Investoři na globálních trzích v poslední době čelí zvýšené volatilitě, kterou vyvolávají obavy z masivních kapitálových výdajů technologických gigantů do infrastruktury umělé inteligence. Klíčové body Nebius Group (NBIS) plánuje v roce 2026 zvýšit počet svých datových center ze 7 na 16 Tržby společnosti Nebius v posledním kvartálu vzrostly téměř šestinásobně díky obrovské poptávce po AI výpočtech Aktivní zákaznická základna Twilia (TWLO) vzrostla o 24 % díky integraci AI nástrojů do cloudové komunikace Akcie Twilio se obchodují s výrazným diskontem vůči indexu Nasdaq při očekávaném 28% růstovém potenciálu Tyto pochybnosti o udržitelnosti růstu a strach z možné bubliny však často zastiňují širší ekonomický kontext. Hlavním motorem těchto investic jsou totiž očekávané zisky v produktivitě, které AI přináší skrze automatizaci procesů a eliminaci nadbytečných činností. Podle výzkumné společnosti IDC může každý dolar investovaný do AI služeb vygenerovat hodnotu ve výši 4,90 USD. V tomto kontextu se jako mimořádně zajímavé příležitosti jeví společnosti Nebius Group a Twilio, které nabízejí unikátní expozici vůči hardwarové i softwarové větvi AI revoluce. Nebius Group jako klíčový hráč v AI infrastruktuře Společnost Nebius Group (NBIS) se profiluje jako poskytovatel „neocloudové“ infrastruktury, který nabízí komplexní full-stack řešení. Její platforma umožňuje zákazníkům nejen pronájem výpočetní kapacity v datových centrech osazených výkonnými grafickými procesory (GPU), ale také efektivní správu a provoz vlastních AI modelů pomocí doprovodného softwaru. Tato vertikální integrace přilákala prestižní klientelu, mezi kterou nechybí technologičtí obři jako Meta Platforms (META) či Microsoft (MSFT) . Aktuální tržní kapitalizace firmy dosahuje 26 miliard USD při ceně akcie kolem 101,80 USD. Zdroj: Getty Images Finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2025, zveřejněné 12. února, potvrdily exponenciální růstový trend, když tržby meziročně vyskočily téměř šestinásobně na 530 milionů USD. Ambice managementu pro nejbližší období jsou přitom ještě vyšší. Společnost očekává, že její roční míra tržeb (ARR) dosáhne do konce roku 2026 rozmezí 7 až 9 miliard USD, což by znamenalo sedminásobný nárůst oproti konci loňského roku. Klíčem k tomuto úspěchu je agresivní expanze fyzické infrastruktury. Zatímco na konci roku 2025 provozovala firma sedm lokalit s datovými centry, v roce 2026 plánuje jejich počet zvýšit na šestnáct. Tento nárůst kapacity je doprovázen masivním navýšením energetického výkonu. Nebius zakončil rok 2025 s aktivní kapacitou 170 megawattů, čímž výrazně překonal svůj původní cíl 100 MW. Výhled pro rok 2026 počítá s dosažením hranice 800 MW až 1 gigawattu nové kapacity. Ačkoliv se akcie může zdát při poměru ceny k tržbám (P/S) na úrovni 59 drahá, analytici predikují, že díky obrovskému backlogu objednávek vzrostou tržby v roce 2026 přibližně 6,4krát. Právě tato schopnost přetavit poptávku v reálné příjmy ospravedlňuje prémiovou valuaci a slibuje solidní zhodnocení v budoucích letech. Twilio: Akcelerace růstu skrze inteligentní software Zatímco Nebius dominuje v oblasti hardwaru, Twilio (TWLO) těží z rostoucí poptávky po AI softwaru. Tato cloudová komunikační platforma pomáhá firmám propojovat se se zákazníky skrze textové zprávy, chaty, hlasové hovory i video. Strategií společnosti je využívat nástroje umělé inteligence k hloubkové analýze interakcí, což klientům umožňuje zvyšovat prodeje prostřednictvím personalizovaných doporučení a lepších vhledů do chování spotřebitelů. Tržní kapitalizace Twilia se pohybuje kolem 17 miliard USD s aktuální cenou akcie 110,62 USD. Zdroj: Getty Images Efektivita této strategie je nejlépe patrná na řešení Voice AI, které ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 zaznamenalo meziroční nárůst tržeb o 60 %. Tento nástroj pomáhá automatizovat operace zákaznické podpory a poskytuje agentům návrhy odpovědí v reálném čase, což přímo vede k vyšším křížovým prodejům (cross-sell). Díky těmto inovacím vzrostla aktivní zákaznická základna Twilia v posledním kvartálu o 24 % na celkových 402 000, což je dramatické zrychlení oproti 7% růstu ve stejném období předchozího roku. Důležitým ukazatelem loajality a rostoucího významu platformy je čistá míra retence založená na dolarech (dollar-based net retention rate), která v minulém čtvrtletí vzrostla na 109 %. To dokazuje, že stávající klienti utrácejí za služby Twilia stále více peněz, což se promítá i do ziskovosti. Zatímco tržby za rok 2025 vzrostly o 14 % na více než 5 miliard USD, upravený zisk na akcii vyskočil o 33 % na 4,89 USD. Z investičního hlediska představuje Twilio velmi atraktivní příležitost, neboť se obchoduje s výrazným diskontem oproti technologickému indexu Nasdaq Composite. Aktuální násobek tržeb je pouze 3,6 a poměr k budoucím ziskům (forward P/E) činí 20, zatímco průměr indexu Nasdaq dosahuje hodnot 5,3, respektive 42. S mediánovou cílovou cenou analytiků nastavenou na 147 USD nabízí tento titul potenciál růstu o 28 % během následujících dvanácti měsíců.