Oppenheimer zveřejnil před očekávanými výsledky společnosti Nvidia nový a výrazně optimističtější výhled, který naznačuje, že výrobce čipů může opět překonat očekávání trhu. Investiční společnost potvrdila hodnocení „outperform“ a zvýšila cílovou cenu akcií z předchozích 225 USD na 265 USD. Tento krok znamená více než 37% růstový potenciál oproti poslednímu závěru a zároveň potvrzuje, že Nvidia zůstává pro analytiky jedním z nejatraktivnějších titulů v oblasti polovodičů a umělé inteligence. Analytik Rick Schafer ve své zprávě zdůrazňuje, že Nvidia již dávno není pouze hráčem na trhu grafických karet. Podle něj se transformovala do komplexního technologického ekosystému, který nabízí jak hardware, tak softwarové platformy potřebné pro provoz nejpokročilejších systémů umělé inteligence. Tento posun podle Oppenheimeru vytváří pevné základy pro dlouhodobý růst napříč klíčovými segmenty – od herního průmyslu přes datová centra až po autonomní řízení. Nvidia Corp. (NVDA) Důležitým faktorem v novém výhledu je také blížící se zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí, které Nvidia oznámí příští středu po uzavření trhu. Očekávání jsou tradičně vysoká, protože Nvidia v posledních kvartálech opakovaně překonala odhady Wall Streetu. Schafer však věří, že i tentokrát je prostor k dalšímu překvapení, zejména díky růstu poptávky po nových architekturách a silnému odběru ze strany největších cloudových poskytovatelů. Jedním z důvodů pro růst optimismu je nový čip Blackwell Ultra, který Nvidia představila v rámci postupného rozšiřování svého portfolia pro AI akceleraci. Blackwell má podle analytiků potenciál stát se dalším zásadním milníkem ve vývoji AI infrastruktury. Je navržen tak, aby poskytoval výrazně vyšší výkon při trénování i nasazování modelů a zároveň podporoval nové generace agentních a inferenčních AI aplikací. Oppenheimer tvrdí, že poptávka po Blackwellu bude v nadcházejících čtvrtletích klíčovým faktorem, který podpoří rychlejší růst tržeb, než jaký je dnes trhem očekáván. Schafer také připomněl slova generálního ředitele Jensena Huanga, který před dvěma týdny na konferenci GTC DC uvedl, že kumulativní tržby z architektur Blackwell a Rubin mohou do konce roku 2026 dosáhnout až 500 miliard dolarů. Z této částky má zbývat přibližně 350 miliard, což naznačuje pokračující masivní poptávku napříč odvětvím. Podle Oppenheimeru tyto projekce potvrzují, že Nvidia má výjimečnou pozici v klíčové infrastruktuře nejen současné, ale i budoucí generace AI. Zdroj: Getty Images Dalším zásadním prvkem analýzy je odhad celkového potenciálního trhu, který Nvidia pokrývá. Oppenheimer uvádí, že jde o oblast, jejíž celková hodnota se blíží hranici 4 bilionů dolarů. Tato cifra zahrnuje datová centra, cloudové služby, autonomní systémy, pokročilé výpočetní platformy i zařízení pro vývoj a trénování AI modelů. Schafer současně upozorňuje, že v jeho odhadech není započítána Čína – přestože tato země představuje příležitost v hodnotě přibližně 50 miliard dolarů. Důvodem jsou regulatorní omezení a nejistota ohledně budoucích vývozních pravidel, které v současnosti komplikují přesné predikce. Celkově Oppenheimer vidí Nvidii jako společnost, která nejen dominuje současnému AI boomu, ale zároveň udává směr celému odvětví. Kombinace technologického náskoku, silných vztahů s největšími odběrateli na světě a expanze do nových segmentů staví Nvidii do role jednoho z nejlépe připravených hráčů na dlouhodobý růstový cyklus, který je teprve na začátku.