14 násobků odhadovaného zisku.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
