Ekonomický průzkum Federálního rezervního systému podtrhuje obavy ohledně amerického trhu práce, protože investoři sázejí na to, že centrální banka v prosinci opět sníží úrokové sazby. Čínské akcie v oblasti nemovitostí klesají v souvislosti s restrukturalizací dluhu významného developera, zatímco bitcoin se vrací nad úroveň 91 000 dolarů.

Většina asijských akcií ve čtvrtek posílila a navázala tak na prodloužené oživení na Wall Street, kde investoři nakupovali technologické akcie v souvislosti s rostoucím přesvědčením, že americká centrální banka příští měsíc sníží úrokové sazby.

Čínský index Shanghai Composite byl podpořen sázkami na další stimulační opatření ze strany Pekingu, protože úředníci sledovali obnovené obavy z krize na trhu s nemovitostmi ve druhé největší ekonomice světa. Japonský index Nikkei také posílil o 1,3 %.

Asijské trhy se inspirovaly pozitivním vývojem hlavních amerických indexů, které ve středu vzrostly již čtvrtý den v řadě. Americké akciové trhy budou ve čtvrtek kvůli svátku Díkůvzdání uzavřeny a v pátek se bude obchodovat pouze v krátké seanci.

Mezitím pak evropské akcie otevřely bez výraznějších změn, přičemž panevropský index Stoxx 600 se pohyboval kolem nulové hranice. Britský index FTSE 100 mírně poklesl o 0,1 %, zatímco německý index DAX vzrostl o 0,4 % a index CAC 40 zůstal téměř beze změny.

Podle zprávy Fedu ze středy se americký trh práce zdá být uvízlý ve fázi omezeného propouštění a vlažné náborové činnosti.

Ve svém kompendiu „Beige Book“, které obsahuje komentáře podniků a domácností z regionálních poboček a které je obvykle zveřejňováno dva týdny před dalším zasedáním o měnové politice, Fed uvedl, že „navzdory nárůstu oznámení o propouštění více distriktů hlásilo omezení počtu zaměstnanců prostřednictvím zmrazení náboru, náboru pouze za účelem nahrazení a přirozeného úbytku než prostřednictvím propouštění“.

Podniky se v průběhu roku 2025 potýkaly s ekonomickou nejistotou, částečně kvůli nejasnostem ohledně možných dopadů rozsáhlých celních opatření USA.

Tento boj se zdá být dlouhodobý. Fed uvedl, že existuje „několik zpráv o kompresi marží nebo o firmách, které čelí finančním potížím“ v důsledku těchto cel.

Americký trh práce v důsledku toho vykazoval známky oslabení, což přispělo k rozhodnutí Fedu snížit sazby v září a říjnu. Teoreticky může snížení nákladů na půjčky pomoci stimulovat investice a potenciálně i nábor nových zaměstnanců.

Čínské akcie v oblasti nemovitostí ve čtvrtek poklesly, protože významný developer China Vanke (SZ:000002) se pokusil restrukturalizovat část svého dluhu, což vyvolalo nové obavy z dluhové krize v tomto dlouhodobě upadajícím odvětví.

Akcie společnosti Vanke v Šen-čenu poklesly o více než 7 % v návaznosti na prodloužený propad cen dluhopisů společnosti. Akcie společností kótovaných na hongkongské burze, včetně Shimao Property Holdings Ltd (HK:0813), New World Development Co Ltd (HK:0017), Longfor Properties Co Ltd (HK:0960) a Sunac China Holdings Ltd (HK:1918), klesly o 0,5 % až 7 %.

Společnost Vanke ve středu pozdě večer oznámila, že požádá držitele dluhopisů o souhlas s odložením splátky onshore dluhopisu v hodnotě 2 miliard juanů (282,6 milionu dolarů), což vyvolalo nové obavy z dluhové krize na čínském trhu s nemovitostmi.

Vanke se jeví jako nejnovější a možná největší domino, které padne v čínském sektoru nemovitostí, který se potýká s problémy, a to po mediálně sledovaných platebních selháních soukromých developerů Evergrande a Country Garden v posledních pěti letech.

Ceny ropy byly v evropském obchodování utlumené poté, co oficiální údaje ukázaly mnohem větší než očekávaný nárůst zásob ropy v USA, zatímco mírová dohoda o Ukrajině podporovaná Washingtonem zvýšila vyhlídky na návrat většího množství ruských dodávek na trhy.

V 09:32 SEČ futures na ropu Brent s lednovým termínem splatnosti klesly o 0,1 % na 62,49 USD za barel, zatímco futures na ropu West Texas Intermediate (WTI) zůstaly víceméně beze změny na 58,63 USD za barel.

Oba kontrakty ve středu posílily o více než 1 %, protože trhy zvýšily sázky na snížení sazeb Fedu v příštím měsíci, což obecně podporuje ceny ropy.

Bitcoin se ve čtvrtek odrazil a vrátil se nad hranici 91 000 USD, protože rostoucí očekávání snížení sazeb Fedu vyvolalo vlnu obnoveného zájmu investorů.

Největší kryptoměna světa se v 09:32 SEČ obchodovala o 4,5 % výše na 91 305,5 USD.

Poté, co v pátek minulý týden klesl na zhruba 80 000 USD, což je nejnižší úroveň od dubna, se tento vlajkový digitální aktivum obrátilo.

Trhy nyní počítají s přibližně 85% pravděpodobností snížení sazeb Fedem o čtvrt procentního bodu, což je výrazný skok oproti 44% pravděpodobnosti před týdnem. Nižší sazby by mohly poskytnout podporu vnímaným rizikovým aktivům, jako je bitcoin.