Supercyklus umělé inteligence nabírá druhý dech, což potvrzuje nová analýza Morgan Stanley. Analytik Shane Brett zvýšil prognózu globálních výdajů na kapitálové vybavení pro výrobu polovodičů pro rok 2026 na 143 miliard dolarů (z původních 136 miliard), což představuje meziroční nárůst o 23 %. Odhad pro rok 2027 byl revidován ještě výrazněji, a to ze 161 miliard na 182 miliard dolarů. Tento posun je tažen masivní poptávkou po pamětech DRAM a logických čipech pro datová centra.
Banka tvrdí, že hodnota se nyní přesouvá od návrhářů čipů, jako jsou Nvidia , Qualcomm či AMD , k výrobcům hardwarového vybavení. Novým favoritem sektoru („top pick“) se stala společnost Applied Materials. I když její akcie od začátku roku vzrostly o zhruba 54 %, stále se obchodují s diskontem oproti konkurenčním firmám Lam Research (+46 %) a KLA Corp (+28 %). Applied Materials tak podle analytika ještě plně nezohlednila svou dominantní pozici v oblasti AI pamětí.
Existují však obavy ohledně udržitelnosti těchto výdajů, pokud se brzy neprojeví návratnost investic. Varovným signálem může být reakce trhu na výsledky společnosti Nvidia, jejíž akcie i přes překonání odhadů tržeb za čtvrté čtvrtletí oslabily kvůli extrémně vysokým očekáváním investorů.
Supercyklus umělé inteligence nabírá druhý dech, což potvrzuje nová analýza Morgan Stanley. Analytik Shane Brett zvýšil prognózu globálních výdajů na kapitálové vybavení pro výrobu polovodičů pro rok 2026 na 143 miliard dolarů , což představuje meziroční nárůst o 23 %. Odhad pro rok 2027 byl revidován ještě výrazněji, a to ze 161 miliard na 182 miliard dolarů. Tento posun je tažen masivní poptávkou po pamětech DRAM a logických čipech pro datová centra.
Banka tvrdí, že hodnota se nyní přesouvá od návrhářů čipů, jako jsou Nvidia , Qualcomm či AMD , k výrobcům hardwarového vybavení. Novým favoritem sektoru se stala společnost Applied Materials. I když její akcie od začátku roku vzrostly o zhruba 54 %, stále se obchodují s diskontem oproti konkurenčním firmám Lam Research a KLA Corp . Applied Materials tak podle analytika ještě plně nezohlednila svou dominantní pozici v oblasti AI pamětí.
Existují však obavy ohledně udržitelnosti těchto výdajů, pokud se brzy neprojeví návratnost investic. Varovným signálem může být reakce trhu na výsledky společnosti Nvidia, jejíž akcie i přes překonání odhadů tržeb za čtvrté čtvrtletí oslabily kvůli extrémně vysokým očekáváním investorů.
Supercyklus umělé inteligence nabírá druhý dech, což potvrzuje nová analýza Morgan Stanley. Analytik Shane Brett zvýšil prognózu globálních výdajů na kapitálové vybavení pro výrobu polovodičů pro rok 2026 na 143 miliard dolarů (z původních 136 miliard), což představuje meziroční nárůst o 23 %. Odhad pro rok 2027 byl revidován ještě výrazněji, a to ze 161 miliard na 182 miliard dolarů. Tento posun je tažen masivní poptávkou po pamětech DRAM a logických čipech pro datová centra. Banka tvrdí, že hodnota se nyní přesouvá od návrhářů čipů, jako jsou Nvidia , Qualcomm či AMD , k výrobcům hardwarového vybavení. Novým favoritem sektoru ("top pick") se stala společnost Applied Materials. I když její akcie od začátku roku vzrostly o zhruba 54 %, stále se obchodují s diskontem oproti konkurenčním firmám Lam Research (+46 %) a KLA Corp (+28 %). Applied Materials tak podle analytika ještě plně nezohlednila svou dominantní pozici v oblasti AI pamětí. Existují však obavy ohledně udržitelnosti těchto výdajů, pokud se brzy neprojeví návratnost investic. Varovným signálem může být reakce trhu na výsledky společnosti Nvidia, jejíž akcie i přes překonání odhadů tržeb za čtvrté čtvrtletí oslabily kvůli extrémně vysokým očekáváním investorů.
