Klíčové body Dolar reagoval růstem na spekulace o nominaci Kevina Warshe, později však část zisků v Evropě odevzdal Euro kleslo na 1,1895 USD a nedaří se mu překonat hranici 1,1940, velké opce expirují na 1,1900 Pár USD/JPY vzrostl k úrovni 154,40 po slabých datech z Tokia, rezistence se nachází u 154,80 HDP eurozóny ve čtvrtém kvartále vzrostlo o 0,3 %, což mírně překonalo očekávání trhu   Trhy zareagovaly dramaticky na mediální zprávy, že Kevin Warsh bude dnes nominován jako nástupce Jeroma Powella v čele americké centrální banky. Tato situace vytváří zajímavý paradox: na jedné straně je Warsh vnímán jako jestřáb, na straně druhé není pochyb o tom, že Trumpova administrativa usiluje o nižší úrokové sazby. Prvotní reakcí trhu bylo uzavírání krátkých pozic na dolaru, což vyvolalo prudké pohyby na devizovém trhu. Během evropské seance však americká měna část svých zisků odevzdala a nyní se čeká na reakci amerických účastníků trhu. Mezitím se zdá, že bylo dosaženo dohody, která zabrání dalšímu shutdownu federální vlády, alespoň na několik týdnů. Eurozóna vykázala ve 4. čtvrtletí HDP mírně lepší než očekávaný růst o 0,3 % mezičtvrtletně a předběžná data naznačují, že lednové CPI v regionu zůstalo pod 2 %. Japonsko hlásí měkčí než očekávanou inflaci v Tokiu, prudký propad maloobchodních tržeb a malý pokles průmyslové výroby. Tato data se zdají podporovat opatrný postoj Bank of Japan. Technická analýza hlavních měnových párů Po velkém pohybu v úterý strávil pár EUR/USD druhou seanci v řadě uvnitř rozpětí onoho dne, tedy přibližně mezi 1.1850 a 1.2080. Včera se kurz nedostal nad 1.20 ani pod 1.19. Zvýšené spekulace o nominaci Warshe poslaly euro k úrovni 1.1895. Měna se stabilizovala, ale nebyla schopna se vrátit výrazněji nad 1.1940. Zítra vyprší opce v objemu 6 miliard eur na úrovni 1.19. Menší, ale stále významná opce v objemu 2,2 miliardy eur expiruje na 1.1925. Dolar se včera vůči jenu obchodoval v nejužším pásmu za posledních pět seancí, zhruba mezi 152.70 a 153.55. Zdá se, že před úrovní 152.00 se v úterý a ve středu vytvořila pevná podpora. Slabší tokijské CPI, zklamání z maloobchodních tržeb a pevné výnosy v USA dnes zvedly dolar k úrovni 154.40. Úroveň 38,2% Fibonacciho retracementu poklesu dolaru od maxima z minulého pátku se nachází poblíž 154.80. Data BOJ potvrzují, že v lednu nedošlo k žádné materiální intervenci. Britská libra propadla pod středeční minimum, ale při poklesu pod 1.3745 se objevili noví kupci. Včera odpoledne během severoamerické seance dosáhla libra téměř 1.3810, avšak dnes byla při oživení dolaru prodávána až k 1.3725. Počáteční riziko poklesu může sahat k 1.3690–1.3700. Dnes expirují opce na GBP v objemu 522 milionů na úrovni 1.3800. Dolar rozšířil své nedávné ztráty vůči kanadskému dolaru a poprvé od října 2024 se obchodoval pod úrovní CAD 1.35. Dnes však při širším oživení dosáhl téměř 1.3555. Včerejší maximum bylo poblíž 1.3580, což také odpovídá 38,2% retracementu poklesu od úterního maxima . Australský dolar se obchodoval na obou stranách středečního rozpětí a vytvořil pásmo zhruba 0.6970–0.7095. Aktuální nejbližší rezistence je viděna kolem 0.7010. Chcete využít této příležitosti?Volatilita na komoditních trzích Zlato zažilo extrémní výplach, když se v pozdním severoamerickém obchodování propadlo z úrovně $5375 až téměř k $4943 dnes ráno. Během evropské seance se zotavilo k úrovni $5120. Stříbro se propadlo z hodnot nad $115 včera až k téměř $95 dnes, v Evropě se však vrátilo přes hranici $100. Ropa WTI po včerejším růstu o 3,5 % konsoliduje v pásmu $63.65–$65.85. Akciové trhy jsou smíšené. Většina velkých burz v Asii a Pacifiku klesla a index MSCI pro tento region přerušil šestidenní růst. Evropský index Stoxx 600 si připisuje přibližně 0,35 %, zřejmě podpořen mírně silnějšími údaji o HDP za 4. čtvrtletí. Futures na americké indexy však naznačují prudce nižší otevření. Výhled a makroekonomická data Očekává se, že prosincové PPI v USA mírně změkčilo, přičemž celková míra zpomalila na 2,8 % z 3,0 % a jádrová složka klesla na 2,9 % z 3,0 %. Dopad na trh bude pravděpodobně malý. Pozornost se příští týden obrátí zpět na trh práce s daty JOLTS a lednovým reportem NFP. Mediánová projekce v průzkumu agentury Bloomberg počítá s nárůstem o 70 tisíc pracovních míst, přičemž míra nezaměstnanosti by měla zůstat stabilní na 4,4 %. Větší než očekávaný obchodní deficit za listopad může varovat před riziky poklesu pro dnešní zveřejnění kanadského HDP. Bank of Canada ponechala sazby beze změny a trh očekává, že politika zůstane neměnná nejdříve do konce roku. Mexická ekonomika by se měla ve 4. čtvrtletí odrazit ode dna s růstem o 0,6 %. Centrální banka Mexika zasedá příští týden a po snížení cílové sazby o 300 bazických bodů v roce 2025 se očekává, že vyčká. Austrálie hlásí pevné ceny výrobců za 4. čtvrtletí s meziročním růstem 3,5 %. Přibližně tři čtvrtiny ekonomů v průzkumu Bloomberg očekávají příští týden zvýšení sazeb, futures trh započítává zhruba 2/3 pravděpodobnost tohoto kroku. Naopak Bank of England, která zasedá příští týden, by měla podle očekávání ponechat základní sazbu na 3,75 %.