Nick Evans, manažer technologického fondu Polar Capital s aktivy v hodnotě 12 miliard dolarů, varuje investory před nákupy levných softwarových akcií. Podle něj čelí aplikační software existenční hrozbě ze strany umělé inteligence, která zásadně mění tržní prostředí. Evansova strategie prodeje těchto titulů se vyplatila, jelikož jeho fond překonal za poslední rok 99 % konkurence a v pětiletém horizontu 97 %. Pro srovnání, burzovně obchodovaný fond (ETF) sledující americký softwarový sektor se letos propadl o 22 %.
Manažer se zbavil drtivé většiny podílů v tomto sektoru, včetně společností jako SAP , ServiceNow, Adobe či HubSpot. Jedinou výjimkou zůstává malá pozice a call opce na Microsoft . Evans argumentuje, že nástroje AI pro kódování se natolik zlepšily, že umožňují replikovat existující software a klienti si nyní mohou vyvíjet vlastní nástroje interně, což snižuje příjmy zavedených firem. K těmto společnostem se fond neplánuje vrátit.
Místo softwaru sází Evans na infrastrukturu. Ke konci ledna tvořily sedm z deseti největších pozic fondu polovodičové společnosti, přičemž téměř 10 % portfolia zaujímala Nvidia . Kromě čipů je fond býčí na firmy dodávající síťová zařízení, optická vlákna a energetickou infrastrukturu pro datová centra. Evans rovněž upozorňuje, že propad akcií způsobí softwarovým firmám problémy s odměňováním zaměstnanců prostřednictvím akciových programů, což vytvoří další tlak na jejich cash flow.
Nick Evans, manažer technologického fondu Polar Capital s aktivy v hodnotě 12 miliard dolarů, varuje investory před nákupy levných softwarových akcií. Podle něj čelí aplikační software existenční hrozbě ze strany umělé inteligence, která zásadně mění tržní prostředí. Evansova strategie prodeje těchto titulů se vyplatila, jelikož jeho fond překonal za poslední rok 99 % konkurence a v pětiletém horizontu 97 %. Pro srovnání, burzovně obchodovaný fond sledující americký softwarový sektor se letos propadl o 22 %.
Manažer se zbavil drtivé většiny podílů v tomto sektoru, včetně společností jako SAP , ServiceNow, Adobe či HubSpot. Jedinou výjimkou zůstává malá pozice a call opce na Microsoft . Evans argumentuje, že nástroje AI pro kódování se natolik zlepšily, že umožňují replikovat existující software a klienti si nyní mohou vyvíjet vlastní nástroje interně, což snižuje příjmy zavedených firem. K těmto společnostem se fond neplánuje vrátit.
Místo softwaru sází Evans na infrastrukturu. Ke konci ledna tvořily sedm z deseti největších pozic fondu polovodičové společnosti, přičemž téměř 10 % portfolia zaujímala Nvidia . Kromě čipů je fond býčí na firmy dodávající síťová zařízení, optická vlákna a energetickou infrastrukturu pro datová centra. Evans rovněž upozorňuje, že propad akcií způsobí softwarovým firmám problémy s odměňováním zaměstnanců prostřednictvím akciových programů, což vytvoří další tlak na jejich cash flow.
Nick Evans, manažer technologického fondu Polar Capital s aktivy v hodnotě 12 miliard dolarů, varuje investory před nákupy levných softwarových akcií. Podle něj čelí aplikační software existenční hrozbě ze strany umělé inteligence, která zásadně mění tržní prostředí. Evansova strategie prodeje těchto titulů se vyplatila, jelikož jeho fond překonal za poslední rok 99 % konkurence a v pětiletém horizontu 97 %. Pro srovnání, burzovně obchodovaný fond (ETF) sledující americký softwarový sektor se letos propadl o 22 %. Manažer se zbavil drtivé většiny podílů v tomto sektoru, včetně společností jako SAP , ServiceNow, Adobe či HubSpot. Jedinou výjimkou zůstává malá pozice a call opce na Microsoft . Evans argumentuje, že nástroje AI pro kódování se natolik zlepšily, že umožňují replikovat existující software a klienti si nyní mohou vyvíjet vlastní nástroje interně, což snižuje příjmy zavedených firem. K těmto společnostem se fond neplánuje vrátit. Místo softwaru sází Evans na infrastrukturu. Ke konci ledna tvořily sedm z deseti největších pozic fondu polovodičové společnosti, přičemž téměř 10 % portfolia zaujímala Nvidia . Kromě čipů je fond býčí na firmy dodávající síťová zařízení, optická vlákna a energetickou infrastrukturu pro datová centra. Evans rovněž upozorňuje, že propad akcií způsobí softwarovým firmám problémy s odměňováním zaměstnanců prostřednictvím akciových programů, což vytvoří další tlak na jejich cash flow.
