Akcie společnosti Akamai Technologies se znovu dostávají do hledáčku investorů poté, co investiční banka Morgan Stanley výrazně změnila svůj pohled na budoucí vývoj této firmy působící v oblasti kybernetické bezpečnosti a cloud computingu. Klíčové body Morgan Stanley výrazně zvýšila hodnocení akcií společnosti Akamai Analytici očekávají bod zlomu v dlouhodobém růstu firmy Růst mají táhnout bezpečnost, cloud a AI výpočetní služby Nízké ocenění zvyšuje atraktivitu akcie pro investory Banka dvakrát zvýšila hodnocení akcie v oblasti kybernetické bezpečnosti a cloud computingu z podvážené na nadváženou. Analytik Sanjit Singh také zvýšil svou cílovou cenu Akamai Technologies z 83 USD na 115 USD, což znamená nárůst o 31 %. Zdroj: Getty Images Podle analytika Sanjita Singha z Morgan Stanley investoři v posledních letech podceňovali schopnost společnosti Akamai znovu nastartovat růst. Akcie se nyní obchodují přibližně za jedenáctinásobek očekávaného zisku na akcii pro kalendářní rok 2027, což analytici považují za atraktivní ocenění vzhledem k potenciálnímu zlepšení fundamentů. Právě kombinace nízkého ocenění a měnící se struktury podnikání je jedním z hlavních důvodů, proč banka změnila svůj postoj. Po pandemii se Akamai potýkala s relativně utlumeným růstem. Celkové tržby společnosti se několik let pohybovaly v rozmezí čtyř až pěti procent ročně a podobným tempem rostl i zisk na akcii. To vedlo k tomu, že se firma postupně dostala mimo hlavní zájem investorů, kteří hledali dynamičtější růstové příběhy v technologickém sektoru. Morgan Stanley však nyní tvrdí, že toto období stagnace by se mohlo blížit ke konci. Klíčovým faktorem má být stabilizace tradičního podnikání v oblasti doručování obsahu, které bylo historicky hlavním pilířem Akamai. Tento segment sice již nepředstavuje motor růstu, ale jeho stabilní výkonnost vytváří pevný základ pro rozvoj dalších oblastí. Analytici zároveň očekávají, že bezpečnostní divize společnosti si udrží vysoké jednociferné tempo růstu, což je v prostředí rostoucích kybernetických hrozeb důležitý a dlouhodobě udržitelný trend. Největší změna se však podle Morgan Stanley odehrává v oblasti výpočetních služeb. Právě zde analytici očekávají zrychlení růstu na vysoké dvouciferné hodnoty. Významnou roli hraje zejména rostoucí podíl veřejného cloudu Linode, který Akamai postupně integruje do své širší nabídky. Tento krok posouvá společnost blíže ke konkurenci v oblasti cloudových služeb a rozšiřuje její adresovatelný trh. Dalším důležitým katalyzátorem je nedávno spuštěná služba Akamai Inference Cloud, která nabízí výpočetní výkon založený na grafických procesorech pro inferenční úlohy v oblasti umělé inteligence. Tato služba umožňuje firmám využívat výpočetní kapacity bez nutnosti budovat vlastní infrastrukturu, což je atraktivní zejména pro podniky, které chtějí efektivně nasazovat AI modely. Podle analytiků může právě tato nabídka významně přispět nejen k růstu segmentu výpočetních služeb, ale i ke změně celkového vnímání Akamai na trhu. Morgan Stanley se domnívá, že kombinace stabilního jádra, rostoucí bezpečnostní divize a rychle se rozvíjejících cloudových a AI služeb vytváří podmínky pro dlouhodobé zlepšení růstu tržeb i zisku na akcii. Tento posun by mohl vést k přehodnocení celé investiční teze kolem Akamai Technologies (AKAM) a k postupnému zvyšování násobků, za které je akcie oceňována. Reakce trhu na změnu hodnocení byla okamžitá. Akcie společnosti po oznámení posílily o více než čtyři procenta, přestože za posledních dvanáct měsíců zůstávaly zhruba na stejných úrovních. Pro investory to může být signál, že trh začíná brát argumenty analytiků vážně, i když plné potvrzení obratu bude záviset na konkrétních výsledcích v následujících čtvrtletích. Z investorského pohledu tak Akamai představuje zajímavý příklad technologické společnosti, která se po období stagnace snaží znovu definovat svůj růstový příběh. Pokud se očekávání Morgan Stanley naplní, může se tato akcie postupně vrátit do hledáčku dlouhodobě orientovaných investorů hledajících kombinaci stabilního byznysu a nových růstových impulsů.