Každý investor má svůj unikátní přístup k budování portfolia, který odráží jeho toleranci k riziku a dlouhodobé cíle. Zatímco někteří preferují výhradně výběr jednotlivých titulů, jiní se spoléhají na pasivní investování. Osobně upřednostňuji strategii, která kombinuje stabilitu burzovně obchodovaných fondů (ETF) s pečlivým výběrem několika jednotlivých akcií. Svět ETF fondů dnes nabízí prakticky nespočet investičních příležitostí, jelikož investoři mohou vybírat z tisíců různých produktů dostupných v nejrůznějších velikostech a variantách. Můžete se rozhodnout jednoduše sledovat hlavní tržní index, nebo se specificky zaměřit na konkrétní sektor či téma, kterému věříte. Mým absolutním favoritem v této oblasti je fond nabitý technologickými akciemi s velkou tržní kapitalizací. Tyto společnosti hrají naprosto zásadní roli ve vývoji platforem a budování infrastruktury pro umělou inteligenci (AI). Jsou hluboce a neoddělitelně zapojeny do rozvoje klíčových oblastí, jako jsou datová analytika, automatizace, cloud computing, strojové učení a generativní AI. Jedná se o funkce a technologie, které se dnes používají prakticky v každém odvětví k pohánění globální ekonomiky kupředu. Obrovskou výhodou je, že tento fond obsahuje 100 akcií, díky čemuž investoři získávají okamžitou a efektivní diverzifikaci. Bez ohledu na to, která konkrétní společnost nakonec zvítězí v současném technologickém závodě, v tomto fondu jsou zahrnuty firmy, které budou hrát klíčovou roli. Podívejme se blíže na tento unikátní nástroj – Invesco QQQ Trust (QQQ). Historická výkonnost a složení fondu překonávají širší trh Fond Invesco QQQ Trust je navržen tak, aby sledoval index Nasdaq-100. Tento index zahrnuje 100 největších nefinančních akcií obchodovaných na burze Nasdaq. Historie tohoto fondu sahá až do března 1999, což znamená, že prošel mnoha tržními cykly. Pro investory je atraktivní také svou nákladovostí; poměr nákladů činí 0,20 procenta, což v praxi představuje poplatek 20 USD ročně na každých investovaných 10 000 USD. To je cena, kterou mnozí považují za přijatelnou vzhledem k potenciálu výnosů, které fond historicky generuje. Čaová lhůtaCelková výkonnost QQQCelková výkonnost Nasdaq Composite1 rok21.3%21.2%3 roky117.2%109.2%5 let111.3%96.6%10 let497.8%409.9%20 let966.1%789.7% Hlavním důvodem, proč se mi QQQ líbí, je jeho silná expozice vůči technologickým akciím, které tvoří dominantních 64 procent celého portfolia. Druhým nejvýznamnějším sektorem je spotřební zboží, které zaujímá 18,3 procenta, přičemž žádný jiný sektor ve fondu nedosahuje podílu vyššího než 4 procenta. Tato specifická alokace pomáhá fondu QQQ trvale překonávat širší index Nasdaq Composite, a to zejména v dlouhodobém časovém horizontu. Při pohledu na konkrétní data je tento rozdíl vskutku markantní. Za posledních 20 let dosáhl celkový výnos QQQ ohromujících 966,1 procenta, zatímco Nasdaq Composite ve stejném období vzrostl o 789,7 procenta. I v kratších horizontech je tento trend patrný; například za posledních 10 let vynesl QQQ 497,8 procenta oproti 409,9 procenta u kompozitního indexu. Tento procentuální rozdíl představuje v průběhu času skutečné peníze, které investorům zůstávají v kapse. Pro ilustraci, investice 10 000 USD do QQQ před 20 lety by dnes měla hodnotu 106 600 USD. Pokud byste však stejnou částku investovali do indexu Nasdaq Composite, vynesla by ve stejném období pouze 89 000 USD. Dominance technologických gigantů a sázka na umělou inteligenci Síla fondu spočívá v jeho jednotlivých složkách. Když se podíváme na 10 nejvýznamnějších podílů, zjistíme, že tvoří celých 53 procent celkové váhy fondu. Jedná se o přehlídku nejlepších technologických akcií současnosti. Na čele stojí společnost Nvidia (NVDA) s váhou 9,16 procenta, která od začátku roku zaznamenala růst o 36,6 procenta. V těsném závěsu následuje Apple (AAPL) s podílem 8,85 procenta a Microsoft (MSFT), který tvoří 7,47 procenta portfolia. Významné zastoupení mají také další lídři trhu. Broadcom (AVGO) s váhou 6,21 procenta si od začátku roku připsal neuvěřitelných 64,3 procenta. Dále v portfoliu najdeme giganta elektronického obchodu Amazon (AMZN) a mateřskou společnost Googlu, Alphabet (GOOGL), jejíž akcie třídy A i C vykazují od začátku roku zhodnocení přes 66 procent. Desítku doplňují inovátoři jako Tesla (TSLA), Meta Platforms (META) a Netflix (NFLX). Všechny tyto společnosti, s jedinou výjimkou Netflixu, se aktivně podílejí na návrhu a vývoji čipů pro umělou inteligenci. I Netflix však hraje v AI lize, neboť provozuje pravděpodobně přední streamovací video web, který využívá pokročilou umělou inteligenci ke zlepšení kvality streamování, přesnému doporučování titulů a dokonce i k personalizaci miniatur doporučeného obsahu, aby co nejefektivněji přilákal uživatele. Fond QQQ tak v sobě koncentruje přední poskytovatele cloudových služeb, jako jsou Amazon Web Services, Microsoft Azure a Google Cloud, spolu s velkými inzerenty a lídry v oboru smartphonů, autonomního řízení a robotiky. Tyto obory jsou gigantické a vyvíjejí zcela novou infrastrukturu ekonomiky. Stabilita zavedených hráčů jako obrana proti tržním bublinám Samozřejmě, jako u každé investice, i zde existuje určité riziko, které nelze ignorovat. Technologické akcie v posledních týdnech klesají kvůli oprávněným obavám, že se blížíme – nebo možná již jsme – k bublině v oblasti umělé inteligence. Panují obavy, že by tato bublina mohla prasknout podobně jako bublina v oblasti internetových společností na přelomu tisíciletí nebo nemovitostí v roce 2008. Technologické společnosti v současnosti investují stovky miliard dolarů do infrastruktury AI, ale některé z těchto transakcí jsou trhem považovány za kruhové. Příkladem může být investice společností Nvidia a Microsoft ve výši 15 miliard dolarů do společnosti Anthropic, která následně utratí miliardy zpět za čipy Nvidia a cloudové výpočetní kapacity Microsoftu. Plně souhlasím s názorem, že ne každá společnost zabývající se umělou inteligencí bude nakonec úspěšná. Na trhu existují stovky start-upů zabývajících se AI, ale je prakticky nemožné předpovědět, kolik z nich přežije, nebo zda vůbec budou existovat za pět let. Vzpomeňme si, kolik nadějných společností nenávratně zmizelo během splasknutí internetové bubliny. Zde však přichází hlavní argument pro QQQ. Společnosti v indexu QQQ jsou již zavedené, disponují značnými finančními zdroji a jsou již vysoce ziskové. Společnosti, které tvoří nejvýznamnější podíly ve fondu, mají medián tržní kapitalizace 2,44 bilionu dolarů. Nejedná se o spekulativní firmy bez příjmů; tito giganti generují každé čtvrtletí miliardy dolarů na tržbách a ziscích. Nikam nezmizí. Podle mého názoru investice do QQQ přináší nadprůměrné výnosy a expozici vůči nejlepším akciím, které provádějí průkopnickou práci, a zároveň poskytuje ochranu před společnostmi, které ještě nezačaly růst. Proto nechávám své peníze v QQQ a nespím kvůli obavám z takzvané AI bubliny. TitulVáha v rámci fondu QQQYTD výkonnostNvidia (NVDA)9.16%36.6%Apple (AAPL)8.85%11.8%Microsoft (MSFT)7.47%13.5%Broadcom (AVGO)6.21%64.3%Amazon (AMZN)5.20%4%Alphabet Class A (GOOGL)3.90%67.4%Alphabet Class C (GOOG)3.65%66.7%Tesla (TSLA)3.42%11%Meta Platforms (META)2.91%13.4%Netflix (NFLX)2.28%15.5%