Podle Morgan Stanley se investoři snaží získat výnosy od společností s velkým množstvím hotovosti, přičemž některé z nich vynikají nad ostatními. Navzdory silnému růstu kapitálových výdajů ve třetím čtvrtletí se hotovostní zůstatky společností mírně zvýšily, uvedl stratég Todd Castagno v úterní zprávě. Hotovostní zůstatek indexu Russell 1000 se v tomto čtvrtletí zvýšil na 2,1 bilionu dolarů, uvedl. Celkový výnos pro akcionáře, který zahrnuje dividendy a zpětné odkupy, také mírně vzrostl. Zvýšil se na 1,9 bilionu dolarů, což představuje mezičtvrtletní nárůst o 1 % a meziroční nárůst o 9,2 %, uvedl Castagno. V rámci těchto výnosů bylo vyplaceno 770 miliard dolarů dividend, což představuje meziroční nárůst o 6,2 %, a bylo provedeno 1,1 bilionu dolarů čistých zpětných odkupů akcií, což je o 11,3 % více než před rokem, dodal. „Dividendy poskytují investorům aktuální příjem, ale jsou obvykle restriktivnější než samostatné povolení k zpětnému odkupu,“ napsal Castagno. „Zpětné odkupy mohou naznačovat, že vedení společnosti se domnívá, že její akcie jsou podhodnocené, a mohly by potenciálně snížit celkový počet akcií v oběhu.“ Silný výnos pro akcionáře naznačuje, že společnost je kvalitnější než ty, které mají nižší výnosy, poznamenal. Za tímto účelem Castagno prověřil společnosti z indexu Russell 1000, které mají celkový výnos pro akcionáře vyšší než 6 %. Kromě toho mají tyto společnosti poměr dividendového krytí za posledních 12 měsíců vyšší než 2 a kladnou čistou roční míru růstu v příštích dvou letech. A konečně, tyto společnosti mají kladný očekávaný CAGR volného cash flow v příštích dvou letech a investiční rating. Zde jsou některé z akcií, které splnily tato kritéria. Marathon Petroleum (MPC) má celkovou návratnost pro akcionáře téměř 18 %. Rafinerie ropy, která má výnos 2,11 %, nedávno oznámila 10% zvýšení čtvrtletní dividendy splatné 10. prosince. Ve třetím čtvrtletí společnost vrátila investorům 926 milionů dolarů kapitálu, včetně 650 milionů dolarů na zpětný odkup akcií. Akcie letos posílily o přibližně 37 %. Na seznam se dostala také společnost HP Inc. (HPQ). Výrobce počítačů a tiskáren má dividendový výnos 4,93 %. Celková návratnost pro akcionáře činí 15 %. HP se letos potýká s problémy a ztratila více než 25 %. V úterý společnost zveřejnila neuspokojivý výhled zisku na tento rok a oznámila, že sníží počet zaměstnanců o 10 %. Výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí však překonaly očekávání. „Při pohledu do budoucna vidíme významnou příležitost začlenit umělou inteligenci do HP, aby se urychlila inovace produktů, zlepšila spokojenost zákazníků a zvýšila produktivita,“ uvedl generální ředitel HP Enrique Lores na konferenčním hovoru o výsledcích. Společnost vrátila akcionářům 1,9 miliardy dolarů ve formě dividend a zpětného odkupu akcií ve fiskálním roce 2025. Zisky a tržby společnosti FedEx (FDX) za její první fiskální čtvrtletí byly vyšší, než se očekávalo, když společnost v září oznámila výsledky. FedEx také během čtvrtletí dokončil zpětný odkup akcií v hodnotě 500 milionů dolarů. Společnost zabývající se doručováním balíků je uprostřed procesu vyčlenění FedEx Freight do nové veřejně obchodované společnosti, který by měl být dokončen v červnu 2026. FedEx má celkový výnos pro akcionáře ve výši 7 %. Akcie od začátku roku klesly o téměř 3 %. A konečně, CVS Health (CVS) má celkový výnos pro akcionáře ve výši 6,6 %. Řetězec lékáren a zdravotní pojišťovna značně překonal očekávání ohledně zisku a tržeb za třetí čtvrtletí, když minulý měsíc zveřejnil své výsledky. Zvýšil také svůj upravený výhled zisku za celý rok díky zlepšení v oblasti pojišťovnictví. Generální ředitel David Joyner, který se ujal této funkce loni v říjnu, pracuje na oživení společnosti prostřednictvím snižování nákladů a změn ve vedení. „Nemohl bych být šťastnější, že jsme již tři čtvrtletí překonávali očekávání a zvyšovali výhledy, a samozřejmě s ohledem na čtvrté čtvrtletí máme opravdu velmi dobrý pocit z toho, že dokážeme rok uzavřít příznivě,“ řekl Joyner. Akcie CVS vzrostly v roce 2025 o 78 %.