Bank of America snížila hodnocení společnosti Omnicom z úrovně Neutral na Underperform. Tento krok je spojen s obavami o budoucí růst společnosti po akvizici Interpublic Group <a class="stockdetails_change" data-symbol="IPG „>.
Analytici upozornili, že investoři se příliš soustředí na úspory nákladů a potenciál odkupu akcií, přičemž podceňují rizika spojená s oslabeným růstem. Banka snížila cílovou cenu akcie Omnicomu na 77 USD z předchozích 87 USD.
Banka rovněž očekává pokles ziskových prognóz pro období 2026 až 2028 až o 12 %, přičemž tyto odhady jsou výrazně pod konsensuálním očekáváním trhu.
Na papíře se zdá, že logika akvizice IPG je jasná; Omnicom platí relativně nízkou cenu a potenciál pro snížení nákladů je významný. Analytici však varují, že oslabení růstu a potřeba reinvestic do částí IPG, které byly v posledních letech zanedbávány, mohou ve skutečnosti přinést rizika daleko větší než přínosy.
Chcete využít této příležitosti?
BofA také vyjadřuje obavy ohledně možného velkého přeorganizování portfolia společnosti, které trh zatím nezohledňuje. Odhaduje, že až 15 % pro forma příjmů by mohlo být určeno k prodeji, přičemž může být obtížné najít adekvátní kupce pro některé z těchto aktiv.
Analytici dále upozorňují, že historické aktiva IPG mohou vyžadovat dodatečné investice, což by zatížilo profitabilitu společnosti.
Bank of America snížila hodnocení společnosti Omnicom z úrovně Neutral na Underperform. Tento krok je spojen s obavami o budoucí růst společnosti po akvizici Interpublic Group <a class="stockdetails_change" data-symbol="IPG „>.
Analytici upozornili, že investoři se příliš soustředí na úspory nákladů a potenciál odkupu akcií, přičemž podceňují rizika spojená s oslabeným růstem. Banka snížila cílovou cenu akcie Omnicomu na 77 USD z předchozích 87 USD.
Banka rovněž očekává pokles ziskových prognóz pro období 2026 až 2028 až o 12 %, přičemž tyto odhady jsou výrazně pod konsensuálním očekáváním trhu.
Na papíře se zdá, že logika akvizice IPG je jasná; Omnicom platí relativně nízkou cenu a potenciál pro snížení nákladů je významný. Analytici však varují, že oslabení růstu a potřeba reinvestic do částí IPG, které byly v posledních letech zanedbávány, mohou ve skutečnosti přinést rizika daleko větší než přínosy.Chcete využít této příležitosti?
BofA také vyjadřuje obavy ohledně možného velkého přeorganizování portfolia společnosti, které trh zatím nezohledňuje. Odhaduje, že až 15 % pro forma příjmů by mohlo být určeno k prodeji, přičemž může být obtížné najít adekvátní kupce pro některé z těchto aktiv.
Analytici dále upozorňují, že historické aktiva IPG mohou vyžadovat dodatečné investice, což by zatížilo profitabilitu společnosti.
