KeyBanc Capital Markets upgradoval Enphase Energy Inc na úroveň Sector Weight z předchozí úrovně Underweight. Tento krok reflektuje to, že hlavní rizika, jako je slabší růst a regulační překážky, jsou již zohledněna v aktuální ceně akcií.
V loňském roce akcie Enphase klesly o 53 %, což bylo mnohem horší než širší trh a sektor čisté energie. KeyBanc tvrdí, že po tomto poklesu zbývá pouze omezené riziko, protože investoři nyní chápou hrozby spojené s oslabením trhu.
Důležité obavy, jako je vypršení daňových kreditů podle oddílu 25X, jsou dnes u investorů běžně akceptované. Enphase oznámil, že výsledky by měly dosáhnout dna zhruba v čtvrtém čtvrtletí 2025 a prvním čtvrtletí 2026, což by mělo snížit nejistotu ohledně krátkodobého vývoje ziskovosti.
KeyBanc uvedl, že akcie Enphase se zdají být cenově přitažlivé, přičemž odhaduje, že se obchodují přibližně za 14násobek zisku v roce 2027. Společnost nemá žádný dluh, což poskytuje jistý prostor i přes nejistý růst.
Chcete využít této příležitosti?
Budoucí růst Enphase nyní závisí na jejich schopnosti úspěšně adaptovat obchodní model po ztrátě klíčových daňových kreditů. Klíčovým prvkem této snahy je struktura předplaceného leasingu, která má za cíl chránit tržní podíl. Rané známky přijetí této struktury jsou povzbudivé, avšak je stále příliš brzy na to, aby bylo možné posoudit její efektivnost na velkém měřítku.
Enphase také zkoumá nové možnosti růstu prostřednictvím nových produktů a trhů, včetně nových baterií s vyšším výkonem v Evropě a rozšířených nabídek pro elektrické automobily. I když tyto iniciativy mohou v průběhu času podpořit růst, KeyBanc varuje, že Enphase může potřebovat přehodnotit svou dlouhodobou strategii v souvislosti s náročnějšími regulačními podmínkami.
KeyBanc Capital Markets upgradoval Enphase Energy Inc na úroveň Sector Weight z předchozí úrovně Underweight. Tento krok reflektuje to, že hlavní rizika, jako je slabší růst a regulační překážky, jsou již zohledněna v aktuální ceně akcií.
V loňském roce akcie Enphase klesly o 53 %, což bylo mnohem horší než širší trh a sektor čisté energie. KeyBanc tvrdí, že po tomto poklesu zbývá pouze omezené riziko, protože investoři nyní chápou hrozby spojené s oslabením trhu.
Důležité obavy, jako je vypršení daňových kreditů podle oddílu 25X, jsou dnes u investorů běžně akceptované. Enphase oznámil, že výsledky by měly dosáhnout dna zhruba v čtvrtém čtvrtletí 2025 a prvním čtvrtletí 2026, což by mělo snížit nejistotu ohledně krátkodobého vývoje ziskovosti.
KeyBanc uvedl, že akcie Enphase se zdají být cenově přitažlivé, přičemž odhaduje, že se obchodují přibližně za 14násobek zisku v roce 2027. Společnost nemá žádný dluh, což poskytuje jistý prostor i přes nejistý růst.Chcete využít této příležitosti?
Budoucí růst Enphase nyní závisí na jejich schopnosti úspěšně adaptovat obchodní model po ztrátě klíčových daňových kreditů. Klíčovým prvkem této snahy je struktura předplaceného leasingu, která má za cíl chránit tržní podíl. Rané známky přijetí této struktury jsou povzbudivé, avšak je stále příliš brzy na to, aby bylo možné posoudit její efektivnost na velkém měřítku.
Enphase také zkoumá nové možnosti růstu prostřednictvím nových produktů a trhů, včetně nových baterií s vyšším výkonem v Evropě a rozšířených nabídek pro elektrické automobily. I když tyto iniciativy mohou v průběhu času podpořit růst, KeyBanc varuje, že Enphase může potřebovat přehodnotit svou dlouhodobou strategii v souvislosti s náročnějšími regulačními podmínkami.
