Začátek týdne na finančních trzích se nese ve znamení opatrnosti. Klíčové body Futures signalizují slabší začátek týdne Zlato zaznamenalo výraznou korekci Bitcoin (BTC-USD) zůstává pod tlakem likvidity Oracle (ORCL) i Disney (DIS) přitahují pozornost trhu Futures na hlavní americké indexy klesají, drahé kovy procházejí výraznou korekcí a Bitcoin zůstává pod tlakem. Investoři zároveň vstupují do týdne, který přinese důležité firemní výsledky i nové makroekonomické údaje z americké ekonomiky. Kombinace těchto faktorů vytváří prostředí zvýšené volatility a citlivosti na nové informace. Sentiment zhoršuje také vývoj kolem měnové politiky ve Spojených státech a spekulace o budoucím směřování Federálního rezervního systému. Trhy současně sledují kroky velkých technologických firem, včetně plánů Oracle na rozsáhlé financování a výsledků Walt Disney. Slabší futures a očekávání klíčových dat Americké akciové futures v pondělí směřovaly dolů a naznačovaly pokračování poklesu z předchozí seance. V 9:15 SEČ futures na Dow Jones klesaly o 323 bodů, tedy o 0,7 %. Futures na S&P 500 ztrácely 62 bodů, což odpovídá 0,9 %, a futures na Nasdaq 100 byly níže o 291 bodů, tedy o 1,1 %. Investoři v nadcházejících dnech sledují především čtvrtletní výsledky firem a novou měsíční zprávu o trhu práce. Právě tato data mají napovědět, v jaké kondici se nachází americká ekonomika. Zároveň mohou otestovat sílu akciového trhu, který se nachází ve čtvrtém roce býčí fáze. Do úvah vstupují i spekulace o dalším vývoji boomu umělé inteligence a jeho udržitelnosti. Obchodníci současně vyhodnocují možné dopady jmenování Kevina Warshe do čela Fedu prezidentem Donaldem Trumpem. Pokud by byl Warsh potvrzen Senátem, přinesl by do centrální banky své dlouhodobé požadavky na změnu režimu měnové politiky. Trhy zvažují, jaký dopad by mohlo mít jeho působení na směr úrokových sazeb a operace centrální banky. Právě nejistota ohledně budoucí politiky Fedu zvyšuje citlivost trhů na nové informace. Výrazný propad zlata a tlak na drahé kovy Dalším zdrojem nervozity je vývoj na trhu drahých kovů. Zlato i stříbro navázaly na výrazný propad z konce minulého týdne. Tento pohyb se projevil zejména v Asii, kde akciové trhy obecně oslabily. Spotová cena zlata po téměř desetiprocentním poklesu na konci týdne dále klesala. V 9:27 SEČ byla níže o 4,9 % na 4 626,80 USD za unci. To představuje výrazný odstup od hranice 5 000 USD, kterou kov překonal jen několik dní předtím. Stříbro, které v předchozím období těžilo ze spekulativního zájmu i z průmyslového využití, bylo rovněž pod tlakem. Analytici spojují pokles s kombinací silnějšího dolaru a rozsáhlého vybírání zisků po prudkém růstu v posledních měsících. Do hry vstupují i úvahy o postoji Kevina Warshe. Přestože podpořil výzvy k výraznějšímu snižování sazeb, zároveň se stavěl proti nákupům aktiv ze strany Fedu. Podle analytiků ANZ je Warsh vnímán jako tvrdý kandidát v otázce inflace, což snižuje pravděpodobnost výrazného uvolnění měnové politiky. Právě tato očekávání byla spojována s vlnou prodejů a s jedním z největších poklesů zlata za poslední desetiletí. Bitcoin pod hranicí 80 000 USD Averze k riziku je patrná i na kryptoměnovém trhu. Bitcoin během víkendu klesl pod 80 000 USD a pokračoval v oslabování. Aktuálně ztrácel více než 2 % a obchodoval se kolem 76 892 USD. Část investorů se obává, že případná menší rozvaha Fedu by mohla omezit množství likvidity ve finančním systému. Právě vysoká likvidita má tendenci podporovat spekulativní aktiva, včetně kryptoměn. Zdroj: Shutterstock Současný pokles představuje další oslabení po historickém maximu dosaženém loni v říjnu. Hodnota bitcoinu, která byla dříve podporována očekáváním vyšších peněžních toků a příznivější regulace, od té doby klesla zhruba o třetinu. Podle Jonase Goltermanna ze společnosti Capital Economics jsou poslední dny pro finanční trhy neobvykle hektické, a to napříč akciemi, komoditami i kryptoměnami. Oracle a Disney v centru pozornosti Pozornost investorů přitahují také firemní zprávy. Oracle (ORCL) představil plán získat v roce 2026 hrubé výnosy ve výši 45 až 50 miliard USD na rozvoj AI a cloudové infrastruktury. Přibližně polovina má pocházet z akciových derivátů a kmenových akcií, včetně programu ATM v hodnotě 20 miliard USD. Zbytek má být financován jednorázovou emisí investičních nezajištěných dluhopisů. Společnost neočekává další emise dluhu po této operaci. Analytici Vital Knowledge upozorňují, že jde o první případ v rámci AI boomu, kdy technologický gigant výrazně zvyšuje kapitál. Pokud by se tento krok stal trendem, mohlo by to naznačovat opatrnější přístup k výdajům v celém odvětví. Výsledky zveřejní také Walt Disney (DIS) . Investoři budou sledovat vývoj streamovacích služeb i výkon parků a studií. Významným tématem je ale i vedení společnosti. Podle informací Wall Street Journal plánuje generální ředitel Bob Iger omezit své každodenní manažerské aktivity před koncem kontraktu. Představenstvo má brzy hlasovat o nástupci, přičemž média zmiňují jako favorita Joshe D'Amara. Zdroj: Getty Images Celkový obraz začátku týdne ukazuje trhy ve fázi zvýšené opatrnosti. Kombinace makrodat, měnové politiky a firemních zpráv vytváří prostředí, kde mohou nové informace rychle měnit náladu investorů.