Federální rezervní systém zůstal rozdělený ohledně trajektorie úrokových sazeb pro zbytek roku 2025, protože úředníci hodnotili dvojí tlaky v podobě ochlazování zaměstnanosti a přetrvávající vysoké inflace. Jinde společnosti Delta a PepsiCo zveřejní své čtvrtletní výsledky, zatímco zlato po rekordním růstu ustupuje.Americké akciové futures ve čtvrtek hledaly směr, protože investoři procházeli zápisem z posledního zasedání Fedu a hodnotili rally technologických akcií poháněnou umělou inteligencí v předchozí seanci.V 09:12 SEČ byly futures kontrakty na Dow a S&P 500 téměř beze změny, zatímco futures na Nasdaq 100 vzrostly o 16 bodů, tj. o 0,1 %. Referenční index S&P 500 a technologický index Nasdaq ve středu posílily a zaznamenaly nové historické maximální hodnoty, k čemuž přispěly zejména společnosti s velkou tržní kapitalizací zaměřené na umělou inteligenci, které v letošním roce poháněly většinu růstu akciového trhu.Navzdory obavám ohledně vnímané cyklické povahy mnoha nedávných transakcí souvisejících s umělou inteligencí se nadšení pro tuto nově vznikající technologii nezdá být na ústupu. Malý pokrok byl zaznamenán také v překonání dlouhodobé patové situace ve Washingtonu, která způsobila již více než týden trvající uzavření federální vlády, což může ohrozit zveřejnění dalších ekonomických údajů v následujících dnech.Vzhledem k přetrvávajícímu boomu umělé inteligence a nedostatku nových ukazatelů americké ekonomiky se podle analytiků neočekává, že by obchodníci měli před začátkem sezóny zveřejňování výsledků za třetí čtvrtletí příští týden mnoho možností k obchodování.Chcete využít této příležitosti?Trhy měly příležitost prostudovat zápis z záříjového zasedání Federálního výboru pro otevřený trh, na kterém se centrální banka rozhodla snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů a naznačila, že do konce roku by mohlo dojít k dalšímu snížení.Zápis naznačil, že výbor byl ohledně vývoje sazeb rozdělený, přičemž velká část debaty se soustředila na zpomalení trhu práce a přetrvávající inflační tlaky. Teoreticky pomáhá snížení sazeb stimulovat investice a najímání nových zaměstnanců, i když s rizikem opětovného růstu cen.Většina úředníků „usoudila, že by bylo pravděpodobně vhodné dále uvolnit politiku v průběhu zbytku“ roku 2025, i když přesné načasování a rozsah snížení zůstaly zdrojem nejistoty, jak vyplývá ze zápisu.Analytici společnosti Capital Economics v poznámce uvedli, že zápis potvrdil, že většina účastníků FOMC podpořila snížení sazeb na „neutrálnější úroveň“, tedy na úroveň, která nepomáhá ani nebrání širší ekonomice, a to kvůli přetrvávajícím „rizikům poklesu“ v oblasti zaměstnanosti.„Nicméně vzhledem k tomu, že „většina účastníků“ stále zdůrazňuje „rizika růstu inflace“, zůstáváme u našeho názoru, že FOMC bude postupovat pomaleji, než naznačují tržní ceny,“ uvedli analytici.Po zveřejnění zápisu zůstaly sázky na to, že Fed na svém nadcházejícím zasedání v tomto měsíci sníží sazby o dalších 25 bazických bodů, beze změny.Ačkoli čtvrtletní období zveřejňování výsledků společností začne naplno až příští týden, investoři budou i nadále sledovat čísla společnosti Delta Air Lines , která budou zveřejněna ve čtvrtek.Čísla, která budou zveřejněna před otevřením burzy, budou oznámena jen několik týdnů poté, co dopravce potvrdil své finanční prognózy pro celý rok a aktuální čtvrtletí.Delta také zvýšila spodní hranici svého výhledu tržeb pro třetí čtvrtletí do září a uvedla, že nyní očekává nárůst tržeb o 2 % až 4 %, zatímco předchozí prognóza byla 0 % až 4 %.Bylo to znamením mnohem optimističtějšího výhledu pro americký cestovní ruch po období turbulencí a pesimismu na začátku tohoto roku, které následovalo po oznámení agresivních dovozních cel ze strany Donalda Trumpa. Mnoho cestujících využilo velkých slev nebo výhodných nabídek k letním dovoleným, zatímco představitelé odvětví zdůraznili, že odolnost cestovního ruchu by mohla leteckým společnostem poskytnout prostor ke zvýšení letenek v posledních měsících roku 2025.Společnost PepsiCo také plánuje zveřejnit své výsledky před otevřením trhu, zatímco analytici zvažují návrhy aktivistického investora Elliott Investment Management na rozdělení tohoto giganta v oblasti balených potravin.Elliott, který v září oznámil podíl ve společnosti v hodnotě 4 miliard dolarů, navrhl, aby Pepsi opustila značky jako Quaker a dokonce odprodala svou síť stáčíren v rámci snahy o snížení nákladů a posílení marží.Hedgeový fond dodal, že tyto změny by mohly společnosti Pepsi umožnit soustředit se na nové chipsy a limonády a zefektivnit její provoz. Podle médií Elliott a Pepsi vedou rozhovory o těchto návrzích, i když ostatní investoři vyjádřili obavy, že zejména oddělení stáčírenského podnikání by mohlo trvat roky a snížit marže a zisky.Akcie výrobce populárních produktů, jako jsou limonáda Mountain Dew a bramborové chipsy Lay’s, letos dosud poklesly o více než 7 % a zaostávají za širším indexem S&P pro základní spotřební zboží.„Nálada se poněkud zlepšila díky přítomnosti společnosti Elliott a očekávání nějakého strategického opatření na posílení hodnoty pro akcionáře, ale celý sektor základních spotřebních statků čelí cyklickým a dlouhodobým nepříznivým vlivům a vedení společnosti se pravděpodobně bude bránit některým radikálnějším návrhům, jako je oddělení stáčení nápojů,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce.Ceny zlata mírně poklesly, protože příměří mezi Hamasem a Izraelem omezilo poptávku po bezpečném útočišti, i když žlutý kov stále zůstával blízko nedávných rekordních maxim.Zlato, které zažilo bouřlivý růst a jehož cena poprvé překročila 4 000 USD za unci, zůstalo podpořeno obavami o japonskou fiskální situaci, pokračujícím uzavřením americké vlády a politickou krizí ve Francii.Holubičí komentáře z protokolu Fedu také udržely trhy v optimismu ohledně dalších snížení sazeb, což dále podpořilo zlato.Spotová cena zlata klesla o 0,2 % na 4 032,10 USD za unci, zatímco futures na zlato s dodáním v prosinci klesly o 0,5 % na 4 050,50 USD za unci v 09:48 SEČ.