Morgan Stanley zvýšil hodnocení společnosti Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) na úroveň „Overweight“, což je reakcí na rostoucí poptávku po domácích AI GPU a silnější podporu ze strany vlády pro čínský čipový sektor. V následujících dvou letech se očekává, že poptávka po pokročilých polovodičových slévárnách značně vzroste díky proliferaci AI aplikací.
Banka zvýšila cenový cíl pro akcie SMIC na HK$80, což implikuje 32násobek odhadovaných zisků za rok 2027. Předpokládá se, že hrubé marže se zlepší s rostoucím výtěžkem a čipy AI budou tvořit větší podíl příjmů společnosti.
Analytici uvádějí, že Čína dosáhne určité úrovně národní bezpečnosti tím, že bude schopna vyrábět vlastní AI GPU čipy. Očekávání, že kapacita výroby čipů pod 7 nm vzroste téměř dvojnásobně z 22 000 waferů měsíčně v roce 2025 na 42 000 waferů v roce 2026, ukazuje na silné ambice domácího trhu.
V návaznosti na zprávu také společnost China Mobile plánuje nasazení 100 000 domácích GPU do roku 2028 pro vybudování počítačové sítě s výkonem 100 exaflopů, přičemž se budou používat pouze místní čipy.
Chcete využít této příležitosti?
Pro rok 2027 byla prognóza příjmů z AI GPU v Číně zvýšena na 180 miliard jüanů, což je nárůst ze 136 miliard jüanů a vyplývá z 62% ročního růstu mezi lety 2024 a 2027. Tento posun od dodavatelů z USA se zrychluje poté, co Jensen Huang, generální ředitel společnosti Nvidia, prohlásil, že podíl společnosti na trhu AI procesorů v Číně klesl téměř na nulu.
Na závěr byla Hua Hong Semiconductor downgradována na „Underweight“ kvůli slabší ziskovosti a nadměrnému zásobování v případě zralých technologií. SMIC však zůstává lépe umístěná díky vyšším maržím, technologickým schopnostem a expozici poptávce po AI.
Morgan Stanley zvýšil hodnocení společnosti Semiconductor Manufacturing International Corp na úroveň „Overweight“, což je reakcí na rostoucí poptávku po domácích AI GPU a silnější podporu ze strany vlády pro čínský čipový sektor. V následujících dvou letech se očekává, že poptávka po pokročilých polovodičových slévárnách značně vzroste díky proliferaci AI aplikací.
Banka zvýšila cenový cíl pro akcie SMIC na HK$80, což implikuje 32násobek odhadovaných zisků za rok 2027. Předpokládá se, že hrubé marže se zlepší s rostoucím výtěžkem a čipy AI budou tvořit větší podíl příjmů společnosti.
Analytici uvádějí, že Čína dosáhne určité úrovně národní bezpečnosti tím, že bude schopna vyrábět vlastní AI GPU čipy. Očekávání, že kapacita výroby čipů pod 7 nm vzroste téměř dvojnásobně z 22 000 waferů měsíčně v roce 2025 na 42 000 waferů v roce 2026, ukazuje na silné ambice domácího trhu.
V návaznosti na zprávu také společnost China Mobile plánuje nasazení 100 000 domácích GPU do roku 2028 pro vybudování počítačové sítě s výkonem 100 exaflopů, přičemž se budou používat pouze místní čipy.Chcete využít této příležitosti?
Pro rok 2027 byla prognóza příjmů z AI GPU v Číně zvýšena na 180 miliard jüanů, což je nárůst ze 136 miliard jüanů a vyplývá z 62% ročního růstu mezi lety 2024 a 2027. Tento posun od dodavatelů z USA se zrychluje poté, co Jensen Huang, generální ředitel společnosti Nvidia, prohlásil, že podíl společnosti na trhu AI procesorů v Číně klesl téměř na nulu.
Na závěr byla Hua Hong Semiconductor downgradována na „Underweight“ kvůli slabší ziskovosti a nadměrnému zásobování v případě zralých technologií. SMIC však zůstává lépe umístěná díky vyšším maržím, technologickým schopnostem a expozici poptávce po AI.