Klíčové body

Společnost Exxon (XOM) nedávno oznámila silné finanční výsledky za 3. čtvrtletí
Strategie společnosti investovat do svých nejlepších aktiv přináší ovoce
Očekává se, že v příštích pěti letech bude ještě lepší

Takový vývoj obvykle znamená tlak na zisky těžařských firem. Výsledky společnosti ExxonMobil (XOM) však ukazují, že největší americký ropný gigant je i v takovém prostředí výjimkou.

Ve třetím čtvrtletí dosáhl ExxonMobil čistého zisku 7,5 miliardy dolarů, tedy 1,76 dolaru na akcii. Peněžní tok z provozní činnosti činil 14,8 miliardy dolarů – mimořádně silný výsledek vzhledem k aktuálním cenám ropy. Společnost tak potvrdila, že dokáže vytvářet vysoké zisky i při slabších cenách komodit díky své efektivitě, diverzifikaci a technologickému náskoku.

Rekordní produkce a úspěšné projekty v Guyaně a Permské pánvi

ExxonMobil pokračuje v expanzi v klíčových těžebních oblastech. Ve třetím čtvrtletí společnost spustila čtvrtý projekt Yellowtail v Guyaně, a to o čtyři měsíce dříve a s nižšími náklady, než bylo plánováno. Díky tomu zvýšila produkci v této zemi na 700 000 barelů denně.

Zároveň posílila těžbu v Permské pánvi na 1,7 milionu barelů ropného ekvivalentu denně. Zásadní roli přitom hrají vlastní technologie, které zvyšují výtěžnost vrtů až o 20 %. Projekt Yellowtail je jedním z osmi velkých investičních projektů spuštěných v letošním roce a do konce roku 2025 má Exxon v plánu otevřít další dva.

Generální ředitel Darren Woods v prohlášení uvedl, že „nikdo jiný v našem odvětví neprovádí projekty v tomto rozsahu a s takovou úrovní inovací“. Tím potvrdil, že dlouhodobá strategie zaměřená na technologickou efektivitu a kapitálovou disciplínu začíná přinášet ovoce.

Chcete využít této příležitosti?

Náklady pod kontrolou, hotovost pro akcionáře

Klíčovým pilířem úspěchu je program strukturálních úspor, který ExxonMobil zahájil už v roce 2019. Od té doby firma ušetřila 14 miliard dolarů, přičemž jen letos přidala dalších 2,2 miliardy. Cílem je do roku 2030 dosáhnout celkových úspor ve výši 18 miliard dolarů.

Tento tlak na efektivitu umožňuje společnosti vydělávat i při nižších cenách ropy. Zároveň vytváří prostor pro velkorysé výplaty akcionářům. Ve třetím čtvrtletí ExxonMobil vrátil investorům 9,4 miliardy dolarů prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií. Od začátku roku to představuje 27,8 miliardy dolarů – z toho 12,9 miliardy na dividendách a 14,9 miliardy v odkupech.

I přes vysoké výplaty si Exxon udržuje mimořádně silnou rozvahu. Poměr čistého dluhu ke kapitálu činí pouze 9,5 %, což je nejnižší úroveň v celém ropném sektoru. Firma zároveň disponuje hotovostí přes 13,9 miliardy dolarů, což jí dává velkou flexibilitu při plánování dalších akvizic i investic.

ExxonMobil pokračuje v 43leté sérii každoročního zvyšování dividend – nejdelší v celém odvětví. Letos dividendy zvedl o další 4 %, a současně oznámil, že plánuje zpětný odkup akcií v hodnotě 20 miliard dolarů letos i v příštím roce.

Investice do růstu: od ropy až po bateriové materiály

Silná finanční pozice umožňuje ExxonMobilu pokračovat ve strategických investicích do budoucího růstu. Kapitálové výdaje ve třetím čtvrtletí dosáhly 8,6 miliardy dolarů, z toho 2,4 miliardy směřovalo do akvizic podporujících expanzi.

Společnost získala dalších 80 000 čistých akrů v Permské pánvi a také převzala klíčová aktiva firmy Superior Graphite, čímž vstoupila na trh s materiály pro anody baterií – segment, který má zásadní význam pro elektromobilitu.

ExxonMobil plánuje do roku 2030 zvýšit celkovou produkci ropy a plynu na 5,4 milionu barelů denně, přičemž více než 60 % této těžby má pocházet z aktiv s nejvyšší marží, jako jsou právě Permian a Guyana. Současně rozvíjí svůj downstream segment – rafinace, chemikálie a pokročilé materiály. Cílem je do roku 2030 dosáhnout v tomto segmentu ročního zisku 4,5 miliardy dolarů oproti současným 1,6 miliardy.

Tento růst bude podpořen nejen vyšší produkcí, ale i dalším snižováním nákladů a optimalizací provozní struktury. ExxonMobil tím postupně přechází od cyklického modelu závislého na cenách ropy k stabilnějšímu modelu s vyšší návratností kapitálu.

ExxonMobil: stabilita, efektivita a dlouhodobý růst

Společnost potvrzuje, že její strategie – kombinace technologických inovací, kapitálové disciplíny a diverzifikace – přináší výsledky. I při nižších cenách ropy dokáže generovat rekordní zisky a zároveň budovat základ pro další růst.

V době, kdy se většina ropných společností potýká s tlakem nízkých marží a vysokých nákladů, ExxonMobil ukazuje, že je schopna prosperovat v jakémkoli tržním prostředí. Výrazné investice do nových aktiv, nízká zadluženost a dlouhodobá schopnost vyplácet rostoucí dividendy z ní dělají jednu z nejstabilnějších akcií v energetickém sektoru.

Darren Woods shrnul výsledky slovy, že ExxonMobil „je ve vlastní lize“. A čísla za třetí čtvrtletí to plně potvrzují.

Takový vývoj obvykle znamená tlak na zisky těžařských firem. Výsledky společnosti ExxonMobil však ukazují, že největší americký ropný gigant je i v takovém prostředí výjimkou.Ve třetím čtvrtletí dosáhl ExxonMobil čistého zisku 7,5 miliardy dolarů, tedy 1,76 dolaru na akcii. Peněžní tok z provozní činnosti činil 14,8 miliardy dolarů – mimořádně silný výsledek vzhledem k aktuálním cenám ropy. Společnost tak potvrdila, že dokáže vytvářet vysoké zisky i při slabších cenách komodit díky své efektivitě, diverzifikaci a technologickému náskoku. Rekordní produkce a úspěšné projekty v Guyaně a Permské pánviExxonMobil pokračuje v expanzi v klíčových těžebních oblastech. Ve třetím čtvrtletí společnost spustila čtvrtý projekt Yellowtail v Guyaně, a to o čtyři měsíce dříve a s nižšími náklady, než bylo plánováno. Díky tomu zvýšila produkci v této zemi na 700 000 barelů denně.Zároveň posílila těžbu v Permské pánvi na 1,7 milionu barelů ropného ekvivalentu denně. Zásadní roli přitom hrají vlastní technologie, které zvyšují výtěžnost vrtů až o 20 %. Projekt Yellowtail je jedním z osmi velkých investičních projektů spuštěných v letošním roce a do konce roku 2025 má Exxon v plánu otevřít další dva.Generální ředitel Darren Woods v prohlášení uvedl, že „nikdo jiný v našem odvětví neprovádí projekty v tomto rozsahu a s takovou úrovní inovací“. Tím potvrdil, že dlouhodobá strategie zaměřená na technologickou efektivitu a kapitálovou disciplínu začíná přinášet ovoce.Chcete využít této příležitosti?Náklady pod kontrolou, hotovost pro akcionářeKlíčovým pilířem úspěchu je program strukturálních úspor, který ExxonMobil zahájil už v roce 2019. Od té doby firma ušetřila 14 miliard dolarů, přičemž jen letos přidala dalších 2,2 miliardy. Cílem je do roku 2030 dosáhnout celkových úspor ve výši 18 miliard dolarů.Tento tlak na efektivitu umožňuje společnosti vydělávat i při nižších cenách ropy. Zároveň vytváří prostor pro velkorysé výplaty akcionářům. Ve třetím čtvrtletí ExxonMobil vrátil investorům 9,4 miliardy dolarů prostřednictvím dividend a zpětných odkupů akcií. Od začátku roku to představuje 27,8 miliardy dolarů – z toho 12,9 miliardy na dividendách a 14,9 miliardy v odkupech.I přes vysoké výplaty si Exxon udržuje mimořádně silnou rozvahu. Poměr čistého dluhu ke kapitálu činí pouze 9,5 %, což je nejnižší úroveň v celém ropném sektoru. Firma zároveň disponuje hotovostí přes 13,9 miliardy dolarů, což jí dává velkou flexibilitu při plánování dalších akvizic i investic.ExxonMobil pokračuje v 43leté sérii každoročního zvyšování dividend – nejdelší v celém odvětví. Letos dividendy zvedl o další 4 %, a současně oznámil, že plánuje zpětný odkup akcií v hodnotě 20 miliard dolarů letos i v příštím roce.Investice do růstu: od ropy až po bateriové materiálySilná finanční pozice umožňuje ExxonMobilu pokračovat ve strategických investicích do budoucího růstu. Kapitálové výdaje ve třetím čtvrtletí dosáhly 8,6 miliardy dolarů, z toho 2,4 miliardy směřovalo do akvizic podporujících expanzi.Společnost získala dalších 80 000 čistých akrů v Permské pánvi a také převzala klíčová aktiva firmy Superior Graphite, čímž vstoupila na trh s materiály pro anody baterií – segment, který má zásadní význam pro elektromobilitu.ExxonMobil plánuje do roku 2030 zvýšit celkovou produkci ropy a plynu na 5,4 milionu barelů denně, přičemž více než 60 % této těžby má pocházet z aktiv s nejvyšší marží, jako jsou právě Permian a Guyana. Současně rozvíjí svůj downstream segment – rafinace, chemikálie a pokročilé materiály. Cílem je do roku 2030 dosáhnout v tomto segmentu ročního zisku 4,5 miliardy dolarů oproti současným 1,6 miliardy.Tento růst bude podpořen nejen vyšší produkcí, ale i dalším snižováním nákladů a optimalizací provozní struktury. ExxonMobil tím postupně přechází od cyklického modelu závislého na cenách ropy k stabilnějšímu modelu s vyšší návratností kapitálu.ExxonMobil: stabilita, efektivita a dlouhodobý růstSpolečnost potvrzuje, že její strategie – kombinace technologických inovací, kapitálové disciplíny a diverzifikace – přináší výsledky. I při nižších cenách ropy dokáže generovat rekordní zisky a zároveň budovat základ pro další růst.V době, kdy se většina ropných společností potýká s tlakem nízkých marží a vysokých nákladů, ExxonMobil ukazuje, že je schopna prosperovat v jakémkoli tržním prostředí. Výrazné investice do nových aktiv, nízká zadluženost a dlouhodobá schopnost vyplácet rostoucí dividendy z ní dělají jednu z nejstabilnějších akcií v energetickém sektoru.Darren Woods shrnul výsledky slovy, že ExxonMobil „je ve vlastní lize“. A čísla za třetí čtvrtletí to plně potvrzují.