Investiční banka Barclays snížila hodnocení akcií společnosti UPM Kymmene Oyj z Over Weight na Equal Weight. Tento krok odráží očekávání, že absence výraznějšího zotavení cen celulózy bude mít negativní dopad na akcie, které nyní postrádají jasný podnět k růstu.
Barclays stanovila novou cílovou cenu pro akcie UPM na 22 € a upozornila, že poptávka po celulóze bude v nadcházejících letech růst pouze o 0 až 2 % ročně, což je výrazně pod historickým průměrem. Tento trend je způsoben substitucí v Číně, slabšími koncovými trhy a obchodní nejistotou.
Dalším faktorem ovlivňujícím výhled společnosti je tlak na její podnikání v oblasti grafického papíru. Využití kapacity činí cca 70 %, přičemž ceny zůstávají pod tlakem, i když došlo k některým ořezáním kapacit. Barclays očekává úspory fixních nákladů ve 2026 a 2027, avšak nepredikuje, že by se zisky z komunikativních papírů vrátily na úroveň před pandemií.
Na rozdíl od UPM Barclays vylepšila hodnocení pro SCA na Equal Weight s cílovou cenou 115 SEK, což vyjadřuje, že akcie nyní lépe reflektují své fundamenty. Barclays také vyzdvihla silnější marže SCA v oblastech tvoření kontejnerů a dřeva, což by mělo posílit volné cash flow od 2026.
Chcete využít této příležitosti?
Investiční banka Barclays snížila hodnocení akcií společnosti UPM Kymmene Oyj z Over Weight na Equal Weight. Tento krok odráží očekávání, že absence výraznějšího zotavení cen celulózy bude mít negativní dopad na akcie, které nyní postrádají jasný podnět k růstu.
Barclays stanovila novou cílovou cenu pro akcie UPM na 22 € a upozornila, že poptávka po celulóze bude v nadcházejících letech růst pouze o 0 až 2 % ročně, což je výrazně pod historickým průměrem. Tento trend je způsoben substitucí v Číně, slabšími koncovými trhy a obchodní nejistotou.
Dalším faktorem ovlivňujícím výhled společnosti je tlak na její podnikání v oblasti grafického papíru. Využití kapacity činí cca 70 %, přičemž ceny zůstávají pod tlakem, i když došlo k některým ořezáním kapacit. Barclays očekává úspory fixních nákladů ve 2026 a 2027, avšak nepredikuje, že by se zisky z komunikativních papírů vrátily na úroveň před pandemií.
Na rozdíl od UPM Barclays vylepšila hodnocení pro SCA na Equal Weight s cílovou cenou 115 SEK, což vyjadřuje, že akcie nyní lépe reflektují své fundamenty. Barclays také vyzdvihla silnější marže SCA v oblastech tvoření kontejnerů a dřeva, což by mělo posílit volné cash flow od 2026.Chcete využít této příležitosti?
