Klíčové body

Chevron překonal očekávání Wall Street díky rekordní těžbě po akvizici Hess
Zisk klesl kvůli nižším cenám ropy a transakčním nákladům, ale produkce výrazně vzrostla
Rafinérský segment dosáhl výrazného růstu díky vyšším maržím u produktů
Upravený volný peněžní tok vzrostl o 50 %, což posiluje finanční pozici společnosti

Ve třetím čtvrtletí dosáhl Chevron Corp. čistého zisku 3,54 miliardy dolarů, což je o 21 % méně než ve stejném období loňského roku, kdy zisk činil 4,49 miliardy dolarů. V přepočtu na akcii zisk klesl z 2,48 dolaru na 1,82 dolaru. Tento pokles byl ovlivněn nejen nižšími cenami ropy, ale také jednorázovými transakčními náklady ve výši 235 milionů dolarů, které souvisely s akvizicí Hess. Bez těchto nákladů a bez dopadu kurzových změn Chevron vydělal 1,85 dolaru na akcii, čímž překonal analytické odhady, které počítaly s hodnotou 1,68 dolaru na akcii. Také tržby ve výši 49,73 miliardy dolarů byly mírně vyšší než očekávaných 49,01 miliardy dolarů.

Chevron Corporation (CVX)

Rok 2025 se zatím pro ropné společnosti nese ve znamení tlaků na pokles cen suroviny. Ceny ropy v USA klesly přibližně o 16 %, což je důsledek zvýšené produkce v rámci aliance OPEC+ a obav investorů z možného zpomalení ekonomiky způsobeného obchodními zásahy prezidenta Donalda Trumpa. I v tomto prostředí však Chevron dokázal navýšit těžbu, což výrazně přispělo k jeho lepším výsledkům.

Denní produkce Chevronu dosáhla rekordních 4,1 milionu barelů denně, což představuje meziroční nárůst o 21 %. Zvýšená těžba souvisela především s integrací aktiv společnosti Hess, ale také s vyšší produkcí v Permské pánvi, v Mexickém zálivu a v Kazachstánu. Přínos Hess je klíčový nejen objemem těžby, ale i kvalitou těžebních polí, která se vyznačují vysokou výnosností.

Výsledky jednotlivých segmentů ukazují rozdílný vývoj ziskovosti v USA a v zahraničí. Produkční divize v USA vykázala zisk 1,28 miliardy dolarů, což je pokles o 34 % oproti loňskému roku. Denní produkce v USA se však zvýšila o 27 % na 2 miliony barelů. Mezinárodní produkční segment zaznamenal zisk 2 miliardy dolarů, což je pokles o 24 %, ale těžba vzrostla o 16 % na rovněž 2 miliony barelů denně. Nižší zisky v obou segmentech jsou především důsledkem nižších cen ropy, nikoli poklesu efektivity.

Chcete využít této příležitosti?

Silné zlepšení však vykázala rafinérská činnost. Rafinace v USA dosáhla zisku 638 milionů dolarů, což znamená nárůst o více než 300 % oproti loňským 146 milionům dolarů. Důvodem byly výrazně vyšší marže na prodej rafinovaných produktů. Mezinárodní rafinace rostla o 11 % na 499 milionů dolarů. Tyto výsledky ukazují, že diverzifikace mezi těžbu a rafinaci pomohla Chevronu vyrovnat dopad nižších cen ropy.

Kapitálové výdaje firmy meziročně vzrostly o 7 % na 4,4 miliardy dolarů, což souvisí především s dokončením převzetí Hess a rozvojem jeho aktiv. Důležitým faktorem pro investory je také výrazný růst volného peněžního toku po úpravách. Upravený volný cash flow vzrostl o přibližně 50 % na 7 miliard dolarů, což Chevronu poskytuje prostor jak na financování investic, tak na výplatu dividend a zpětný odkup akcií. Tento faktor je často vnímán jako jeden z nejdůležitějších ukazatelů finanční síly energetických společností.

Na pozadí diskuse o stabilitě energetického sektoru se výsledky Chevronu jeví jako důkaz, že tradiční ropné společnosti stále hrají zásadní roli v globální energetické rovnováze. Navzdory tlaku na snižování emisí a investicím do obnovitelných zdrojů se poptávka po ropě drží silná a firmy jako Chevron z ní stále dokáží efektivně těžit.

Tohoto milníku dosáhla mimo jiné díky dokončené akvizici společnosti Hess Corp., která významně rozšířila produkční kapacity v klíčových regionech. Přestože čistý zisk společnosti meziročně klesl, Chevron ukázal, že dokáže stabilně generovat příjmy i v prostředí nižších cen ropy, což investoři vnímají jako důkaz jeho provozní síly.Ve třetím čtvrtletí dosáhl Chevron Corp. čistého zisku 3,54 miliardy dolarů, což je o 21 % méně než ve stejném období loňského roku, kdy zisk činil 4,49 miliardy dolarů. V přepočtu na akcii zisk klesl z 2,48 dolaru na 1,82 dolaru. Tento pokles byl ovlivněn nejen nižšími cenami ropy, ale také jednorázovými transakčními náklady ve výši 235 milionů dolarů, které souvisely s akvizicí Hess. Bez těchto nákladů a bez dopadu kurzových změn Chevron vydělal 1,85 dolaru na akcii, čímž překonal analytické odhady, které počítaly s hodnotou 1,68 dolaru na akcii. Také tržby ve výši 49,73 miliardy dolarů byly mírně vyšší než očekávaných 49,01 miliardy dolarů.Chevron Corporation Rok 2025 se zatím pro ropné společnosti nese ve znamení tlaků na pokles cen suroviny. Ceny ropy v USA klesly přibližně o 16 %, což je důsledek zvýšené produkce v rámci aliance OPEC+ a obav investorů z možného zpomalení ekonomiky způsobeného obchodními zásahy prezidenta Donalda Trumpa. I v tomto prostředí však Chevron dokázal navýšit těžbu, což výrazně přispělo k jeho lepším výsledkům.Denní produkce Chevronu dosáhla rekordních 4,1 milionu barelů denně, což představuje meziroční nárůst o 21 %. Zvýšená těžba souvisela především s integrací aktiv společnosti Hess, ale také s vyšší produkcí v Permské pánvi, v Mexickém zálivu a v Kazachstánu. Přínos Hess je klíčový nejen objemem těžby, ale i kvalitou těžebních polí, která se vyznačují vysokou výnosností.Výsledky jednotlivých segmentů ukazují rozdílný vývoj ziskovosti v USA a v zahraničí. Produkční divize v USA vykázala zisk 1,28 miliardy dolarů, což je pokles o 34 % oproti loňskému roku. Denní produkce v USA se však zvýšila o 27 % na 2 miliony barelů. Mezinárodní produkční segment zaznamenal zisk 2 miliardy dolarů, což je pokles o 24 %, ale těžba vzrostla o 16 % na rovněž 2 miliony barelů denně. Nižší zisky v obou segmentech jsou především důsledkem nižších cen ropy, nikoli poklesu efektivity.Chcete využít této příležitosti?Silné zlepšení však vykázala rafinérská činnost. Rafinace v USA dosáhla zisku 638 milionů dolarů, což znamená nárůst o více než 300 % oproti loňským 146 milionům dolarů. Důvodem byly výrazně vyšší marže na prodej rafinovaných produktů. Mezinárodní rafinace rostla o 11 % na 499 milionů dolarů. Tyto výsledky ukazují, že diverzifikace mezi těžbu a rafinaci pomohla Chevronu vyrovnat dopad nižších cen ropy.Kapitálové výdaje firmy meziročně vzrostly o 7 % na 4,4 miliardy dolarů, což souvisí především s dokončením převzetí Hess a rozvojem jeho aktiv. Důležitým faktorem pro investory je také výrazný růst volného peněžního toku po úpravách. Upravený volný cash flow vzrostl o přibližně 50 % na 7 miliard dolarů, což Chevronu poskytuje prostor jak na financování investic, tak na výplatu dividend a zpětný odkup akcií. Tento faktor je často vnímán jako jeden z nejdůležitějších ukazatelů finanční síly energetických společností.Na pozadí diskuse o stabilitě energetického sektoru se výsledky Chevronu jeví jako důkaz, že tradiční ropné společnosti stále hrají zásadní roli v globální energetické rovnováze. Navzdory tlaku na snižování emisí a investicím do obnovitelných zdrojů se poptávka po ropě drží silná a firmy jako Chevron z ní stále dokáží efektivně těžit.