Tento týden přináší kombinaci makroekonomických dat a výsledkové sezóny, která může výrazně ovlivnit náladu investorů. Klíčové body Zpráva o zaměstnanosti určí náladu na trzích Fed sleduje ochlazování trhu práce Technologické výsledky napoví o dalším směřování AI trendu Farmaceutické firmy zveřejní důležité výsledky Pozornost se soustředí především na lednovou zprávu o zaměstnanosti v USA a na hospodářské výsledky řady velkých společností z technologického, mediálního i farmaceutického sektoru. Vývoj na trhu práce je klíčový pro další kroky měnové politiky, zatímco firemní výsledky pomohou investorům lépe vyhodnotit kondici jednotlivých odvětví. Federální rezervní systém minulý týden ponechal úrokové sazby beze změny a zároveň zdůraznil zvýšená inflační rizika. Současně je zřejmé, že tempo náboru nových zaměstnanců zpomaluje. Právě kombinace inflace a ochlazování trhu práce vytváří prostředí, ve kterém budou nová data pod drobnohledem. Trh práce jako hlavní makro událost týdne Páteční zpráva o zaměstnanosti za leden bude pravděpodobně nejsledovanějším makroekonomickým údajem týdne. Už prosincová data naznačila určité ochlazení. Míra nezaměstnanosti sice na konci roku mírně klesla, ale přírůstek 50 000 pracovních míst byl nižší, než očekávali ekonomové. Zdroj: Shutterstock Představitelé Fedu sledují trh práce velmi pozorně. Po posledním rozhodnutí o sazbách dali najevo, že rizika inflace zůstávají zvýšená, i když nábor zpomaluje. Někteří představitelé centrální banky zároveň uvedli, že by bylo vhodné sazby dále snižovat, aby se podpořil trh práce. Kromě hlavní zprávy o zaměstnanosti budou investoři sledovat i další indikátory. Pozornost se zaměří na spotřebitelský sentiment v únoru, úroveň spotřebitelských úvěrů a také na průzkumy Purchasing Managers Index pro výrobní i sektor služeb. Tyto ukazatele dohromady poskytují obraz o síle domácí poptávky a celkové aktivitě v ekonomice. Co lze očekávat na trzích tento týden: zaměstnanost a výsledky technologických lídrů Tento týden přináší kombinaci makroekonomických dat a výsledkové sezóny, která může výrazně ovlivnit náladu investorů. Pozornost se soustředí především na lednovou zprávu o zaměstnanosti v USA a na hospodářské výsledky řady velkých společností z technologického, mediálního i farmaceutického sektoru. Vývoj na trhu práce je klíčový pro další kroky měnové politiky, zatímco firemní výsledky pomohou investorům lépe vyhodnotit kondici jednotlivých odvětví. Federální rezervní systém minulý týden ponechal úrokové sazby beze změny a zároveň zdůraznil zvýšená inflační rizika. Současně je zřejmé, že tempo náboru nových zaměstnanců zpomaluje. Právě kombinace inflace a ochlazování trhu práce vytváří prostředí, ve kterém budou nová data pod drobnohledem. Výsledky velkých technologických a mediálních firem Vedle makrodat bude trhy formovat výsledková sezóna. Investoři se zaměří na zprávy společností Alphabet (GOOG, GOOGL) a Amazon (AMZN) , které patří mezi největší hráče v technologickém sektoru. Alphabet ve své poslední zprávě překročil hranici 100 miliard dolarů tržeb, což podtrhuje rozsah jeho podnikání. Amazon v předchozím čtvrtletí rovněž vykázal silný růst tržeb, ale současně oznámil další kolo propouštění. Výsledky Advanced Micro Devices (AMD) přicházejí v době silné poptávky po čipech pro datová centra. Tento trend podporuje optimistickou náladu části analytiků. Současně ale někteří pozorovatelé varují, že ceny předních technologických titulů mohou být nadhodnocené, zejména v souvislosti s tématem umělé inteligence. Do centra pozornosti se dostanou také výsledky Walt Disney (DIS) . Investoři budou hledat detailnější informace o segmentu přímého prodeje spotřebitelům, včetně streamovacích služeb. Tento segment v předchozím čtvrtletí vzrostl o 8 %, ale nedosáhl očekávání trhu. Vývoj v této oblasti je důležitý pro celkovou strategii firmy. Z technologické sféry zaujmou i výsledky Palantir Technologies (PLTR) a Qualcomm (QCOM) , které mohou nabídnout další pohled na poptávku po datových a čipových řešeních. Silné zastoupení farmaceutického sektoru Týden bude bohatý také na výsledky farmaceutických společností. Investoři budou sledovat zprávu Eli Lilly (LLY) , jejíž akcie v poslední době rostly díky optimismu kolem léků na hubnutí. Výsledky zveřejní i konkurenční Novo Nordisk (NVO) , která se rovněž zaměřuje na tento segment. Zdroj: Shutterstock Dalšími sledovanými firmami budou Amgen (AMGN) , Merck (MRK), AbbVie (ABBV) , Novartis (NVS) a Bristol-Myers Squibb (BMY) . Výsledky těchto společností pomohou lépe zhodnotit situaci ve farmaceutickém odvětví, zejména v oblastech s vysokou poptávkou po inovativní léčbě. Přehled klíčových událostí podle dnů Týdenní kalendář ukazuje, že trhy budou dostávat nové informace prakticky každý den. Pondělí přinese data ISM PMI ve zpracovatelském průmyslu a projev představitele Fedu Raphaela Bostice. Z výsledků budou důležité zprávy Palantiru a Disney. V úterý budou zveřejněna data o volných pracovních místech a výsledky firem jako AMD, Merck, Amgen, Pfizer (PFE) a PepsiCo (PEP) . Středa nabídne data ADP o zaměstnanosti, další projev z Fedu a výsledky Alphabetu, Eli Lilly či Uber Technologies (UBER) . Čtvrtek přinese údaje o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti a výsledky Amazonu, Philip Morris (PM), Shell (SHEL) a ConocoPhillips (COP). Páteční program uzavře hlavní zpráva o zaměstnanosti, údaje o spotřebitelské důvěře a výsledky Toyota Motor (TM). Celkově půjde o týden, který může přinést výraznější pohyby na trzích. Kombinace dat z trhu práce a výsledků velkých společností poskytne investorům nové podklady pro hodnocení ekonomického vývoje i valuací jednotlivých titulů.