Klíčové body

Nominace Kevina Warshe do čela Fedu podporuje zotavení dolaru a mírní obavy z holubičího přístupu
Dolar posílil o 0,2-0,8 % vůči měnám G10, ale k trvalému růstu potřebuje další silné impulzy
K rozhodnému prolomení klíčové úrovně 1,190 na páru EUR/USD bude nutný nový fundamentální katalyzátor
Další příležitost k posílení USD nabídnou až data ISM a statistiky z trhu práce příští týden

Finanční trhy s napětím očekávají, že Donald Trump dnes oficiálně nominuje Kevina Warshe na post nového předsedy Federálního rezervního systému. Pro americkou měnu je tato zpráva vítaným impulsem, který pomáhá zmírnit obavy z volby kandidáta s příliš holubičím postojem. Přesto se zdá, že k rozhodujícímu prolomení klíčové technické úrovně pod 1.190 na měnovém páru EUR/USD bude v nadcházejících dnech zapotřebí silnějšího fundamentálního katalyzátoru.

Dolar již delší dobu vyčkával na signál k oživení a spekulace o Warshovi přicházejí v pravou chvíli. Jako bývalý guvernér Fedu je Warsh považován za tržně přívětivou volbu, ačkoliv je znám svou historií jestřábích názorů, zejména pokud jde o redukci bilance centrální banky. Vzhledem k tlaku Donalda Trumpa na snižování sazeb lze předpokládat, že Warsh během pohovorů zaujal mírnější postoj, avšak jeho nominace je trhy vnímána jako snaha uklidnit spekulace o ztrátě nezávislosti Fedu.

Technický pohled a makroekonomická data

Reakce na devizovém trhu na sebe nenechala dlouho čekat a americký dolar zaznamenal slušné oživení v rozmezí 0.2-0.8 % vůči měnám skupiny G10. Tento vývoj minimálně prozatím snižuje riziko dalšího výrazného propadu. Přesto je na trhu patrný silný nákupní zájem o eura při poklesech k hladině 1.190, a to i přes signály, že nedávný výprodej dolaru byl vzhledem k úrokovým sazbám a makroekonomickému výhledu přehnaný.

K prolomení medvědí tendence a nastolení stabilnějšího růstového trendu bude dolar zřejmě potřebovat další podporu. Ta by mohla přijít ve formě komentářů amerických představitelů nebo silných ekonomických dat. Zveřejnění indexu PPI pravděpodobně nebude mít zásadní dopad, pozornost se proto upírá k příštímu týdnu na průzkumy ISM a data z trhu práce. Včerejší údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti sice dopadly povzbudivě nízko, ale problémem současného trhu práce v USA není vysoké propouštění, nýbrž nízká míra náboru nových zaměstnanců.

Výrazným překvapením bylo rozšíření obchodního deficitu USA z 29.2 miliardy USD na 56.8 miliardy USD mezi říjnem a listopadem. Tento skok pravděpodobně odráží uvolnění lodí držených v přístavech po vyjasnění celní situace, což vedlo k 5% nárůstu importu. Dopad těchto čísel je již viditelný v odhadu HDP pro čtvrtý kvartál dle modelu Atlanta Fed GDPNow, který klesl z 5.4 % na 4.2 %.

Mám zájem o více informací

Evropa a výhled pro kanadský dolar

Pokud jde o eurozónu, pár EUR/USD nadále přitahuje kupce v oblasti 1.188-1.1900. Případný průraz níže se zdá být zcela závislý na síle dolaru, přičemž dnešní evropská data budou hrát spíše sekundární roli. Očekáváme mírné zpomalení růstu HDP eurozóny z 0.3 % na 0.2 % mezikvartálně, což odpovídá meziročnímu růstu 1.3 %. Německá inflace by mohla mírně zrychlit z 1.8 % na 1.9 %.

Zajímavá situace panuje také u kanadského dolaru. Listopadový růst HDP Kanady se očekává na úrovni 0.7 % meziročně. Ačkoliv jde o solidní číslo, pro Bank of Canada (BoC) je nyní důležitější výhled do budoucna. Náš postoj zůstává neutrální, avšak pokud by v následujících měsících došlo ke změně sazeb, pravděpodobnější je směr dolů.

Pokud bude oživení amerického dolaru pokračovat, měnový pár USD/CAD by se měl vrátit zpět k úrovním 1.36-1.37. Krátkodobý výhled pro tento pár vidíme býčí, a to nejen kvůli očekávanému posilování USD, ale také kvůli rizikům spojeným s blížícími se jednáními o dohodě USMCA a nejistotou na kanadském trhu práce.

Nominace Kevina Warshe do čela Fedu podporuje zotavení dolaru a mírní obavy z holubičího přístupu Dolar posílil o 0,2-0,8 % vůči měnám G10, ale k trvalému růstu potřebuje další silné impulzy K rozhodnému prolomení klíčové úrovně 1,190 na páru EUR/USD bude nutný nový fundamentální katalyzátor Další příležitost k posílení USD nabídnou až data ISM a statistiky z trhu práce příští týden Finanční trhy s napětím očekávají, že Donald Trump dnes oficiálně nominuje Kevina Warshe na post nového předsedy Federálního rezervního systému. Pro americkou měnu je tato zpráva vítaným impulsem, který pomáhá zmírnit obavy z volby kandidáta s příliš holubičím postojem. Přesto se zdá, že k rozhodujícímu prolomení klíčové technické úrovně pod 1.190 na měnovém páru EUR/USD bude v nadcházejících dnech zapotřebí silnějšího fundamentálního katalyzátoru. Dolar již delší dobu vyčkával na signál k oživení a spekulace o Warshovi přicházejí v pravou chvíli. Jako bývalý guvernér Fedu je Warsh považován za tržně přívětivou volbu, ačkoliv je znám svou historií jestřábích názorů, zejména pokud jde o redukci bilance centrální banky. Vzhledem k tlaku Donalda Trumpa na snižování sazeb lze předpokládat, že Warsh během pohovorů zaujal mírnější postoj, avšak jeho nominace je trhy vnímána jako snaha uklidnit spekulace o ztrátě nezávislosti Fedu. Technický pohled a makroekonomická data Reakce na devizovém trhu na sebe nenechala dlouho čekat a americký dolar zaznamenal slušné oživení v rozmezí 0.2-0.8 % vůči měnám skupiny G10. Tento vývoj minimálně prozatím snižuje riziko dalšího výrazného propadu. Přesto je na trhu patrný silný nákupní zájem o eura při poklesech k hladině 1.190, a to i přes signály, že nedávný výprodej dolaru byl vzhledem k úrokovým sazbám a makroekonomickému výhledu přehnaný. K prolomení medvědí tendence a nastolení stabilnějšího růstového trendu bude dolar zřejmě potřebovat další podporu. Ta by mohla přijít ve formě komentářů amerických představitelů nebo silných ekonomických dat. Zveřejnění indexu PPI pravděpodobně nebude mít zásadní dopad, pozornost se proto upírá k příštímu týdnu na průzkumy ISM a data z trhu práce. Včerejší údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti sice dopadly povzbudivě nízko, ale problémem současného trhu práce v USA není vysoké propouštění, nýbrž nízká míra náboru nových zaměstnanců. Výrazným překvapením bylo rozšíření obchodního deficitu USA z 29.2 miliardy USD na 56.8 miliardy USD mezi říjnem a listopadem. Tento skok pravděpodobně odráží uvolnění lodí držených v přístavech po vyjasnění celní situace, což vedlo k 5% nárůstu importu. Dopad těchto čísel je již viditelný v odhadu HDP pro čtvrtý kvartál dle modelu Atlanta Fed GDPNow, který klesl z 5.4 % na 4.2 %. Evropa a výhled pro kanadský dolar Pokud jde o eurozónu, pár EUR/USD nadále přitahuje kupce v oblasti 1.188-1.1900. Případný průraz níže se zdá být zcela závislý na síle dolaru, přičemž dnešní evropská data budou hrát spíše sekundární roli. Očekáváme mírné zpomalení růstu HDP eurozóny z 0.3 % na 0.2 % mezikvartálně, což odpovídá meziročnímu růstu 1.3 %. Německá inflace by mohla mírně zrychlit z 1.8 % na 1.9 %. Zajímavá situace panuje také u kanadského dolaru. Listopadový růst HDP Kanady se očekává na úrovni 0.7 % meziročně. Ačkoliv jde o solidní číslo, pro Bank of Canada je nyní důležitější výhled do budoucna. Náš postoj zůstává neutrální, avšak pokud by v následujících měsících došlo ke změně sazeb, pravděpodobnější je směr dolů. Pokud bude oživení amerického dolaru pokračovat, měnový pár USD/CAD by se měl vrátit zpět k úrovním 1.36-1.37. Krátkodobý výhled pro tento pár vidíme býčí, a to nejen kvůli očekávanému posilování USD, ale také kvůli rizikům spojeným s blížícími se jednáními o dohodě USMCA a nejistotou na kanadském trhu práce.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Nominace Kevina Warshe do čela Fedu podporuje zotavení dolaru a mírní obavy z holubičího přístupu Dolar posílil o 0,2-0,8 % vůči měnám G10, ale k trvalému růstu potřebuje další silné impulzy K rozhodnému prolomení klíčové úrovně 1,190 na páru EUR/USD bude nutný nový fundamentální katalyzátor Další příležitost k posílení USD nabídnou až data ISM a statistiky z trhu práce příští týden Finanční trhy s napětím očekávají, že Donald Trump dnes oficiálně nominuje Kevina Warshe na post nového předsedy Federálního rezervního systému. Pro americkou měnu je tato zpráva vítaným impulsem, který pomáhá zmírnit obavy z volby kandidáta s příliš holubičím postojem. Přesto se zdá, že k rozhodujícímu prolomení klíčové technické úrovně pod 1.190 na měnovém páru EUR/USD bude v nadcházejících dnech zapotřebí silnějšího fundamentálního katalyzátoru. Dolar již delší dobu vyčkával na signál k oživení a spekulace o Warshovi přicházejí v pravou chvíli. Jako bývalý guvernér Fedu je Warsh považován za tržně přívětivou volbu, ačkoliv je znám svou historií jestřábích názorů, zejména pokud jde o redukci bilance centrální banky. Vzhledem k tlaku Donalda Trumpa na snižování sazeb lze předpokládat, že Warsh během pohovorů zaujal mírnější postoj, avšak jeho nominace je trhy vnímána jako snaha uklidnit spekulace o ztrátě nezávislosti Fedu. Technický pohled a makroekonomická data Reakce na devizovém trhu na sebe nenechala dlouho čekat a americký dolar zaznamenal slušné oživení v rozmezí 0.2-0.8 % vůči měnám skupiny G10. Tento vývoj minimálně prozatím snižuje riziko dalšího výrazného propadu. Přesto je na trhu patrný silný nákupní zájem o eura při poklesech k hladině 1.190, a to i přes signály, že nedávný výprodej dolaru byl vzhledem k úrokovým sazbám a makroekonomickému výhledu přehnaný. K prolomení medvědí tendence a nastolení stabilnějšího růstového trendu bude dolar zřejmě potřebovat další podporu. Ta by mohla přijít ve formě komentářů amerických představitelů nebo silných ekonomických dat. Zveřejnění indexu PPI pravděpodobně nebude mít zásadní dopad, pozornost se proto upírá k příštímu týdnu na průzkumy ISM a data z trhu práce. Včerejší údaje o žádostech o podporu v nezaměstnanosti sice dopadly povzbudivě nízko, ale problémem současného trhu práce v USA není vysoké propouštění, nýbrž nízká míra náboru nových zaměstnanců. Výrazným překvapením bylo rozšíření obchodního deficitu USA z 29.2 miliardy USD na 56.8 miliardy USD mezi říjnem a listopadem. Tento skok pravděpodobně odráží uvolnění lodí držených v přístavech po vyjasnění celní situace, což vedlo k 5% nárůstu importu. Dopad těchto čísel je již viditelný v odhadu HDP pro čtvrtý kvartál dle modelu Atlanta Fed GDPNow, který klesl z 5.4 % na 4.2 %. Evropa a výhled pro kanadský dolar Pokud jde o eurozónu, pár EUR/USD nadále přitahuje kupce v oblasti 1.188-1.1900. Případný průraz níže se zdá být zcela závislý na síle dolaru, přičemž dnešní evropská data budou hrát spíše sekundární roli. Očekáváme mírné zpomalení růstu HDP eurozóny z 0.3 % na 0.2 % mezikvartálně, což odpovídá meziročnímu růstu 1.3 %. Německá inflace by mohla mírně zrychlit z 1.8 % na 1.9 %. Zajímavá situace panuje také u kanadského dolaru. Listopadový růst HDP Kanady se očekává na úrovni 0.7 % meziročně. Ačkoliv jde o solidní číslo, pro Bank of Canada (BoC) je nyní důležitější výhled do budoucna. Náš postoj zůstává neutrální, avšak pokud by v následujících měsících došlo ke změně sazeb, pravděpodobnější je směr dolů. Pokud bude oživení amerického dolaru pokračovat, měnový pár USD/CAD by se měl vrátit zpět k úrovním 1.36-1.37. Krátkodobý výhled pro tento pár vidíme býčí, a to nejen kvůli očekávanému posilování USD, ale také kvůli rizikům spojeným s blížícími se jednáními o dohodě USMCA a nejistotou na kanadském trhu práce.