Klíčové body Americký dolar prolomil technickou rezistenci a posílil nad hladinu 159,00 JPY. Hlavním motorem růstu jsou spekulace o možném vyhlášení předčasných voleb v Japonsku. Po odrazu od 157,50 pokračoval dolar v nákupním trendu až na dnešních 159,05. Trhy momentálně vyčkávají na zveřejnění klíčové zprávy o americké spotřebitelské inflaci (CPI).   Americký dolar se během dnešní seance drží převážně v úzkých obchodních pásmech vůči většině měn G10, přičemž trh vyčkává na klíčovou zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI) v USA a výsledky firemních zisků. Výraznou výjimkou je však japonský jen. Dolar dokázal prorazit úroveň JPY159.00 a jen minimálně ustoupil zpět. Hlavním katalyzátorem tohoto pohybu jsou rostoucí spekulace o vyhlášení předčasných voleb v Japonsku, které by mohly být oznámeny již koncem příštího týdne. Japonský jen a politická nejistota Reakce na japonském dluhopisovém trhu byla okamžitá, výnosy státních dluhopisů prudce vzrostly v reakci na politické vyhlídky. Výnos 10letého japonského dluhopisu vyskočil o 7,5 bazického bodu na nové maximum 2.16%. Komentáře ministryně financí Katajamaové, která uvedla, že USA sdílejí obavy z jednostranného pohybu měny, neměly na trh zásadní dopad. Ačkoli se pár USD/JPY včera propadl téměř k úrovni JPY157.50, během severoamerické seance se zotavil na JPY158.20, což představuje nejvyšší vypořádání od ledna 2025. Dnešní následné nákupy vytlačily americký dolar až na JPY159.05. K této rally došlo navzdory zmíněným verbálním intervencím ze strany japonských představitelů. Pokud šlo o první krok na žebříčku eskalace intervencí, trh jej fakticky ignoroval. Dnes navíc vyprší opce v objemu přibližně 650 milionů USD na úrovni JPY158.50. Od dosažení denního maxima se dolar nepropadl výrazně pod hranici JPY158.80, což naznačuje silnou nákupní náladu. Technická analýza hlavních měnových párů Na eurovém trhu vidíme stagnaci. Odraz páru EUR/USD se včera zastavil v blízkosti 1.17, mírně nad minimální úrovní retracementu zotavení eura od Štědrého dne. Měnový pár se nachází v nerozhodném a úzkém pásmu mezi 1.1655 a 1.1675. Nejbližší zóna odporu (resistance) je viditelná v oblasti 1.1715-35. Britská libra (GBP/USD ) včera otestovala 200denní klouzavý průměr mírně pod 1.3400 a dosáhla na 1.3485, což odpovídá 50% retracementu poklesu z minulého týdne (téměř 1.3570). Dnes se libra konsoliduje v úzkém rozmezí 1.3460-1.3485. Kanadský dolar (USD/CAD ) se po dosažení pětiměsíčního minima den po Vánocích (~CAD1.3645) a následném růstu k CAD1.3920 nyní stabilizuje. Pár se pohybuje v pásmu CAD1.3865-CAD1.3890, přičemž počáteční podpora (support) leží v oblasti CAD1.3850-60. Australský dolar (AUD/USD ) naráží na překážky poblíž 0.6730 a dnes se zastavil mírně nad 0.6715. Dnes expirují opce v hodnotě téměř 2 miliard AUD v pásmu 0.6700 až 0.6710, což může brzdit výraznější pohyby. Komodity a makroekonomický výhled Na komoditních trzích zlato konsoliduje poté, co včera stanovilo nové rekordní maximum poblíž $4630. Dnes se cena pohybuje kolem úrovně $4600. Ropa WTI (březnový kontrakt) roste již čtvrtou seanci v řadě a poprvé od poloviny listopadu se dostala nad $60 za barel. Zatím se však drží pod 200denním klouzavým průměrem, který se nachází na úrovni $60.60. Pozornost investorů se nyní plně upírá na prosincová data CPI v USA. Medián prognóz v průzkumu agentury Bloomberg počítá s růstem o 0.3% jak v celkové, tak v jádrové složce, což by posunulo meziroční míru na 2.7%. Předseda Fedu Powell naznačil, že cla mohla zvýšit inflaci přibližně o 0.6%. Trh s futures v současnosti dává jen malou šanci na zvýšení sazeb v prvním čtvrtletí a je nepravděpodobné, že by dnešní data tento názor změnila.