J.P. Morgan snížil hodnocení Hensoldt AG na „neutrální“ z předchozího „překoupeného“ v důsledku očekávaného zpomalení krátkodobého růstu společnosti. Důvodem je rostoucí investiční výdaje, které zatěžují okamžité výsledky.
Na začátku letošního června byl Hensoldt povzbuzován očekáváním, že se firma dostává z fáze těžkých investic a připravuje se využít vzrůstajícího rozpočtu na obranu v Německu. Nicméně, aktualizované prognózy uvedené během Capital Markets Day naznačily, že očekávané zlepšení v prodejích a maržích EBITDA bude spíše „na konci období“.
Odhad zisku na akcii pro roky 2025-2029 byl také snížen o 2 % až 10 %, což naznačuje pomalejší trajektorii výnosů. Zatímco J.P. Morgan očekává, že Hensoldt dosáhne prodeje ve výši 10 % v roce 2026, to by znamenalo čtvrtý rok za sebou, kdy zaostává za svými konkurenty, jako jsou Rheinmetall a Renk.
„Hensoldt je velmi jasně pozice k silnému růstu, ne jen do roku 2030, ale i v následujících letech,“ uvedla analytická společnost. Přesto zdůraznila, že růst prodeje o 10 % v roce 2026 ji pravděpodobně odliší od úspěšných konkurentů.
Chcete využít této příležitosti?
J.P. Morgan se vyjádřil o potřebných investicích do modernizace výrobních kapacit a uvedl, že zásadní investice do systému SAP nese očekávané výjimečné náklady až do roku 2029. Společnost je považována za „národního šampiona“ v oblasti obranné elektroniky v Německu a přesto zůstávají obavy ohledně jejího relativně pomalejšího růstu.
Odborníci varují, že by se firmě mohlo stát problémem plnění očekávaných cílů v obranných výdajích v Evropě a Německu, což nutně ovlivní výsledky Hensoldt.
J.P. Morgan snížil hodnocení Hensoldt AG na „neutrální“ z předchozího „překoupeného“ v důsledku očekávaného zpomalení krátkodobého růstu společnosti. Důvodem je rostoucí investiční výdaje, které zatěžují okamžité výsledky.
Na začátku letošního června byl Hensoldt povzbuzován očekáváním, že se firma dostává z fáze těžkých investic a připravuje se využít vzrůstajícího rozpočtu na obranu v Německu. Nicméně, aktualizované prognózy uvedené během Capital Markets Day naznačily, že očekávané zlepšení v prodejích a maržích EBITDA bude spíše „na konci období“.
Odhad zisku na akcii pro roky 2025-2029 byl také snížen o 2 % až 10 %, což naznačuje pomalejší trajektorii výnosů. Zatímco J.P. Morgan očekává, že Hensoldt dosáhne prodeje ve výši 10 % v roce 2026, to by znamenalo čtvrtý rok za sebou, kdy zaostává za svými konkurenty, jako jsou Rheinmetall a Renk.
„Hensoldt je velmi jasně pozice k silnému růstu, ne jen do roku 2030, ale i v následujících letech,“ uvedla analytická společnost. Přesto zdůraznila, že růst prodeje o 10 % v roce 2026 ji pravděpodobně odliší od úspěšných konkurentů.Chcete využít této příležitosti?
J.P. Morgan se vyjádřil o potřebných investicích do modernizace výrobních kapacit a uvedl, že zásadní investice do systému SAP nese očekávané výjimečné náklady až do roku 2029. Společnost je považována za „národního šampiona“ v oblasti obranné elektroniky v Německu a přesto zůstávají obavy ohledně jejího relativně pomalejšího růstu.
Odborníci varují, že by se firmě mohlo stát problémem plnění očekávaných cílů v obranných výdajích v Evropě a Německu, což nutně ovlivní výsledky Hensoldt.
