Společnost Jefferies snížila hodnocení britského distributora stavebních materiálů Travis Perkins z „držet“ na „podprůměr“ s cílovou cenou 535 pencí, což představuje potenciální pokles o 16 % z aktuální ceny 634 pencí.
Analýza naznačuje, že vysoké P/E ratio na úrovni 18,6 pro odhadovaný zisk v roce 2026 již zohledňuje naděje na obrat pod vedením nového generálního ředitele, který nastoupí na začátku roku 2026.
Klíčovou součástí jejich činnosti je divize Merchanting, která přináší přibližně 81 % celkových prodejů. V současnosti se tato divize nachází na úrovni půlky historických marží z období před pandemií. Jefferies očekává, že návrat na standardní marže mezi 7-8 % bude vyžadovat výrazný růst objemu prodeje nebo pravidelnou inflaci cen.
Na základě jejich výpočtů by bylo třeba dosáhnout 9-11 % ročního růstu objemu bez cenové inflace, nebo 3,6-4 % inflace za rok bez posílení objemu. I při prodloužení doby na obnovu na pět let by bylo třeba dosáhnout ročního růstu o 6,5-7,6 %.
Společnost má téměř 98 % domácí expozice a je silně zaměřena na opravy, údržbu a zlepšení bydlení, které představují 35 % prodejů.
Očekávané tržby pro rok 2025 dosáhnou 4,60 miliardy GBP s upraveným EBITA ve výši 131 milionů GBP, což odpovídá marži 2,8 %. Pro rok 2026 analytici prognózují tržby 4,69 miliardy GBP s EBITA 153 milionů GBP.
Nový generální ředitel Gavin Slark se připojí k společnosti v lednu 2026, avšak analytici v Jefferies nevěří, že existují rychlá řešení k zlepšení marží.
Společnost Jefferies snížila hodnocení britského distributora stavebních materiálů Travis Perkins z „držet“ na „podprůměr“ s cílovou cenou 535 pencí, což představuje potenciální pokles o 16 % z aktuální ceny 634 pencí.
Analýza naznačuje, že vysoké P/E ratio na úrovni 18,6 pro odhadovaný zisk v roce 2026 již zohledňuje naděje na obrat pod vedením nového generálního ředitele, který nastoupí na začátku roku 2026.
Klíčovou součástí jejich činnosti je divize Merchanting, která přináší přibližně 81 % celkových prodejů. V současnosti se tato divize nachází na úrovni půlky historických marží z období před pandemií. Jefferies očekává, že návrat na standardní marže mezi 7-8 % bude vyžadovat výrazný růst objemu prodeje nebo pravidelnou inflaci cen.
Na základě jejich výpočtů by bylo třeba dosáhnout 9-11 % ročního růstu objemu bez cenové inflace, nebo 3,6-4 % inflace za rok bez posílení objemu. I při prodloužení doby na obnovu na pět let by bylo třeba dosáhnout ročního růstu o 6,5-7,6 %.
Společnost má téměř 98 % domácí expozice a je silně zaměřena na opravy, údržbu a zlepšení bydlení, které představují 35 % prodejů.
Očekávané tržby pro rok 2025 dosáhnou 4,60 miliardy GBP s upraveným EBITA ve výši 131 milionů GBP, což odpovídá marži 2,8 %. Pro rok 2026 analytici prognózují tržby 4,69 miliardy GBP s EBITA 153 milionů GBP.
Nový generální ředitel Gavin Slark se připojí k společnosti v lednu 2026, avšak analytici v Jefferies nevěří, že existují rychlá řešení k zlepšení marží.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Společnost Jefferies snížila hodnocení britského distributora stavebních materiálů Travis Perkins z "držet" na "podprůměr" s cílovou cenou 535 pencí, což představuje potenciální pokles o 16 % z aktuální ceny 634 pencí.Analýza naznačuje, že vysoké P/E ratio na úrovni 18,6 pro odhadovaný zisk v roce 2026 již zohledňuje naděje na obrat pod vedením nového generálního ředitele, který nastoupí na začátku roku 2026.Klíčovou součástí jejich činnosti je divize Merchanting, která přináší přibližně 81 % celkových prodejů. V současnosti se tato divize nachází na úrovni půlky historických marží z období před pandemií. Jefferies očekává, že návrat na standardní marže mezi 7-8 % bude vyžadovat výrazný růst objemu prodeje nebo pravidelnou inflaci cen.Na základě jejich výpočtů by bylo třeba dosáhnout 9-11 % ročního růstu objemu bez cenové inflace, nebo 3,6-4 % inflace za rok bez posílení objemu. I při prodloužení doby na obnovu na pět let by bylo třeba dosáhnout ročního růstu o 6,5-7,6 %.Společnost má téměř 98 % domácí expozice a je silně zaměřena na opravy, údržbu a zlepšení bydlení, které představují 35 % prodejů.Očekávané tržby pro rok 2025 dosáhnou 4,60 miliardy GBP s upraveným EBITA ve výši 131 milionů GBP, což odpovídá marži 2,8 %. Pro rok 2026 analytici prognózují tržby 4,69 miliardy GBP s EBITA 153 milionů GBP.Nový generální ředitel Gavin Slark se připojí k společnosti v lednu 2026, avšak analytici v Jefferies nevěří, že existují rychlá řešení k zlepšení marží.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Kyberbezpečnostní tituly výrazně posílily Akcie a burzovně obchodované fondy zaměřené na kybernetickou bezpečnost ve středu výrazně vzrostly. Impulzem bylo varování...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
