Morgan Stanley snížil hodnocení finského telekomunikačního operátora Elisa z úrovně „overweight“ na „equal weight“ a snížil cenový cíl na 43 € z původních 58 €. Tato změna odráží obavy z krátkodobého růstu firmy, která čelí rostoucímu tlaku na trhu.
Hlavní příčinou tohoto kroku je výrazné zpomalení růstu příjmů z mobilních služeb. Zatímco Elisa dosahovala stabilního růstu v rozmezí 3 – 5 % během let 2021 až 2024, Morgan Stanley nyní očekává nárůst pouze o 3 % v roce 2025.
Další znepokojivou skutečností je výrazný nárůst churn rate u post-pay zákazníků, který se v třetím čtvrtletí vyšplhal na 22,3 %, což je nárůst o přibližně 6 procentních bodů oproti loňskému roku. Analytici predikují, že tento podíl zůstane vysoký, zejména kvůli vstupu nových nízkonákladových konkurentů.
Přestože Elisa na dubnovém setkání pro investory představila ambiciózní cíle růstu příjmů a EBITDA > 4 % ročně pro období 2024-2027, Morgan Stanley tento plán nyní považuje za neadekvátní. Odhadovaný růst se nyní pohybuje pouze mezi 2-3 %.
Očekávané snížení výnosů vede k úpravě prognóz ziskovosti mezi 4-7 %, přičemž se očekává i pokles odhadovaných příjmů o 1-2 % pro období 2025-2027. Akcie Elisy již letos klesly o přibližně 10 %, což je horší výkon než snížení odhadů EBITDA a EPS, čímž se ohrožuje její hodnocení na trhu.
Navzdory pokračujícímu lákadlu dividendy, která nyní přesahuje předpokládaný EPS, Morgan Stanley varuje, že se tato situace může stát neudržitelnou v případě oslabení ziskovosti.
Morgan Stanley snížil hodnocení finského telekomunikačního operátora Elisa z úrovně „overweight“ na „equal weight“ a snížil cenový cíl na 43 € z původních 58 €. Tato změna odráží obavy z krátkodobého růstu firmy, která čelí rostoucímu tlaku na trhu.
Hlavní příčinou tohoto kroku je výrazné zpomalení růstu příjmů z mobilních služeb. Zatímco Elisa dosahovala stabilního růstu v rozmezí 3 – 5 % během let 2021 až 2024, Morgan Stanley nyní očekává nárůst pouze o 3 % v roce 2025.
Další znepokojivou skutečností je výrazný nárůst churn rate u post-pay zákazníků, který se v třetím čtvrtletí vyšplhal na 22,3 %, což je nárůst o přibližně 6 procentních bodů oproti loňskému roku. Analytici predikují, že tento podíl zůstane vysoký, zejména kvůli vstupu nových nízkonákladových konkurentů.
Přestože Elisa na dubnovém setkání pro investory představila ambiciózní cíle růstu příjmů a EBITDA > 4 % ročně pro období 2024-2027, Morgan Stanley tento plán nyní považuje za neadekvátní. Odhadovaný růst se nyní pohybuje pouze mezi 2-3 %.
Očekávané snížení výnosů vede k úpravě prognóz ziskovosti mezi 4-7 %, přičemž se očekává i pokles odhadovaných příjmů o 1-2 % pro období 2025-2027. Akcie Elisy již letos klesly o přibližně 10 %, což je horší výkon než snížení odhadů EBITDA a EPS, čímž se ohrožuje její hodnocení na trhu.
Navzdory pokračujícímu lákadlu dividendy, která nyní přesahuje předpokládaný EPS, Morgan Stanley varuje, že se tato situace může stát neudržitelnou v případě oslabení ziskovosti.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Morgan Stanley snížil hodnocení finského telekomunikačního operátora Elisa z úrovně „overweight“ na „equal weight“ a snížil cenový cíl na 43 € z původních 58 €. Tato změna odráží obavy z krátkodobého růstu firmy, která čelí rostoucímu tlaku na trhu.Hlavní příčinou tohoto kroku je výrazné zpomalení růstu příjmů z mobilních služeb. Zatímco Elisa dosahovala stabilního růstu v rozmezí 3 – 5 % během let 2021 až 2024, Morgan Stanley nyní očekává nárůst pouze o 3 % v roce 2025.Další znepokojivou skutečností je výrazný nárůst churn rate u post-pay zákazníků, který se v třetím čtvrtletí vyšplhal na 22,3 %, což je nárůst o přibližně 6 procentních bodů oproti loňskému roku. Analytici predikují, že tento podíl zůstane vysoký, zejména kvůli vstupu nových nízkonákladových konkurentů.Přestože Elisa na dubnovém setkání pro investory představila ambiciózní cíle růstu příjmů a EBITDA > 4 % ročně pro období 2024-2027, Morgan Stanley tento plán nyní považuje za neadekvátní. Odhadovaný růst se nyní pohybuje pouze mezi 2-3 %.Očekávané snížení výnosů vede k úpravě prognóz ziskovosti mezi 4-7 %, přičemž se očekává i pokles odhadovaných příjmů o 1-2 % pro období 2025-2027. Akcie Elisy již letos klesly o přibližně 10 %, což je horší výkon než snížení odhadů EBITDA a EPS, čímž se ohrožuje její hodnocení na trhu.Navzdory pokračujícímu lákadlu dividendy, která nyní přesahuje předpokládaný EPS, Morgan Stanley varuje, že se tato situace může stát neudržitelnou v případě oslabení ziskovosti.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
