Jefferies, významná investiční banka, dnes vydala neobvyklé dvojité snížení hodnocení společnosti Hiscox Plc z „kupovat“ na „podprůměrné“, přičemž cílovou cenu snížila ze 1 500p na 1 068p. Tento krok následuje po zjištění, že ziskovost a růst účetní hodnoty společnosti zaostává za jejími konkurenty, přestože očekávání ziskovosti vykazuje zlepšení.
Hiscox plánuje expanzi v oblasti maloobchodu a zavedení nákladového plánu ve výši 200 milionů dolarů, který by měl přinést zlepšení, avšak bohatší návratnosti nebudou realizovány dříve než v roce 2028.
Podle Jefferies, návratnost vlastního kapitálu (ROE) společnosti Hiscox je dlouhodobě nižší než u jejích konkurentů a má zůstat pod očekáváním, které udává její konkurence, například Beazley a Lancashire. To je způsobeno vyššími podřízenými riziky a maržemi, které nevyrovnávají tento rizikový profil.
Jefferies očekává, že průměrný ROE společnosti Hiscox dosáhne 13 % v roce 2026-27, se vzestupem na 17 % v roce 2028, zatímco Beazley a Lancashire mají dosáhnout 17 % a 18 % ve stejném období. „Hiscox potřebuje zlepšit svůj profil ziskovosti, aby lépe reagoval na realitu trhu,“ uvedla banka.
Chcete využít této příležitosti?
V tuto chvíli je očekáváno, že cena akcií Hiscox klesne až o 20 % z poslední zavírací ceny, což bude částečně kompenzováno 7 % výnosem z kapitálu, skládajícím se ze 4 % zpětného odkupu a 3 % dividendy.
Jefferies, významná investiční banka, dnes vydala neobvyklé dvojité snížení hodnocení společnosti Hiscox Plc z „kupovat“ na „podprůměrné“, přičemž cílovou cenu snížila ze 1 500p na 1 068p. Tento krok následuje po zjištění, že ziskovost a růst účetní hodnoty společnosti zaostává za jejími konkurenty, přestože očekávání ziskovosti vykazuje zlepšení.
Hiscox plánuje expanzi v oblasti maloobchodu a zavedení nákladového plánu ve výši 200 milionů dolarů, který by měl přinést zlepšení, avšak bohatší návratnosti nebudou realizovány dříve než v roce 2028.
Podle Jefferies, návratnost vlastního kapitálu společnosti Hiscox je dlouhodobě nižší než u jejích konkurentů a má zůstat pod očekáváním, které udává její konkurence, například Beazley a Lancashire. To je způsobeno vyššími podřízenými riziky a maržemi, které nevyrovnávají tento rizikový profil.
Jefferies očekává, že průměrný ROE společnosti Hiscox dosáhne 13 % v roce 2026-27, se vzestupem na 17 % v roce 2028, zatímco Beazley a Lancashire mají dosáhnout 17 % a 18 % ve stejném období. „Hiscox potřebuje zlepšit svůj profil ziskovosti, aby lépe reagoval na realitu trhu,“ uvedla banka.Chcete využít této příležitosti?
V tuto chvíli je očekáváno, že cena akcií Hiscox klesne až o 20 % z poslední zavírací ceny, což bude částečně kompenzováno 7 % výnosem z kapitálu, skládajícím se ze 4 % zpětného odkupu a 3 % dividendy.
