Rostoucí poptávka po datových centrech a elektrifikaci průmyslu vytváří nové příležitosti v oblasti energetické infrastruktury. Klíčové body Společnost Forgent těží z růstu datových center Goldman Sachs doporučuje akcie nakoupit Trh energetické infrastruktury rychle roste Plné efekty investic se projeví po roce 2027 Podle analytiků z Goldman Sachs by z tohoto trendu mohla výrazně těžit společnost Forgent Power Solutions, která se nedávno objevila na burze a už od vstupu přitáhla pozornost investorů. Investiční banka Goldman Sachs zahájila pokrytí akcií společnosti Forgent Power Solutions s doporučením „koupit“. Stanovila dvanáctiměsíční cílovou cenu 48 dolarů, což představuje přibližně 40% potenciál růstu oproti aktuální tržní ceně. Firma přitom vstoupila na burzu teprve minulý měsíc a od prvního dne obchodování 5. února si akcie připsaly zhruba 27 %. Forgent Power Solutions působí v segmentu elektrických distribučních zařízení, která jsou klíčová pro provoz datových center i energeticky náročných průmyslových provozů. Jde o infrastrukturu, která zajišťuje spolehlivý přenos a distribuci elektřiny v prostředí s vysokými nároky na stabilitu a bezpečnost. Zdroj: Forgent Power Solutions Analytik Joe Ritchie zdůrazňuje, že celkový adresovatelný trh tohoto odvětví se nyní pohybuje kolem 35 miliard dolarů a do konce desetiletí by měl podle jeho odhadů růst tempem 17,5 % ročně. Hlavním motorem je prudký rozvoj datových center, který souvisí s masivním rozšiřováním cloudových služeb a umělé inteligence. Datová centra jsou extrémně energeticky náročná zařízení. Jejich výstavba i provoz vyžadují robustní elektrickou infrastrukturu schopnou zvládnout vysoké zatížení a minimalizovat riziko výpadků. Forgent patří podle analytika mezi omezený počet firem, které dokážou dodat komplexní řešení elektrického pohonu pro datové centrum z jednoho zdroje. To je pro zákazníky důležité, protože preferují rychlost realizace, spolehlivost dodávek a jasnou odpovědnost za celý projekt. Dalším významným faktorem je očekávaný růst poptávky po elektřině ve Spojených státech. Kromě datových center hraje roli i širší trend elektrifikace průmyslu a návrat výroby zpět do USA. Tento proces vyžaduje nejen nové zdroje výroby elektřiny, ale také rozsáhlé investice do přenosové a distribuční sítě. Právě zde se otevírá prostor pro firmy jako Forgent. Společnost zároveň dokončuje investiční program v hodnotě 205 milionů dolarů, jehož cílem je výrazně rozšířit výrobní kapacity. Tato expanze by měla umožnit generovat roční tržby až do výše 5 miliard dolarů a posílit schopnost získávat tržní podíl v rychle rostoucím segmentu. Obchodní model Forgentu je založen na zakázkové výrobě řešení na míru. To znamená, že s rostoucím objemem výroby může společnost dosahovat výraznější provozní páky a zlepšovat marže. Podle Ritchieho by právě kombinace rychlého růstu tržeb a zvyšujících se marží měla v následujících letech podpořit růst EBITDA rychleji než u konkurence. Krátkodobě může být investory zneklidňovat negativní konverze volného cash flow, která souvisí s nedávným rozšířením výrobní kapacity. Analytik však upozorňuje, že při hodnocení skutečného profilu ziskovosti by se investoři měli dívat spíše na období kolem roku 2027, kdy by se měly projevit plné efekty současných investic. Z pohledu investičního příběhu jde o klasickou kombinaci strukturálního trendu a rozšiřování kapacit. Rozvoj datových center a energetické infrastruktury není krátkodobou záležitostí, ale víceletým cyklem. Pokud se naplní předpoklady o rychlém růstu poptávky po elektřině a pokračující expanzi digitální ekonomiky, může mít Forgent Power Solutions (FPS) před sebou atraktivní období. Investoři by však měli zohlednit i rizika typická pro nově veřejně obchodované společnosti. Krátká historie na burze, vysoká očekávání a cykličnost investic do infrastruktury mohou znamenat vyšší volatilitu. Přesto analytici Goldman Sachs vidí v současném ocenění zajímavý poměr mezi rizikem a potenciálním výnosem. Forgent Power Solutions tak představuje sázku na dlouhodobý růst energetické infrastruktury spojené s digitalizací ekonomiky. Pokud poptávka po datových centrech skutečně poroste tempem, které se dnes očekává, může tato společnost patřit mezi významné beneficienty tohoto trendu.