Americký dolar v úterý mírně posílil a stabilizoval se po nedávných ztrátách způsobených problémy v bankovním sektoru. Optimismus na trzích posílily také vyhlídky na nadcházející obchodní jednání mezi USA a Čínou, které zmírnily obavy z obnovení obchodní války. V 10:25 SEČ (08:25 GMT) se dolarový index – měřící výkon americké měny vůči koši šesti hlavních měn – obchodoval o 0,2 % výše na úrovni 98,570. To představuje mírné zotavení po největším pětidenním poklesu od konce července. Dolar se zotavuje po problémech bankovního sektoru Pozornost na devizových trzích se odklonila od obav o stabilitu amerických bank poté, co americké akcie prodloužily oživení a nálada na trhu se mírně zlepšila. Trhy reagovaly pozitivně i na zprávy o tom, že úvěrové podmínky se dále nezhoršují. Analytik Francesco Pesole z ING (ING) uvedl, že výsledky Zions Bank byly solidní, pokud se vynechají ztráty spojené s podvody. Trhy tak sledují především možné další známky úvěrového napětí v systému, které by mohly vyvolat nové výprodeje. Zdroj: Shutterstock Americký dolar posílil nejen díky oslabení japonského jenu, ale také kvůli očekáváním dohody mezi prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem. Setkání obou lídrů má proběhnout v rámci ekonomické konference v Jižní Koreji příští týden. Napětí mezi dvěma největšími ekonomikami světa nadále ovlivňuje globální důvěru investorů. Spory o cla, technologie a přístup na trh zůstávají nevyřešeny, ale trhy doufají, že jednání přinesou posun. Ekonomický poradce Bílého domu Kevin Hassett navíc uvedl, že uzavření americké vlády, které trvalo 20 dní, by mohlo skončit už tento týden – což by dále posílilo důvěru investorů. Pesole dodal, že přístup trhů zůstává vyčkávací a je spojen s opatrným optimismem, že prezident Trump dokáže z Číny získat výhodnou dohodu. Tento vývoj pomohl americkému dolaru stabilizovat se po předchozím oslabení. Libra pod tlakem po slabých datech o úvěrech Evropská měna euro se vůči dolaru obchodovala o 0,2 % níže na 1,1622. Politická nejistota ve Francii se sice zmírnila, avšak euro zůstává citlivé na vývoj sentimentu na amerických trzích. Podle analytiků ING by další stabilizace amerických akcií mohla posunout kurz EUR/USD až k úrovni 1,160. Jakýkoli pohyb pod tuto hranici by však byl obtížně obhajitelný, pokud by páteční data o inflaci v USA (CPI) nepřekvapila výrazně vyššími hodnotami. Ještě výraznější oslabení zaznamenala britská libra, která klesla o 0,2 % na 1,3383 po zveřejnění nepříznivých údajů o veřejných financích. Britské vládní půjčky v první polovině fiskálního roku dosáhly 99,8 miliardy liber, což představuje nárůst o 13 % oproti předchozímu roku a je to nejvyšší hodnota mimo období pandemie. Rozpočtový dohled zároveň uvedl, že skutečný objem půjček je o 7,2 miliardy liber vyšší, než se původně očekávalo. Situace tak vytváří tlak na novou ministryni financí Rachel Reevesovou, která má v listopadu představit nový rozpočet. Očekává se, že v něm oznámí zvýšení daní, aby stabilizovala veřejné finance země. Takaichi vítězí v Japonsku, jen oslabuje Na asijských trzích se USD/JPY obchodoval o 0,3 % výše na 151,14, což znamená další oslabení japonského jenu. Na kurz měly vliv politické události – Sanae Takaichi, předsedkyně Liberálně demokratické strany, získala dostatek hlasů k tomu, aby se stala novou japonskou premiérkou. Takaichi je považována za fiskálně expanzivní političku, která podporuje růst vládních výdajů a uvolněnější rozpočtovou politiku. Analytici očekávají, že její přístup povede k dalšímu uvolnění fiskálních podmínek a nepodpoří zvyšování úrokových sazeb. Investoři se nyní soustředí na nadcházející zasedání Japonské centrální banky, které proběhne příští týden. Očekává se, že instituce ponechá svou uvolněnou měnovou politiku beze změny, což nadále tlačí jen směrem dolů. Zdroj: Shutterstock V Číně se USD/CNY mírně snížil na 7,1178. Čínský jüan zůstal relativně stabilní po sérii silných fixací středního kurzu ze strany Lidové banky Číny. Investoři pozorně sledují pokračující dialog mezi Pekingem a Washingtonem poté, co prezident Trump zmírnil svou rétoriku ohledně obchodních hrozeb vůči Číně. V Austrálii mezitím australský dolar oslabil o 0,4 % na 0,6489, přestože vláda v Canbeře podepsala s Washingtonem významnou dohodu o kritických minerálech. Tento pokles ukazuje, že trhy zatím zůstávají opatrné i vůči měnám surovinově orientovaných ekonomik. Vyhlídky pro měnové trhy zůstávají smíšené Celkově lze říci, že nálada na měnových trzích je smíšená. Americký dolar se zotavuje z předchozích ztrát a těží ze zlepšeného sentimentu investorů. Zároveň však zůstává pod tlakem v důsledku dlouhodobých obav o stabilitu úvěrového systému i politických nejistot ve světě. Klíčové bude, jak se vyvinou obchodní rozhovory mezi USA a Čínou, zda skutečně dojde k posunu směrem k dohodě, a jaká data přinese americká inflace. Evropské měny mezitím reagují především na dění v USA, zatímco asijské měny ovlivňují lokální politické události – především v Japonsku a Číně. Trhy tak vstupují do dalšího týdne s kombinací opatrnosti a mírného optimismu, přičemž dolar zůstává hlavním měřítkem globálního sentimentu.