ASML, přední dodavatel zařízení pro výrobu počítačových čipů, oznámil výsledky třetího čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků. Akcie společnosti vzrostly o 30 % od začátku roku 2025, což je výrazně nad průměrným trhem.
Analytici z UBS vidí možnost dalšího růstu akcií, přičemž snížili své prognózy zisku pro roky 2026 a 2027 o 6 % až 10 %, a stanovili cílovou cenu na 1 000 € za akcii. Akcie se obchodují za přibližně 26násobek zisků v roce 2027, což je pod historickým průměrem 29násobku.
Podle UBS je očekáváno, že přijetí technologií High NA EUV posílí hodnotové násobitele a přinese další potenciální zisk. Poptávka po pokročilém logickém a paměťovém zařízení související s nasazením AI je považována za hlavního tahouna této příležitosti. Očekává se, že tržby ASML za rok 2026 nebudou nižší než v roce 2025, přičemž hlavními zákazníky jsou společnosti jako TSMC.
Analytici nyní předpovídají růst prodeje nástrojů TSMC na střední jednociferné úrovně v příštím roce, namísto dříve očekávaného poklesu o 5 %. Zisk z paměti by měl vzrůst o 25 % díky zvýšeným investicím do vybavení pro výrobu waferů DRAM.
Riziko spojené s Čínou se stává více zvládnutelným a očekává se normalizace příjmů z tohoto regionu po období zvýšeného výdajů. Celkové příjmy DUV by měly klesnout o 5 % meziročně v roce 2026, přičemž poptávka mimo Čínu by měla vzrůst o 18 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
