Klíčové body Americký dolar konsoliduje a vůči japonskému jenu se obchoduje v úzkém pásmu 158,25 až 158,75. Euro se drží v rozmezí 1,1620–1,1700 USD s důležitou úrovní podpory na 1,1625. Britská libra oslabuje navzdory zveřejněnému růstu HDP za listopad ve výši 0,3 %. Trhy neočekávají zvýšení sazeb Bank of Japan dříve než ve druhém čtvrtletí letošního roku.   Současná situace na měnových trzích se nese ve znamení konsolidace amerického dolaru. Obchodování probíhá v relativně úzkých pásmech, a to i v případě páru s japonským jenem, kde hrozba devizových intervencí pomohla stabilizovat kurz. Pozornost investorů se nyní upírá k nadcházejícímu zasedání Bank of Japan příští týden. Ačkoliv zprávy naznačují, že centrální banka zohlední inflační dopady slabého jenu, trh swapů v podstatě vylučuje možnost zvýšení sazeb dříve než ve druhém čtvrtletí. Na geopolitické scéně vidíme aktivitu v rámci NATO, kde několik členských států na žádost Dánska vysílá vojenské jednotky do Grónska v rámci akce, kterou francouzský prezident Macron označil jako „Operation Arctic Endurance“. Trhy také reagují na vyjádření prezidenta Trumpa, který naznačil, že USA po prošetření situace okamžitě nezavedou cla na kritické nerostné suroviny, což se projevilo na trhu s kovy. Uklidnění přineslo i prohlášení ohledně Íránu, kde Trump po obdržení „zajištění“ o nestřílení do demonstrantů nebude podnikat žádné kroky, což zmírnilo napětí na ropném trhu. Technická analýza hlavních měnových párů Společná evropská měna na páru EUR/USD se od pondělí drží v pásmu zhruba $1.1620 až $1.1700. Dnes se kurz přiblížil k pondělnímu minimu, ale udržel se nad klíčovou podporou $1.1625. Za zmínku stojí, že dnes expirují opce v hodnotě 900 milionů eur na úrovni $1.1650, přičemž denní maximum leží těsně pod touto hranicí. Politická situace ve Francii zůstává napjatá; vláda sice přežila hlasování o nedůvěře, ale premiér Lecornu čelí složité bitvě o letošní rozpočet. Japonský jen se stabilizoval díky důraznějším varováním z ministerstva financí. Pár USD/JPY se obchoduje v klidném pásmu mezi JPY158.25 a JPY158.75. Dnes expirují opce v objemu 1,45 miliardy USD na úrovni JPY159 a menší objem téměř 400 milionů USD na JPY159.50. Britská libra navzdory solidnímu růstu HDP za listopad o 0,3 % bojuje o pozice a klesla na nové třídenní minimum poblíž $1.3415. Rezistence se nachází těsně pod $1.3450. Kanadský dolar se ocitl na třídenním minimu, přičemž USD/CAD vystoupal nad úroveň CAD1.3900. Dnes expirují opce v hodnotě 1,7 miliardy USD na úrovni CAD1.3850. Australský dolar se po počátečním poklesu k $0.6665 zotavil směrem k oblasti $0.6700, nad kterou se však nedokázal trvale usadit. Mexické peso naopak těží z konsolidačního tónu trhu a obchoduje se na nejlepších úrovních od července 2024, přičemž dolar klesl k novému minimu poblíž MXN17.7830. Čínský jüan mírně posílil, podpořený poklesem fixingu PBOC na CNY7.0064, přičemž offshore jüan poslal dolar na nejnižší úroveň od května 2023 . Chcete využít této příležitosti?Komodity a makroekonomický výhled Na akciových trzích panuje smíšená nálada. Zatímco asijské indexy neměly jednotný směr, evropský Stoxx 600 roste o přibližně 0,4 %. Futures na americké akcie jsou taženy vzhůru díky rally na Taiwan Semiconductor Manufacturing. Výnosy desetiletých amerických dluhopisů se drží pevně poblíž 4.14 %, zatímco japonské výnosy klesly mírně pod 2.15 %. Zprávy o tom, že USA nezavedou cla na kritické minerály, vyvolaly vybírání zisků na drahých kovech. Zlato se však zotavilo z denního minima $4581 a vrátilo se nad úroveň $4620. Stříbro po počátečním výprodeji pod $86.509 výrazně posílilo k téměř $91.50. Ropa reagovala na zprávy o Íránu poklesem; březnový kontrakt WTI, který včera poprvé od září překonal $62, dnes otestoval třídenní minimum na úrovni $59.00. Ekonomický kalendář dnes nabízí data z USA včetně týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti, kde se očekává nárůst nad čtyřtýdenní průměr . Zveřejněna budou také data TIC, která ukazují, že zahraniční investoři za prvních 10 měsíců roku 2025 nakoupili americké akcie a dluhopisy v čisté hodnotě 1,08 bilionu USD. Ve Velké Británii potěšila průmyslová výroba s růstem o 1,1 %, zatímco v eurozóně se obchodní přebytek zúžil na 10,7 miliardy eur.