Bankovní rada České národní banky (ČNB) rozhodla, že sazba proticyklické kapitálové rezervy zůstane beze změny na úrovni 1,25 %. Klíčové body ČNB ponechala proticyklickou kapitálovou rezervu na úrovni 1,25 % Český bankovní sektor zůstává ziskový, kapitálově silný a stabilní Rizika rostou kvůli oživení úvěrů a růstu cen nemovitostí ČNB může sazbu rezervy v budoucnu zvýšit, rozhodnutí padne v červnu Tato hodnota platí již od července 2024 a podle centrální banky stále odpovídá aktuálním rizikům, která se nacházejí v bilancích bankovního sektoru. Proticyklická kapitálová rezerva je nástrojem makroobezřetnostní politiky, jehož cílem je posílit stabilitu finančního systému. Banky jsou prostřednictvím tohoto mechanismu nuceny vytvářet dodatečný kapitál v obdobích, kdy úvěrová aktivita roste a ekonomika expanduje. Tyto rezervy pak mohou využít v době hospodářského zpomalení nebo v období zvýšených úvěrových ztrát. Centrální banka zároveň upozornila, že přestože současná úroveň rezervy považuje za adekvátní, do budoucna nevylučuje její zvýšení. Bankovní rada bude o dalším nastavení znovu rozhodovat v červnu. Stabilní a odolný český bankovní sektor ČNB ve svém vyjádření zdůraznila, že český bankovní sektor zůstává z dlouhodobého hlediska stabilní. Banky jsou podle centrální banky ziskové, kapitálově silné a odolné vůči ekonomickým šokům. Důležitým faktorem je také struktura úvěrové aktivity. Poměr úvěrů k příjmům se podle centrální banky pohybuje poblíž dlouhodobých průměrů. To naznačuje, že tempo úvěrování není v současnosti přehnané a nepředstavuje bezprostřední systémové riziko. Zdroj: Shutterstock Zadluženost českých domácností i nefinančních podniků je podle ČNB stále relativně nízká a její růst je postupný. V kombinaci s pokračujícím hospodářským růstem to vede k tomu, že úvěrová portfolia bank vykazují pouze nízkou materializaci úvěrových rizik. Jinými slovy, banky v současnosti nečelí výraznému nárůstu nesplácených úvěrů ani výrazným ztrátám z poskytovaného financování. To podporuje stabilitu finančního systému a zároveň umožňuje centrální bance udržovat rezervu na současné úrovni. Podle ČNB současná sazba zároveň plní důležitou preventivní funkci. Slouží jako ochranná pojistka, která zvyšuje schopnost bank absorbovat případné budoucí šoky. Pokud by se ekonomické prostředí zhoršilo, banky by díky této rezervě měly dostatek kapitálu k pokrytí ztrát. Rizika se postupně zvyšují Přestože centrální banka hodnotí aktuální situaci jako stabilní, upozorňuje na postupné zvyšování rizik ve finančním systému. Tento vývoj souvisí především s oživením úvěrové aktivity a s pokračujícím růstem cen nemovitostí. Jakmile se ekonomika dostává do fáze růstu, banky obvykle zvyšují objem poskytovaných úvěrů. Vyšší dostupnost financování může podporovat investice i spotřebu, zároveň však může vést ke zvýšení systémových rizik, pokud by tempo úvěrování bylo příliš rychlé. Zdroj: Shutterstock Podobný efekt může mít také růst cen nemovitostí. Pokud ceny realit rostou výrazněji než příjmy domácností, může se postupně zvyšovat finanční zranitelnost některých dlužníků. ČNB proto upozorňuje, že pravděpodobnost budoucího zvýšení rezervy se zvýšila. Bankovní rada je podle svého vyjádření připravena sazbu upravit, pokud by vývoj na úvěrovém trhu naznačoval rostoucí systémová rizika. Rozhodnutí centrální banky tak lze vnímat jako vyvážený přístup. Na jedné straně ponechává stabilní podmínky pro bankovní sektor a úvěrový trh, na druhé straně si ponechává prostor pro případné zpřísnění makroobezřetnostní politiky. Jak funguje proticyklická kapitálová rezerva Proticyklická kapitálová rezerva je nástroj určený k omezení rizik spojených s nadměrným růstem úvěrů. Banky, spořitelní a úvěrní družstva i obchodníci s cennými papíry musí vytvářet dodatečný kapitál, který odpovídá určitému procentu jejich rizikově vážených aktiv. Princip tohoto nástroje je relativně jednoduchý. V období ekonomického růstu a silné úvěrové aktivity banky kapitálovou rezervu vytvářejí. Tím se posiluje jejich finanční stabilita a zároveň se mírně tlumí tempo růstu úvěrů, zejména těch rizikovějších. Naopak v době hospodářského poklesu může centrální banka rezervu uvolnit. Banky pak mohou tento kapitál využít k pokrytí ztrát nebo k udržení úvěrování ekonomiky. Cílem je zabránit tomu, aby problémy finančních institucí vedly k výraznému omezení financování domácností a podniků. Sazba rezervy se vztahuje na všechny banky, spořitelní a úvěrní družstva i obchodníky s cennými papíry působící na českém trhu. ČNB ji stanovuje čtvrtletně, přičemž případné zvýšení obvykle oznamuje s přibližně ročním předstihem. Naopak o uvolnění rezervy může centrální banka rozhodnout okamžitě. Tento krok bývá využíván zejména v situacích, kdy ekonomika čelí výraznému zpomalení nebo finančnímu stresu. Proticyklická kapitálová rezerva byla do evropské legislativy zavedena prostřednictvím směrnice CRD IV jako jeden z klíčových nástrojů pro posílení stability finančního systému. ČNB tento nástroj využila poprvé na podzim roku 2014, kdy sazbu rezervy oficiálně vyhlásila. Od té doby se stal standardní součástí makroobezřetnostní politiky centrální banky a pravidelně se přizpůsobuje vývoji ekonomiky i finančního trhu.