Tlak na bitcoin by mohl vytrvat až do konce kalendářního roku
Bitcoin v posledních týdnech zaznamenal výrazný pokles a podle nejnovější analýzy společnosti Compass Point tento negativní trend pravděpodobně ještě neskončil.
Bitcoin ztratil 30 % hodnoty od svého říjnového maxima 126 000 USD
Hlavním motorem výprodejů jsou noví investoři a držitelé ETF, kteří nakoupili na vrcholu a nyní v panice prodávají
Pokles je umocněn útěkem investorů k bezpečnějším aktivům, jako je zlato
Investiční firma předpovídá, že největší kryptoměna se bude obchodovat za nižší ceny až do konce kalendářního roku. Hlavním důvodem je pokračující výprodej ze strany nových investorů a držitelů podílů v burzovně obchodovaných fondech (ETF), kteří reagují na volatilitu trhu panikou.
V současné době se bitcoin podle tržní kapitalizace obchoduje kolem úrovně 90 300 USD. To představuje dramatický propad o více než 20 % jen za poslední měsíc. Ještě alarmující je srovnání s nedávným historickým maximem; oproti rekordní hodnotě těsně nad 126 000 USD, které bylo dosaženo na začátku října, ztratilo aktivum přibližně 30 % své hodnoty. Tato korekce vymazala značnou část zisků z předchozího kvartálu a otřásla důvěrou retailových investorů.
Současné poklesy přicházejí uprostřed širší likvidace vysoce zadlužených (pákových) pozic na kryptoměnovém trhu. Obchodníci se hromadně stahují z rizikových investic a přesouvají kapitál do takzvaných bezpečných přístavů, jako je zlato. Tento trend je poháněn smíšenými ekonomickými údaji a rostoucími obavami ohledně nadhodnocení akciového trhu, zejména u technologických společností zabývajících se umělou inteligencí. Pokud by došlo ke korekci v tech sektoru, kryptoaktiva by mohla trpět korelací s tímto rizikovým segmentem.
Dalším faktorem je psychologie trhu spojená s cykly bitcoinu. Někteří dlouhodobí držitelé v současnosti prodávají část svých podílů kvůli populárnímu, i když kontroverznímu přesvědčení, že „halving“ (půlení odměn těžařům) určuje trajektorii ceny podle předvídatelných čtyřletých cyklů. Ačkoliv halving programově snižuje nabídku nových mincí a činí aktivum vzácnějším, krátkodobá reakce trhu může být paradoxně negativní, pokud investoři „prodávají zprávy“.
Analytik Ed Engel ze společnosti Compass Point ve své poznámce pro klienty zdůraznil, že investoři, kteří nakoupili bitcoiny, když se obchodovaly nad psychologickou hranicí 100 000 dolarů, se nyní ocitají ve ztrátě a pravděpodobně prodávají v panice. To v blízké budoucnosti vyvine na aktivum ještě větší tlak.
„Medvědí trhy BTC obvykle končí až po masivním převodu bohatství od spekulantů na stabilnější držitele,“ uvedl Engel. Dodal, že trh pravděpodobně čeká na „kapitulaci nejvýznamnějších kupujících, včetně „držitelů“, kteří nakoupili na vrcholu cyklu“. Teprve tento výplach slabých rukou bude znamenat, že bitcoin našel své skutečné dno.
Engel specificky poukázal na roli amerických spotových ETF, schválených na začátku loňského roku. „BTC se odrazil od ~82 000 USD, což odráží průměrnou pořizovací cenu pro investory v tomto cyklu,“ vysvětlil Engel. „Tato úroveň kriticky odpovídá průměrné nákupní ceně 83 000 USD pro držitele BTC ETF.“ Pokud cena klesne pod tuto hranici, může to spustit další vlnu automatických prodejních příkazů.
Zdroj: Getty Images
Hledání dna
Compass Point však sleduje i signály, které by mohly naznačovat obrat. Mezi ně patří vyšší čistá akumulace mezi dlouhodobými držiteli (velrybami) a negativní trvalé úrokové sazby na futures trzích. Negativní sazby by naznačovaly, že většina trhu sází na pokles, což paradoxně často bývá signálem pro odraz, jelikož pákové dlouhé pozice byly z trhu již vytlačeny.
„I když neočekáváme, že se BTC bude obchodovat tak špatně jako na předchozích medvědích trzích, rádi bychom viděli jasnou čistou akumulaci od držitelů a agresivnější krátké pozice od obchodníků s futures, než budeme ohledně vývoje ceny konstruktivnější,“ uzavřel Engel.
Investiční firma předpovídá, že největší kryptoměna se bude obchodovat za nižší ceny až do konce kalendářního roku. Hlavním důvodem je pokračující výprodej ze strany nových investorů a držitelů podílů v burzovně obchodovaných fondech , kteří reagují na volatilitu trhu panikou.V současné době se bitcoin podle tržní kapitalizace obchoduje kolem úrovně 90 300 USD. To představuje dramatický propad o více než 20 % jen za poslední měsíc. Ještě alarmující je srovnání s nedávným historickým maximem; oproti rekordní hodnotě těsně nad 126 000 USD, které bylo dosaženo na začátku října, ztratilo aktivum přibližně 30 % své hodnoty. Tato korekce vymazala značnou část zisků z předchozího kvartálu a otřásla důvěrou retailových investorů.Bitcoin USD Price Útěk do bezpečí a vliv makroekonomikySoučasné poklesy přicházejí uprostřed širší likvidace vysoce zadlužených pozic na kryptoměnovém trhu. Obchodníci se hromadně stahují z rizikových investic a přesouvají kapitál do takzvaných bezpečných přístavů, jako je zlato. Tento trend je poháněn smíšenými ekonomickými údaji a rostoucími obavami ohledně nadhodnocení akciového trhu, zejména u technologických společností zabývajících se umělou inteligencí. Pokud by došlo ke korekci v tech sektoru, kryptoaktiva by mohla trpět korelací s tímto rizikovým segmentem.Dalším faktorem je psychologie trhu spojená s cykly bitcoinu. Někteří dlouhodobí držitelé v současnosti prodávají část svých podílů kvůli populárnímu, i když kontroverznímu přesvědčení, že „halving“ určuje trajektorii ceny podle předvídatelných čtyřletých cyklů. Ačkoliv halving programově snižuje nabídku nových mincí a činí aktivum vzácnějším, krátkodobá reakce trhu může být paradoxně negativní, pokud investoři „prodávají zprávy“.Chcete využít této příležitosti?ETF investoři pod tlakemAnalytik Ed Engel ze společnosti Compass Point ve své poznámce pro klienty zdůraznil, že investoři, kteří nakoupili bitcoiny, když se obchodovaly nad psychologickou hranicí 100 000 dolarů, se nyní ocitají ve ztrátě a pravděpodobně prodávají v panice. To v blízké budoucnosti vyvine na aktivum ještě větší tlak.„Medvědí trhy BTC obvykle končí až po masivním převodu bohatství od spekulantů na stabilnější držitele,“ uvedl Engel. Dodal, že trh pravděpodobně čeká na „kapitulaci nejvýznamnějších kupujících, včetně „držitelů“, kteří nakoupili na vrcholu cyklu“. Teprve tento výplach slabých rukou bude znamenat, že bitcoin našel své skutečné dno.Engel specificky poukázal na roli amerických spotových ETF, schválených na začátku loňského roku. „BTC se odrazil od ~82 000 USD, což odráží průměrnou pořizovací cenu pro investory v tomto cyklu,“ vysvětlil Engel. „Tato úroveň kriticky odpovídá průměrné nákupní ceně 83 000 USD pro držitele BTC ETF.“ Pokud cena klesne pod tuto hranici, může to spustit další vlnu automatických prodejních příkazů.Hledání dnaCompass Point však sleduje i signály, které by mohly naznačovat obrat. Mezi ně patří vyšší čistá akumulace mezi dlouhodobými držiteli a negativní trvalé úrokové sazby na futures trzích. Negativní sazby by naznačovaly, že většina trhu sází na pokles, což paradoxně často bývá signálem pro odraz, jelikož pákové dlouhé pozice byly z trhu již vytlačeny.„I když neočekáváme, že se BTC bude obchodovat tak špatně jako na předchozích medvědích trzích, rádi bychom viděli jasnou čistou akumulaci od držitelů a agresivnější krátké pozice od obchodníků s futures, než budeme ohledně vývoje ceny konstruktivnější,“ uzavřel Engel.
Dominion Energy je energetická společnost s dlouhodobým růstovým potenciálem, který vyplývá z dvou hlavních oblastí investičních projektů a rostoucí poptávky...
