Klíčové body FedEx ve druhém čtvrtletí výrazně překonal očekávání trhu na úrovni zisku i tržeb Restrukturalizace sítě a vyšší efektivita expresní divize začínají mít hmatatelný finanční dopad Společnost zvýšila výhled tržeb i zisku pro fiskální rok 2026 Plánované odštěpení FedEx Freight je klíčovým katalyzátorem hodnoty pro investory Logistický gigant ve čtvrtečním oznámení potvrdil, že restrukturalizace a zjednodušení provozu začínají nést hmatatelné finanční ovoce, což se promítá jak do lepších čtvrtletních výsledků, tak do optimističtějšího výhledu na celý fiskální rok 2026. Společnost zároveň investorům vyslala jasný signál, že i přes přetrvávající tlak na náklady a nejisté makroekonomické prostředí dokáže zlepšovat efektivitu a zvyšovat ziskovost klíčových částí podnikání.Ve druhém fiskálním čtvrtletí FedEx vykázal upravený zisk 4,82 USD na akcii při tržbách 23,5 miliardy USD, čímž výrazně překonal očekávání analytiků. Trh počítal se ziskem kolem 4,12 USD na akcii a tržbami zhruba 22,8 miliardy USD. Překvapení na straně výsledků následně vedlo k mírnému růstu akcií v poobchodní fázi, i když konečná reakce trhu zůstala umírněná. Hlavním tahounem lepších výsledků bylo podnikání Federal Express, tedy jádro skupiny zaměřené na expresní doručování. V tomto segmentu se pozitivně projevila kombinace několika faktorů: vyšší výnosy z domácích i mezinárodních prioritních zásilek, růst objemu domácích zásilek a pokračující úspory nákladů plynoucí z probíhající transformace sítě. FedEx se již několik let snaží sjednotit a zjednodušit své logistické struktury, které byly historicky roztříštěné mezi jednotlivé divize.Tyto kroky mají za cíl zvýšit provozní efektivitu, snížit duplicitní náklady a lépe využívat kapacity v rámci celé skupiny. Právě v aktuálním čtvrtletí bylo podle vedení patrné, že tato strategie začíná fungovat i v prostředí, které zůstává náročné z hlediska nákladů i poptávky.Zároveň však FedEx otevřeně přiznal, že ne všechny vlivy byly pozitivní. Společnost čelila vyšším mzdovým nákladům a také dopadům dočasného uzemnění flotily letadel MD-11. Tento krok následoval po listopadové smrtelné havárii nákladního letadla stejného typu u konkurenta United Parcel Service United Parcel Service , což vedlo k preventivním opatřením v celém odvětví. Tyto faktory část zlepšení v jiných oblastech částečně tlumily. Chcete využít této příležitosti?FedEx Freight a náklady spojené s odštěpenímSamostatnou kapitolou výsledků je divize FedEx Freight, která se zaměřuje na přepravu menších nákladů typu LTL. Tato jednotka se v současnosti připravuje na plánované odštěpení v červnu, kdy by se měla stát samostatně obchodovanou společností. V daném čtvrtletí však FedEx Freight zaznamenal pokles přepravních objemů a vyšší nákladovou zátěž.Společnost uvedla, že FedEx Freight vynaložil jednorázové náklady ve výši 152 milionů USD, které přímo souvisejí s přípravou na oddělení. Kromě toho se v segmentu negativně projevily vyšší mzdy a nábor specializovaných obchodníků, jejichž úkolem je připravit jednotku na samostatné fungování. Tyto krátkodobé tlaky zatím snižují ziskovost divize, ale vedení je vnímá jako nutnou investici do budoucí hodnoty.Podle generálního ředitele Raje Subramaniama je právě oddělení FedEx Freight jedním z klíčových kroků strategie, jejímž cílem je uvolnit hodnotu pro akcionáře. Samostatná společnost by se podle tržeb stala největší čistě LTL firmou v Severní Americe, což naznačuje její potenciál v samostatné roli.Výrazně lepší výhled na fiskální rok 2026Vedle samotných čtvrtletních výsledků zaujala investory především aktualizace celoroční prognózy. FedEx nyní očekává, že v fiskálním roce 2026 dosáhne meziročního růstu tržeb o 5 % až 6 %, zatímco dříve počítal s rozpětím 4 % až 6 %. Ještě důležitější je posun na straně zisku, kde společnost zvýšila dolní hranici výhledu.Nově FedEx odhaduje zisk na akcii v rozmezí 14,80 až 16 USD, oproti předchozímu rozpětí 14,20 až 16 USD. Tento krok naznačuje, že vedení je si stále jistější schopností generovat vyšší zisk i při pokračujících investicích do transformace sítě a při zvládání externích tlaků.Analytici vnímají zlepšení výhledu jako potvrzení, že obavy z oslabení poptávky a negativního dopadu cel se alespoň částečně zmírňují. FedEx ostatně již v září obnovil svůj výhled poté, co jej dříve stáhl, což bylo trhem interpretováno jako signál stabilizace podnikání. Reakce trhu a pohled analytikůNavzdory silným číslům byla bezprostřední reakce akcií spíše umírněná. Po počátečním růstu v poobchodní fázi zakončily akcie FedExu prodlouženou seanci pouze s nepatrným ziskem. Z širší perspektivy však nálada investorů vůči společnosti v posledních měsících znatelně zlepšila.Za poslední tři měsíce akcie FedExu posílily přibližně o 26 %, zatímco index S&P 500 ve stejném období vzrostl jen o zhruba 2 %. Za celý rok však FedEx stále zaostává za širším trhem, když jeho akcie vzrostly asi o 2 %, zatímco index S&P 500 si připsal více než 15 %.Analytici, včetně Stephanie Moore z Jefferies, vnímají současný vývoj jako důkaz, že FedEx dokáže udržet dynamiku i v nepříznivých podmínkách odvětví. Právě plánované odštěpení FedEx Freight považují za jeden z hlavních katalyzátorů pro příští rok, který by mohl zviditelnit hodnotu jednotlivých částí skupiny.Celkově výsledky naznačují, že FedEx vstupuje do fiskálního roku 2026 s pevnější pozicí než v minulosti. Restrukturalizace, která byla dlouho vnímána spíše jako nutné zlo, se začíná promítat do konkrétních finančních ukazatelů. Pro investory to znamená další potvrzení, že strategický obrat společnosti má reálný dopad na ziskovost a dlouhodobý potenciál.