BPER Banca byla downgradována na „hold“ od „buy“ firmou Kepler Cheuvreux, která poukazuje na omezený potenciál růstu po téměř 60% nárůstu v roce 2025. Cílová cena akcií byla zvýšena na 10,3 € z předchozích 9,4 €. Tento krok je spojen s první konsolidací BP Sondrio po uzavření akvizice 80% podílu během léta.
Balancování očekávaného čistého zisku 490 milionů € ve třetím čtvrtletí 2025 s ročním srovnáním může být problematické, jelikož jsou čísla ovlivněna konsolidací. Kepler očekává, že celkový příjem dojde k 1,7 miliardy €, přičemž bankovní příjem bude činit 1,04 miliardy € a čisté provize 619 milionů €.
Očekávané restrukturalizační náklady ve výši přibližně 300 milionů € za čtvrté čtvrtletí 2025 a změny poměrů kapitálové přiměřenosti, konkrétně pokles CET1 poměru z 16,2 % na 14,5 %, naznačují zásadní změny v BPER-financích a strategii, na které společnost intenzivně pracuje.
Čísla od Kepleru rovněž ukazují, že provozní náklady se očekávají na 839 milionů €, což je asi 14 % nad konsensuálním odhadem, což může souviset s neefektivními operacemi BP Sondrio. Odborníci v oboru věří, že úspěšná integrace by mohla přinést dlouhodobé výhody.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
