Klíčové body Donald Trump oznámí nominaci na šéfa Fedu v pátek, favoritem trhů je jestřábí Kevin Warsh Rostoucí šance Warsha podporují americký dolar, protože je považován za nejméně holubičího kandidáta Neuspokojivá ekonomická data z Japonska oslabují jen a vystavují USD/JPY riziku short squeeze Trh reaguje na politické zprávy nákupem dolaru, což tlačí kurz USD/JPY směrem vzhůru   Finanční trhy s napětím očekávají páteční ráno amerického času, kdy má Donald Trump oznámit své rozhodnutí o nominaci nového předsedy Federálního rezervního systému. Sázkové trhy se v posledních hodinách rozhodně přiklonily na stranu Kevina Warshe, což okamžitě podpořilo americký dolar. Tato změna sentimentu v kombinaci s neuspokojivými ekonomickými údaji z Japonska vytváří výbušnou směs pro měnový pár USD/JPY , kde roste riziko prudkého pohybu vzhůru. Očekávání trhu a jestřábí obrat Zprávy naznačují, že Donald Trump se již setkal se svými finalisty a silně se kloní k výběru Kevina Warshe. Ten v sázkových kurzech předstihl dosavadního favorita Ricka Riedera z BlackRocku. Zdroje blízké rozhodování uvádějí, že Warsh již de facto obdržel neformální souhlas. Tato zpráva krystalizovala názor trhu, který vnímá Warshe jako nejvíce jestřábího kandidáta ze všech zvažovaných možností. Kevin Warsh není v centrálním bankovnictví nováčkem, v letech 2006 až 2011 působil jako guvernér Fedu a byl přímým účastníkem řešení globální finanční krize. Jeho známá skepse vůči příliš uvolněné měnové politice a nafukování bilance centrální banky je důvodem, proč jeho pravděpodobná nominace posiluje dolar. Pokud se potvrdí, narativ o znehodnocování USD ztratí na síle, což může vyvolat širší přecenění rizikových aktiv, která dosud sázela na holubičí vedení Fedu. Slabá japonská data mění hru Zatímco dolar čerpá sílu z politických očekávání, japonský jen se dostává pod tlak kvůli slabým domácím fundamentům. Lednové údaje o inflaci CPI z Tokia skončily pod očekáváním na všech úrovních. Celková inflace zpomalila na 1,5 % meziročně, jádrové CPI kleslo na 2,0 % a ukazatel core-core sklouzl na 2,4 %. Ačkoliv roli hrají i dotační efekty, rozsah tohoto zpomalení naznačuje slabší podkladovou dynamiku cen. Tento obraz potvrdily i prosincové maloobchodní tržby, které meziročně klesly o 0,9 % oproti očekávanému mírnému růstu. Tato data snižují tlak na Bank of Japan, aby v blízké době pokračovala ve zvyšování úrokových sazeb, zvláště po prudkém posílení jenu z počátku týdne. V kontextu rostoucích očekávání ohledně amerických sazeb se tak pár USD/JPY stává velmi zranitelným vůči možnému „squeeze“ scénáři směrem vzhůru. Chcete využít této příležitosti?Technický výhled pro USD/JPY Vzhledem k rozsahu předchozích poklesů vypadá USD/JPY připraven na korekci, i když riziko intervence ze strany japonského ministerstva financí stále visí ve vzduchu. Směrem dolů byly tento týden zmařeny dva pokusy o prolomení hladiny 152.00, přičemž pohyb se zastavil na 152.10. Tato úroveň se nachází těsně nad důležitou zónou podpory, která sahá od 152.00 až k 151.00 a zahrnuje klíčovou trendovou linii sahající až k minimům z dubna 2025. Na opačné straně zůstává klíčovou rezistencí úroveň 154.45. Pokus o návrat nad tuto hladinu již tento týden selhal a středeční odraz se zastavil těsně pod ní. Pro obchodníky v dlouhých pozicích jde o cílovou zónu, jejíž udržitelné prolomení by otevřelo dveře k růstu směrem k 156.00. Indikátory RSI a MACD sice stále favorizují spíše medvědí nastavení, ale vykazují opatrné známky formování dna. RSI se po propadu do přeprodané oblasti vrací k neutrální úrovni 50 a MACD se začíná stáčet zpět ke své signální lince. Skutečnost, že se pár odrazil poté, co se obchodoval pod spodním Bollingerovým pásmem, naznačuje, že prodejní tlak se může pomalu vyčerpávat. Obchodníci by však měli i nadále dbát na řízení rizik vzhledem k přetrvávající hrozbě intervencí ze strany BOJ.