Klíčové body

Asijské akcie prudce vzrostly díky oživení technologických titulů spojených s umělou inteligencí
Americké indexy zakončily týden smíšeně, ovlivněné ztrátami velkých technologických firem
Uzavření americké vlády zpomaluje zveřejňování klíčových ekonomických dat, což komplikuje rozhodování Fedu
Asijské trhy těží z americké nejistoty a znovu získávají pozornost investorů

Zlepšená nálada na trzích kontrastovala s opatrností, která se stále drží Wall Street, kde americké indexy zakončily minulý týden smíšeně. Oživení v Asii tak naznačuje, že investoři znovu získávají chuť riskovat, a to zejména díky víře v dlouhodobý potenciál technologických gigantů.

V čele asijského růstu stál jihokorejský index Kospi, který vyskočil o výrazných 3,5 %, a to především díky ziskům technologických akcií. Výrobce paměťových čipů SK Hynix, jenž úzce spolupracuje se společností Nvidia na vývoji komponent pro AI, přidal 5,5 %. Ani Samsung Electronics nezůstal pozadu a zpevnil o 2,4 %, čímž potvrdil obnovený zájem investorů o čipový sektor, který byl v posledních týdnech pod tlakem kvůli přehnaným valuacím a nejistotě kolem poptávky po AI technologiích.

Tokijský index Nikkei 225 posílil o 1,2 % a uzavřel na 50 897,20 bodu, přičemž tahounem se stal výrobce polovodičového zařízení Tokyo Electron, jehož akcie vzrostly o 4,7 %. V Hongkongu index Hang Seng zpevnil o 0,8 % na 26 445,65 bodu, zatímco šanghajský Shanghai Composite zůstal téměř beze změny. Australský S&P/ASX 200 přidal 0,7 % a tchajwanský Taiex stoupl o 1,2 %. Indický Sensex se zvedl o 0,5 %, což ukazuje na široce rozšířené oživení napříč asijským regionem.

Americké trhy: klid před rozhodujícími daty

Na Wall Street byla atmosféra méně jednoznačná. Americké indexy uzavřely minulý týden smíšeně a zaznamenaly první týdenní pokles po čtyřech růstech v řadě. S&P 500 se zvedl o 0,1 % na 6 728,80 bodu, Dow Jones Industrial Average přidal 0,2 %, zatímco technologický Nasdaq nejprve propadl až o 2,1 %, ale nakonec své ztráty z větší části smazal a uzavřel se ztrátou 0,2 %.

Trhy zůstávají pod vlivem technologických gigantů, jejichž obrovské valuace mají zásadní dopad na celkové směřování indexů. Akcie společnosti Alphabet oslabily o 2,1 %, Broadcom o 1,7 %, což přispělo k nervozitě mezi investory, kteří sledují, zda se růst AI akcií nezačíná přehřívat. Přestože mnoho investorů stále vidí v AI dlouhodobou příležitost, krátkodobé výkyvy na trzích ukazují, že euforie je vystřídána realitou a potřebou potvrdit zisky konkrétními výsledky.

Zajímavé pohyby zaznamenaly i jednotlivé společnosti. Block, provozovatel platforem Square a Cash App, klesl o 7,7 % po zveřejnění horších výsledků. Naopak Peloton přidal 14,2 % díky lepším číslům a cestovní gigant Expedia Group posílil o 17,5 % po překonání odhadů analytiků. Podle dat FactSet už přes 90 % firem z indexu S&P 500 zveřejnilo výsledky a většina z nich překonala očekávání, přičemž největší růst vykazuje právě technologický sektor.

Chcete využít této příležitosti?

Fed, inflace a uzavřená vláda

Investoři v USA se kromě výsledků soustředí také na ekonomická data – nebo spíše na jejich nedostatek. Prodloužené uzavření americké vlády, které se stalo nejdelším v historii, totiž zpozdilo klíčové statistiky o inflaci a zaměstnanosti, na které se spoléhá Federální rezervní systém. Nedostatek těchto dat komplikuje odhad dalšího vývoje měnové politiky. Fed zatím naznačil, že bude postupovat opatrně při snižování úrokových sazeb, přestože trh očekává, že ke snížení dojde už v prosinci.

Centrální banka již letos dvakrát snížila svou referenční sazbu, aby reagovala na slábnoucí trh práce a obavy ze zpomalování ekonomiky. Na druhé straně však příliš rychlé snižování sazeb může znovu oživit inflaci, která se stále drží nad 2% cílem. Americké trhy tak vstupují do fáze vyčkávání – investoři sledují každý náznak z Fedu i nové ekonomické údaje, které by mohly přinést jasnější obrázek o budoucím směru.

Asijské trhy těží z americké nejistoty

Zatímco Wall Street hledá rovnováhu mezi růstem a opatrností, asijské trhy se zdají být v mnohem lepší kondici. Kombinace poklesu dolaru, oživení cen ropy a optimismu kolem čipového sektoru podpořila regionální růst. Americká referenční ropa vzrostla o 54 centů na 60,29 USD za barel a Brent o 49 centů na 64,12 USD. Dolar mezitím posílil na 153,94 jenů, zatímco euro se nepatrně zvedlo na 1,1564 USD.

Pro investory to znamená jediné – Asie znovu přebírá tempo, zatímco Spojené státy procházejí obdobím zkoumání a opatrnosti. Zatímco americké indexy balancují mezi obavami z inflace a nadějemi na uvolnění měnové politiky, asijské trhy se stávají atraktivnější destinací pro kapitál hledající růst. Pokud se nervozita v USA nezmírní, může být právě Asie dalším motorem světového akciového oživení.

Asijské akcie se na začátku týdne vydaly prudce vzhůru, když se investoři po napjatém týdnu vrátili k technologickým titulům spojeným s umělou inteligencí. Zlepšená nálada na trzích kontrastovala s opatrností, která se stále drží Wall Street, kde americké indexy zakončily minulý týden smíšeně. Oživení v Asii tak naznačuje, že investoři znovu získávají chuť riskovat, a to zejména díky víře v dlouhodobý potenciál technologických gigantů. V čele asijského růstu stál jihokorejský index Kospi, který vyskočil o výrazných 3,5 %, a to především díky ziskům technologických akcií. Výrobce paměťových čipů SK Hynix, jenž úzce spolupracuje se společností Nvidia na vývoji komponent pro AI, přidal 5,5 %. Ani Samsung Electronics nezůstal pozadu a zpevnil o 2,4 %, čímž potvrdil obnovený zájem investorů o čipový sektor, který byl v posledních týdnech pod tlakem kvůli přehnaným valuacím a nejistotě kolem poptávky po AI technologiích. Zdroj: Getty Images Tokijský index Nikkei 225 posílil o 1,2 % a uzavřel na 50 897,20 bodu, přičemž tahounem se stal výrobce polovodičového zařízení Tokyo Electron, jehož akcie vzrostly o 4,7 %. V Hongkongu index Hang Seng zpevnil o 0,8 % na 26 445,65 bodu, zatímco šanghajský Shanghai Composite zůstal téměř beze změny. Australský S&P/ASX 200 přidal 0,7 % a tchajwanský Taiex stoupl o 1,2 %. Indický Sensex se zvedl o 0,5 %, což ukazuje na široce rozšířené oživení napříč asijským regionem. Americké trhy: klid před rozhodujícími daty Na Wall Street byla atmosféra méně jednoznačná. Americké indexy uzavřely minulý týden smíšeně a zaznamenaly první týdenní pokles po čtyřech růstech v řadě. S&P 500 se zvedl o 0,1 % na 6 728,80 bodu, Dow Jones Industrial Average přidal 0,2 %, zatímco technologický Nasdaq nejprve propadl až o 2,1 %, ale nakonec své ztráty z větší části smazal a uzavřel se ztrátou 0,2 %. Trhy zůstávají pod vlivem technologických gigantů, jejichž obrovské valuace mají zásadní dopad na celkové směřování indexů. Akcie společnosti Alphabet oslabily o 2,1 %, Broadcom o 1,7 %, což přispělo k nervozitě mezi investory, kteří sledují, zda se růst AI akcií nezačíná přehřívat. Přestože mnoho investorů stále vidí v AI dlouhodobou příležitost, krátkodobé výkyvy na trzích ukazují, že euforie je vystřídána realitou a potřebou potvrdit zisky konkrétními výsledky. Zajímavé pohyby zaznamenaly i jednotlivé společnosti. Block, provozovatel platforem Square a Cash App, klesl o 7,7 % po zveřejnění horších výsledků. Naopak Peloton přidal 14,2 % díky lepším číslům a cestovní gigant Expedia Group posílil o 17,5 % po překonání odhadů analytiků. Podle dat FactSet už přes 90 % firem z indexu S&P 500 zveřejnilo výsledky a většina z nich překonala očekávání, přičemž největší růst vykazuje právě technologický sektor. Fed, inflace a uzavřená vláda Investoři v USA se kromě výsledků soustředí také na ekonomická data – nebo spíše na jejich nedostatek. Prodloužené uzavření americké vlády, které se stalo nejdelším v historii, totiž zpozdilo klíčové statistiky o inflaci a zaměstnanosti, na které se spoléhá Federální rezervní systém. Nedostatek těchto dat komplikuje odhad dalšího vývoje měnové politiky. Fed zatím naznačil, že bude postupovat opatrně při snižování úrokových sazeb, přestože trh očekává, že ke snížení dojde už v prosinci. Centrální banka již letos dvakrát snížila svou referenční sazbu, aby reagovala na slábnoucí trh práce a obavy ze zpomalování ekonomiky. Na druhé straně však příliš rychlé snižování sazeb může znovu oživit inflaci, která se stále drží nad 2% cílem. Americké trhy tak vstupují do fáze vyčkávání – investoři sledují každý náznak z Fedu i nové ekonomické údaje, které by mohly přinést jasnější obrázek o budoucím směru. Zdroj: Shutterstock Asijské trhy těží z americké nejistoty Zatímco Wall Street hledá rovnováhu mezi růstem a opatrností, asijské trhy se zdají být v mnohem lepší kondici. Kombinace poklesu dolaru, oživení cen ropy a optimismu kolem čipového sektoru podpořila regionální růst. Americká referenční ropa vzrostla o 54 centů na 60,29 USD za barel a Brent o 49 centů na 64,12 USD. Dolar mezitím posílil na 153,94 jenů, zatímco euro se nepatrně zvedlo na 1,1564 USD. Pro investory to znamená jediné – Asie znovu přebírá tempo, zatímco Spojené státy procházejí obdobím zkoumání a opatrnosti. Zatímco americké indexy balancují mezi obavami z inflace a nadějemi na uvolnění měnové politiky, asijské trhy se stávají atraktivnější destinací pro kapitál hledající růst. Pokud se nervozita v USA nezmírní, může být právě Asie dalším motorem světového akciového oživení.