Investiční banka Morgan Stanley zahájila pokrytí společností Coca-Cola HBC AG a Royal Unibrew s hodnocením „překoupeno“, což potvrzuje rostoucí potenciál těchto firem na trhu nealkoholických nápojů. Analytici se domnívají, že segment nealkoholických nápojů by měl i nadále vykazovat výrazný objemový růst, zejména v rozvíjejících se zemích.
Pro Coca-Cola HBC stanovila Morgan Stanley cílovou cenu na 4,400p, což představuje potenciál růstu o 28%. Banka označila tuto společnost za svého nového „top pick“, který vykazuje kombinaci růstových a obranných charakteristik. Očekává se, že její organický prodej poroste ročně o 6% v letech 2025-2028, což je o dva procentní body nad průměrem sektoru nápojů.
Podle analýzy přichází přibližně 65% příjmů Coca-Cola HBC z rozvíjejících se trhů a 83% z partnerství s Coca-Cola Co. Tato spolupráce umožňuje firmě „globální inovace s místními znalostmi“.
Co se týče Royal Unibrew, Morgan Stanley stanovila cílovou cenu na DKK570, což představuje potenciální růst o 18%. Tento podnik se označuje jako příběh normalizace zisků a překlasifikace. Produktový mix ukazuje posun směrem k nealkoholickým nápojům, které nyní tvoří 54% příjmů, přičemž produkty s nízkým obsahem cukru se zvýšily na 24%.
Analytici vyčíslili organický růst prodeje pro Royal Unibrew na 3.8% ročně v letech 2025-2028, s předpokládaným zlepšením marží a ročními buybacky ve výši přibližně DKK400 milionů. To naznačuje očekávaný růst upraveného zisku na akcii
Mezi potenciálními riziky investic v těchto segmentech jsou volatilita měnových kurzů, ztráta klíčových licencí a měnící se spotřebitelské preference. Firmy musí čelit i výzvám v podobě narůstající inflace nákladů a možnému nucenému prodeji ruského byznysu.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
