Umělá inteligence mění technologický sektor... Klíčové body AI trh má růst tempem 26,6 % ročně TSMC (TSM) je největší výrobce čipů na světě Tržby meziročně vzrostly o 25,5 % Roste podíl pokročilých 3nm čipů Technologický sektor prochází výraznou proměnou, kterou v posledních letech urychluje rozvoj umělé inteligence. AI se postupně stává nástrojem, jenž nachází uplatnění v celé řadě oblastí – od automatizace pracovních postupů přes řízení dodavatelských řetězců až po zákaznické služby, predikci budoucích událostí nebo odhalování podvodů. Nejde pouze o experimentální technologii, ale o systém, který se stále více zapojuje do každodenního fungování firem i institucí. Očekávání dalšího růstu potvrzují i tržní odhady. Fortune Business Insights předpokládá, že trh s AI vzroste z 375,9 miliardy dolarů v letošním roce na 2,48 bilionu dolarů v roce 2034. To odpovídá složené roční míře růstu 26,6 %. Takové tempo naznačuje, že poptávka po technologiích spojených s AI může zůstat silná po delší dobu. Zdroj: Shutterstock Rozvoj AI však nestojí pouze na softwaru. Každý pokročilý model, datové centrum i výpočetní úloha jsou závislé na hardwaru, zejména na výkonných polovodičových čipech. Právě zde se dostává do centra pozornosti výrobní infrastruktura, bez níž by celá AI revoluce neměla na čem běžet. V prostředí, kde se mnoho investorů zaměřuje na známá jména z oblasti AI softwaru nebo návrhu čipů, existuje i méně nápadná, ale zásadní část hodnotového řetězce – samotná výroba čipů. A právě ta je klíčovým polem působnosti jedné konkrétní společnosti. Postavení Taiwan Semiconductor ve výrobě čipů Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) patří mezi nejvýznamnější společnosti v oblasti výroby polovodičů. Její čipy pohánějí osobní počítače, tablety, smartphony a další zařízení. V kontextu AI jsou tyto čipy dodávány ve velkých objemech do datových center, kde zajišťují chod složitých modelů a výpočetních úloh. Známým příkladem využití jsou grafické procesory společnosti Nvidia, ale návrhu čipů se věnují i další firmy, například Broadcom (AVGO) nebo Advanced Micro Devices (AMD) . Tyto společnosti sice čipy navrhují, ale bez výrobních kapacit je nemohou fyzicky produkovat. Výrobní proces je extrémně náročný technologicky i kapitálově. Zdroj: Shutterstock TSMC je označována jako největší výrobna čipů na světě. Sama uvádí, že v roce 2024 vyrobila více než 11 800 produktů v 288 samostatných procesech. Tento rozsah ukazuje na šíři technologických schopností i na schopnost obsluhovat velké množství zákazníků a různých typů čipů. Výroba polovodičů je obor, kde rozhodují detaily na úrovni nanometrů. Menší tranzistory znamenají vyšší výkon a lepší energetickou efektivitu. Schopnost zvládat nejpokročilejší výrobní procesy je proto zásadní konkurenční výhodou. TSMC se v tomto směru dlouhodobě posouvá k modernějším technologiím. Růst tržeb a posun k pokročilejším technologiím Široký dosah ve výrobě znamená, že TSMC nemá nedostatek zákazníků. Poptávka po pokročilých čipech je vysoká a společnost pokračuje v růstu. Ve čtvrtém čtvrtletí dosáhly tržby 33,73 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 25,5 %. Zisková marže dosáhla 48,3 %. Struktura výroby zároveň ukazuje technologický posun. V roce 2023 získávala TSMC více než polovinu příjmů z čipů větších než 7 nanometrů. Postupně však roste podíl pokročilejších procesů. Společnost dnes vyrábí více 3nm a 5nm čipů. Vedení uvedlo, že 3nm čipy tvořily 28 % celkových dodávek ve čtvrtém čtvrtletí, což znamená nárůst z 23 % ve třetím čtvrtletí. Čipy o velikosti 5 nm představovaly 35 % dodávek, což je pokles z 37 %. Tato čísla ukazují, jak se výrobní mix posouvá směrem k nejmodernějším technologiím. Zákazníci mají zájem o služby TSMC právě proto, že firma má prokázané zkušenosti s výrobou vysoce výkonných čipů. V prostředí rostoucí poptávky po AI infrastruktuře je výrobní kapacita kritickým faktorem. Investice do infrastruktury umělé inteligence je v tomto kontextu vnímána jako způsob, jak se podílet na růstu technologického sektoru. Bez ohledu na to, která konkrétní firma bude dominovat v návrhu AI čipů, výrobní část zůstává nezbytnou součástí celého ekosystému. TSMC je v tomto řetězci klíčovým článkem. Právě proto je společnost prezentována jako kandidát pro investici 1 000 dolarů. Argument stojí na její roli ve výrobě, technologickém náskoku a schopnosti obsluhovat široké spektrum zákazníků v oblasti pokročilých čipů.