Americký trh se stabilizuje po výkyvech a hledá nový impuls. Klíčové body Akcie v USA se po ztrátách stabilizují, investoři hledají směr AI mění vnímání rizik i příležitostí na trzích Zasedání Fedu a data PCE jsou důležité faktory pro odhad budoucího vývoje sazeb Ropa klesá kvůli pokroku v jednání USA–Írán Americké akciové trhy se po počátečních ztrátách dokázaly stabilizovat a během dne se posunuly mírně do plusu, když investoři po návratu z prodlouženého víkendu hledali jasnější směr. Obchodování se neslo ve znamení opatrnosti a nízké dynamiky, protože na trzích přetrvávají otázky kolem dopadů umělé inteligence na technologický sektor i širší ekonomiku. Index S&P 500 se v 17:15 SEČ pohyboval téměř beze změny na úrovni 6 838,68 bodu, přestože během dne ztrácel až 0,9 %. Technologický NASDAQ Composite byl rovněž téměř beze změny na 22 538,58 bodu poté, co dříve oslabil až o 1,3 %. Dow Jones Industrial Average se posunul o 0,1 % výše na 49 569,22 bodu. Zdroj: Shutterstock Trhy zároveň navazovaly na předchozí ztrátový týden. Obchodování v pondělí neprobíhalo kvůli svátku Presidents’ Day, což znamenalo, že investoři měli více času vyhodnocovat nové informace a rizika. Do popředí se dostaly především obavy z toho, jak nové AI modely mohou narušit fungování celé řady odvětví. Diskutuje se také o tom, zda masivní výdaje na AI infrastrukturu přinesou odpovídající návratnost pro velké technologické společnosti. Analytici Deutsche Bank Adrian Cox a Galina Pozdnyakova upozornili, že pozornost investorů se po krátké pauze věnované geopolitice a geoekonomice rychle vrátila právě k AI. Podle nich se trhy dostávají do prostředí, kde se detailně zkoumá, která odvětví mohou být zasažena automatizací, zprostředkovatelským vytlačením nebo zastaráváním. Vnímání umělé inteligence se podle jejich slov posunulo od idealizované představy budoucnosti k praktickému nasazení, kde se začínají jasně rýsovat vítězové i poražení a objevují se nová rizika i nečekané zvraty. Klíčová makrodata a zápis z Fedu pod drobnohledem Tento týden přináší sérii důležitých makroekonomických dat, která mohou napovědět více o dalším vývoji úrokových sazeb ve Spojených státech. Investoři proto zůstávají obezřetní a vyčkávají na nové signály. Ve středu má být zveřejněn zápis z lednového zasedání Federálního rezervního systému. Na tomto zasedání centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny. Zápis může nabídnout detailnější pohled na uvažování členů Fedu a jejich hodnocení ekonomické situace. Kromě toho mají v následujících dnech vystoupit i další představitelé Fedu, což může dodat trhům další vodítka. Ve středu dorazí také data o průmyslové produkci a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Ve čtvrtek jsou na programu obchodní data za prosinec. Každý z těchto ukazatelů pomáhá investorům skládat obrázek o síle ekonomické aktivity. Zvláštní pozornost je věnována pátečním datům o PCE cenovém indexu, který Fed považuje za preferované měřítko inflace. Tento ukazatel může poskytnout konkrétnější signál ohledně dalšího nastavení měnové politiky. Spolu s ním má být zveřejněn i předběžný odhad růstu HDP za 4. čtvrtletí. Zdroj: Shutterstock Už na konci minulého týdne byla zveřejněna data o spotřebitelské inflaci za leden. Celková inflace meziročně mírně zpomalila a dostala se pod očekávání. Jádrová inflace se vyvíjela v souladu s odhady a rovněž vykázala mírné ochlazení. Tato čísla naznačila určité zmírnění inflačních tlaků, ale sama o sobě neurčila jednoznačný další krok Fedu. Výsledková sezóna a geopolitika hýbou ropným trhem Pozornost se tento týden soustředí i na firemní výsledky. Po uzavření amerických trhů má zveřejnit kvartální čísla Palo Alto Networks (PANW) . Výsledky mohou nabídnout další pohled na vyhlídky technologických společností, které čelí nové konkurenci v oblasti AI. Zdroj: Shutterstock Tato kalifornská kyberbezpečnostní firma už v listopadu zvýšila celoroční výhled tržeb i zisku, když poukázala na rostoucí poptávku po digitální bezpečnosti v reakci na online hrozby. Společnost zároveň oznámila akvizici firmy Chronosphere za 3,35 miliardy dolarů. Chronosphere se zaměřuje na cloudový management a monitoring. Plánem je začlenění této firmy do platformy Cortex AgentiX, což umožní AI agentům využívat data Chronosphere k odhalování problémů s výkonem a hledání jejich příčin. V průběhu týdne mají své výsledky oznámit také DoorDash (DASH) , Walmart (WMT) a Wayfair (W) . Jejich reporty mohou přispět k lepšímu pochopení stavu spotřebitelské poptávky i kondice jednotlivých segmentů trhu. Na komoditních trzích mezitím klesaly ceny ropy Brent. Impulzem byla zpráva agentury Bloomberg, že Spojené státy a Írán pokročily v jednáních o jaderném programu. Podle vyjádření íránského ministra zahraničí Seyeda Abbáse Araghčího se podařilo dosáhnout obecné shody na základních principech, na nichž má být postavena potenciální dohoda. Futures na ropu Brent s dodáním v dubnu zlevnily o 2,2 % na 67,17 dolaru za barel. Futures na americkou ropu WTI klesly o 1 % na 62,13 dolaru za barel. Pohyb u WTI byl částečně ovlivněn tím, že v pondělí se v USA kvůli svátku neobchodovalo. Jednání probíhají v době zvýšeného vojenského napětí na Blízkém východě. Spojené státy posilují svou vojenskou přítomnost v regionu a prezident Donald Trump opakovaně uvedl, že pokud Írán nepřistoupí na dohodu, může čelit vojenské akci. Tyto geopolitické faktory zůstávají důležitým prvkem pro vývoj cen ropy i nálady na trzích.