Bernstein Research snížil hodnocení společnosti DHL Group z úrovně „outperform“ na „market-perform“, přičemž cílovou cenu akcií zvýšil na 42,80 EUR z předchozích 42 EUR. Tento krok byl odůvodněn slabými vyhlídkami na oživení obchodu a absencí okamžitých impulzů, ačkoli DHL vykazuje silnou kontrolu nákladů.
Analytik Alex Irving poukázal na to, že akcie DHL jsou silně závislé na makroekonomických podmínkách a klesajícím mezinárodním obchodu. Naopak konkurent DSV přímo nabízí silnější možnosti v oblasti fúzí. K 5. listopadu 2025 se cena akcií DHL pohybovala kolem 39,81 EUR, což znamená zisk zhruba 8 % vůči nové cílové ceně.
Očekává se, že upravený zisk na akcii v roce 2025 vzroste na 2,97 EUR z 2,75 EUR v roce 2024. EBIT by měl vzrůst na 6 miliard EUR, přičemž provozní marže se má zlepšit na 7,4 % a 7,7 % v roce 2026. Odhady volných cash-flow ukazují růst z 2,96 miliardy EUR na 3,34 miliardy EUR v roce 2025.
Navzdory zrušení některých cel a konci výjimek, DHL potvrdila celoroční výhled EBIT nad 6 miliard EUR, což překvapilo investory. Mezi segmenty se nejvíce prosadil Express s nárůstem EBIT o 1 %, který přispěl přibližně polovinou celkového EBITu celé skupiny.
DHL si za první část letošního roku vedla dobře, akcie vzrostly o 26,3 %, čímž překonala evropský trh. Akcie společnosti kolísají mezi 30,96 EUR a 44,30 EUR v průběhu posledního roku. Dlouhodobá predikce EBIT pro rok 2030 se zvýšila na 10 miliard EUR, avšak analytici upozorňují na nutnost makroekonomického oživení pro další růst cen akcií.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
