Klíčové body

Americké indexy zakončily týden silným růstem a trhy znovu sází na prosincové snížení sazeb
Investoři čekají na signály z americké sváteční nákupní sezony, která může naznačit sílu spotřebitele
Asijské trhy většinou posilují, nejvíce v Hongkongu díky růstu Alibaby
Ceny ropy a měn zůstávají relativně stabilní a podporují klidnější globální tržní sentiment

Investoři se znovu soustředí na vývoj ve Spojených státech, kde se mísí očekávání ohledně úrokových sazeb, sváteční sezony a dopadů umělé inteligence na tržní sentiment. Teprve poté se pohled obrací k Asii, která se probouzí do obchodního týdne posíleného technologiemi i regionálními firemními zprávami.

Americké akcie zakončily páteční seanci ve výrazně pozitivním teritoriu. Index S&P 500 vzrostl o 1 % na 6 602,99 bodů, Dow Jones přidal 1,1 % a Nasdaq uzavřel se ziskem 0,9 %. Téměř devět z deseti společností v indexu S&P 500 posílilo, což podtrhlo celkovou euforii na trhu a alespoň částečnou úlevu po volatilních dnech, kdy investory nutilo přehodnocovat vývoj kolem AI sektorů i další směřování americké ekonomiky. S&P 500 se tak opět přiblížil na dohled od svého historického maxima, od kterého jej dělí jen něco málo přes čtyři procenta.

Výraznou roli sehrála změna nálady kolem úrokových sazeb. Výnosy amerických státních dluhopisů klesly na vlně očekávání, že se Fed může chystat k prosincovému snížení úroků, a to navzdory tomu, že část představitelů americké centrální banky upozornila, že inflace ještě není plně zkrocena. Zlom přinesl komentář šéfa newyorské pobočky Fedu Johna Williamse, který mluvil o prostoru pro další úpravy sazeb. Obchodníci tak začali znovu sázet na uvolnění měnové politiky – podle CME Group vzrostla pravděpodobnost prosincového snížení z 39 % na téměř 72 % během jediného dne.

Týden v USA však bude ovlivněn i tradičním svátečním rytmem. Ve čtvrtek budou trhy zavřené kvůli Díkůvzdání a investoři se následně zaměří na Black Friday a Cyber Monday, tedy období, které často napoví o síle amerického spotřebitele. A právě ten je podle analytiků znovu klíčovým tématem – po šesti týdnech uzavřené vlády mají investoři málo ekonomických dat, a proto nadcházející statistiky z maloobchodu či platebních systémů získávají neobvykle vysokou váhu.

Po bouřlivém týdnu se tak nabízí dvě zásadní otázky: zda růst technologických gigantů typu Nvidia či bitcoin nepřestřelil fundamenty a zda Fed skutečně dokončil cyklus snižování sazeb, který by mohl znovu rozhýbat ekonomiku i trhy. Samotný bitcoin po dramatických propadech opět nabral zisky – vzrostl o 3,2 % na 87 350 USD, přičemž v pátek se krátce propadl pod hranici 81 000 USD.

Americké futures tento optimismus potvrzují – kontrakty na S&P 500 přidávají 0,6 %, futures na Dow Jones rostou o 0,3 %. Mírně se posiluje také dolar, který se pohybuje na 156,65 JPY, a euro mírně stoupá na 1,1519 USD.

Na komoditních trzích je situace klidnější. Americká lehká ropa WTI se drží u 58 USD za barel, Brent se obchoduje těsně pod 62 USD. Ceny tak zůstávají relativně stabilní v porovnání s předchozími výkyvy.

Chcete využít této příležitosti?

Zatímco americké dění dominuje globálnímu výhledu, asijské trhy vstoupily do týdne převážně v zelených číslech. Japonsko dnes zůstalo kvůli svátku uzavřené, ale ostatní regiony nabídly investorům solidní start.

Hongkongský Hang Seng vyskočil o 1,3 % a významnou roli zde sehrála společnost Alibaba, jejíž akcie posílily o 4,7 %. Důvodem byla silná poptávka po její nové aplikaci Qwen AI, což podporuje očekávání, že asijské technologické firmy mohou v nejbližší době těžit z rozvoje umělé inteligence podobně jako americké giganty. V úterý Alibaba zveřejní výsledky, takže investoři napjatě čekají, zda se hype kolem AI promítne i do čísel.

V Číně už však nálada tak optimistická nebyla. Index Shanghai Composite jako jeden z mála oslabil, když klesl o 0,3 %. Investoři zde sledují hlavně domácí poptávku, trh s nemovitostmi a pomalé oživení ekonomiky, které brzdí pozitivní sentiment v regionu.

Naopak Austrálie s indexem S&P/ASX 200 posílila o 1,1 % a dobře se vedlo i Jižní Koreji, kde se po několika dnech zmírnila nervozita kolem technologických akcií. Korejský Kospi tak znovu roste díky uklidnění situace kolem globálního AI sentimentu. Tchajwanský Taiex přidává 0,4 % a indický Sensex mírně roste o 0,1 %.

Celkově tak začátek týdne naznačuje, že investoři znovu hledají stabilitu po hektickém období a s nadějí vyhlížejí další data, která pomohou určit tempo růstu na největších světových trzích.

Asijské a americké trhy vstoupily do nového týdne v pozitivní náladě, která navázala na oživení na Wall Street po výrazně kolísavém, ale nakonec ziskovém týdnu. Investoři se znovu soustředí na vývoj ve Spojených státech, kde se mísí očekávání ohledně úrokových sazeb, sváteční sezony a dopadů umělé inteligence na tržní sentiment. Teprve poté se pohled obrací k Asii, která se probouzí do obchodního týdne posíleného technologiemi i regionálními firemními zprávami. Americké akcie zakončily páteční seanci ve výrazně pozitivním teritoriu. Index S&P 500 vzrostl o 1 % na 6 602,99 bodů, Dow Jones přidal 1,1 % a Nasdaq uzavřel se ziskem 0,9 %. Téměř devět z deseti společností v indexu S&P 500 posílilo, což podtrhlo celkovou euforii na trhu a alespoň částečnou úlevu po volatilních dnech, kdy investory nutilo přehodnocovat vývoj kolem AI sektorů i další směřování americké ekonomiky. S&P 500 se tak opět přiblížil na dohled od svého historického maxima, od kterého jej dělí jen něco málo přes čtyři procenta. Zdroj: Getty Images Výraznou roli sehrála změna nálady kolem úrokových sazeb. Výnosy amerických státních dluhopisů klesly na vlně očekávání, že se Fed může chystat k prosincovému snížení úroků, a to navzdory tomu, že část představitelů americké centrální banky upozornila, že inflace ještě není plně zkrocena. Zlom přinesl komentář šéfa newyorské pobočky Fedu Johna Williamse, který mluvil o prostoru pro další úpravy sazeb. Obchodníci tak začali znovu sázet na uvolnění měnové politiky – podle CME Group vzrostla pravděpodobnost prosincového snížení z 39 % na téměř 72 % během jediného dne. Týden v USA však bude ovlivněn i tradičním svátečním rytmem. Ve čtvrtek budou trhy zavřené kvůli Díkůvzdání a investoři se následně zaměří na Black Friday a Cyber Monday, tedy období, které často napoví o síle amerického spotřebitele. A právě ten je podle analytiků znovu klíčovým tématem – po šesti týdnech uzavřené vlády mají investoři málo ekonomických dat, a proto nadcházející statistiky z maloobchodu či platebních systémů získávají neobvykle vysokou váhu. Po bouřlivém týdnu se tak nabízí dvě zásadní otázky: zda růst technologických gigantů typu Nvidia či bitcoin nepřestřelil fundamenty a zda Fed skutečně dokončil cyklus snižování sazeb, který by mohl znovu rozhýbat ekonomiku i trhy. Samotný bitcoin po dramatických propadech opět nabral zisky – vzrostl o 3,2 % na 87 350 USD, přičemž v pátek se krátce propadl pod hranici 81 000 USD. Americké futures tento optimismus potvrzují – kontrakty na S&P 500 přidávají 0,6 %, futures na Dow Jones rostou o 0,3 %. Mírně se posiluje také dolar, který se pohybuje na 156,65 JPY, a euro mírně stoupá na 1,1519 USD. Na komoditních trzích je situace klidnější. Americká lehká ropa WTI se drží u 58 USD za barel, Brent se obchoduje těsně pod 62 USD. Ceny tak zůstávají relativně stabilní v porovnání s předchozími výkyvy. Zatímco americké dění dominuje globálnímu výhledu, asijské trhy vstoupily do týdne převážně v zelených číslech. Japonsko dnes zůstalo kvůli svátku uzavřené, ale ostatní regiony nabídly investorům solidní start. Hongkongský Hang Seng vyskočil o 1,3 % a významnou roli zde sehrála společnost Alibaba, jejíž akcie posílily o 4,7 %. Důvodem byla silná poptávka po její nové aplikaci Qwen AI, což podporuje očekávání, že asijské technologické firmy mohou v nejbližší době těžit z rozvoje umělé inteligence podobně jako americké giganty. V úterý Alibaba zveřejní výsledky, takže investoři napjatě čekají, zda se hype kolem AI promítne i do čísel. V Číně už však nálada tak optimistická nebyla. Index Shanghai Composite jako jeden z mála oslabil, když klesl o 0,3 %. Investoři zde sledují hlavně domácí poptávku, trh s nemovitostmi a pomalé oživení ekonomiky, které brzdí pozitivní sentiment v regionu. Zdroj: Bloomberg Naopak Austrálie s indexem S&P/ASX 200 posílila o 1,1 % a dobře se vedlo i Jižní Koreji, kde se po několika dnech zmírnila nervozita kolem technologických akcií. Korejský Kospi tak znovu roste díky uklidnění situace kolem globálního AI sentimentu. Tchajwanský Taiex přidává 0,4 % a indický Sensex mírně roste o 0,1 %. Celkově tak začátek týdne naznačuje, že investoři znovu hledají stabilitu po hektickém období a s nadějí vyhlížejí další data, která pomohou určit tempo růstu na největších světových trzích.