Uplynulý týden přinesl čtyři významná IPO napříč sektory jaderné energetiky, obranného průmyslu, real estate a retailu. Klíčové body X-Energy (XE) dokončila největší IPO týdne za více než miliardu Elmet (ELMT) profitoval ze zájmu o obranné a průmyslové technologie Yesway pokračuje v expanzi amerického convenience retailu IPO pipeline rozšířila poradenská firma Lincoln International Investoři se zaměřili především na společnosti spojené s dlouhodobými strukturálními trendy, jako jsou energetická infrastruktura, obrana nebo zdravotnické nemovitosti. Největší pozornost získala společnost X-Energy (XE) , která se stala první významnou firmou zaměřenou na malé modulární reaktory, jež dokončila tradiční IPO na americkém trhu. X-Energy přitáhla masivní zájem investorů Společnost X-Energy (XE) upsizovala nabídku a ocenila IPO výrazně nad původním rozpětím. Firma získala přibližně 1,0 miliardy dolarů při valuaci kolem 9,5 miliardy dolarů. X-Energy vyvíjí pokročilé jaderné technologie, především malé modulární reaktory (SMR), a zároveň vyrábí jaderné palivo. Firma má uzavřené dohody s významnými společnostmi, mezi které patří Dow, Amazon nebo Centrica. Zdroj: Shutterstock Navzdory tomu, že první komerční projekty se neočekávají dříve než na začátku příští dekády, investoři ocenili dlouhodobý růstový potenciál sektoru. Akcie zakončily týden růstem +27 %. Elmet těží z obranného a průmyslového boomu Silný debut zaznamenala také společnost The Elmet Group (ELMT) , která upsizovala nabídku a ocenila IPO na horní hraně rozpětí. Firma získala 120 milionů dolarů při valuaci kolem 420 milionů dolarů. Elmet vyrábí komponenty z refrakterních kovů, jako jsou wolfram, molybden nebo niob, a specializuje se také na vysokovýkonné mikrovlnné systémy. Produkty firmy nacházejí využití v aerospace, obraně a dalších technologicky náročných segmentech. Výhodou společnosti jsou také dodavatelské dohody mimo Čínu, které pomáhají zmírňovat dopady tarifů a geopolitických rizik. Akcie během týdne posílily o +21 %. Yesway pokračuje v expanzi amerického retailu Retailový operátor Yesway (YSWY) ocenil IPO na spodní hraně rozpětí a získal 280 milionů dolarů při valuaci přibližně 1,3 miliardy dolarů. Společnost provozuje více než 400 prodejen napříč USA a mezi lety 2020 až 2025 otevřela 90 nových lokalit. Firma se zaměřuje na kombinaci prodeje paliv, potravin a vlastních produktových značek. Významnou část profitability podporují silné marže z prodeje pohonných hmot, zejména dieselu. Rizikem však zůstávají dlouhodobě vysoké ceny paliv, které mohou omezit spotřebitelskou poptávku a návštěvnost prodejen. Akcie zakončily týden se ziskem +9 %. National Healthcare Properties sází na růst zdravotnických nemovitostí REIT společnost National Healthcare Properties (NHP) ocenila nabídku pod původním rozpětím a získala 462 milionů dolarů při valuaci kolem 817 milionů dolarů. Portfolio firmy zahrnuje nemovitosti ve 29 státech USA a je rozděleno mezi seniorské bydlení a ambulantní zdravotnická zařízení. Firma disponuje silnou hotovostní pozicí, která má podpořit další akviziční růst. Současně ale investoři sledují omezenou historii společnosti v oblasti integrace nových akvizic. Přesto titul během týdne posílil o +7 %. IPO recap SpolečnostVelikost IPONávratnost za 1. denNávratnost k 04/24X-Energy (XE)$1,018M+27%+27%The Elmet Group (ELMT)$120M+28%+21%Yesway (YSWY)$280M+6%+9%National Healthcare Prop. (NHP)$462M+0%+7% Sign up for a free trial of our premium platform, IPO Pro. To get our IPO calendar in your inbox, register here. Nové společnosti v IPO kalendáři Do pipeline v uplynulém týdnu vstoupila také investičně poradenská společnost Lincoln International (LCLN), která plánuje získat přibližně 100 milionů dolarů. Zdroj: Shutterstock Vedle ní podaly žádosti také nové SPAC projekty a menší společnosti z oblasti fintechu, obrany, zdravotnictví a průmyslu. Úspěšná IPO v týdnu od 20. dubna SpolečnostDeal SizeSectorLead UnderwriterInterPrivate Investment V (IPVU)$175MSPACCantor Fitz.Lincoln International (LCLN)$100MFinancialsGoldmanBurtech Acquisition II (BRKHU)$100MSPACD. Boral CapitalSunScout Holding (SNSC)$22MIndustrialsDominari Sec.East West Ave Acquisition (EWAVU)$100MSPACPrime Num. Cap.Hall Chadwick Acq. II (HCAXU)$265MSPACCohen & CompanyTarsier Pharma (TARX)$35MHealth CareKonik Kapital Aktivita na IPO trhu tak zůstává velmi silná, především v sektorech spojených s energetikou, obranou a technologickou infrastrukturou. Investoři nadále preferují společnosti s dlouhodobým růstovým příběhem a jasným strukturálním trendem. Výrazný zájem o X-Energy zároveň ukazuje, že kapitálové trhy jsou ochotné financovat i velmi kapitálově náročné projekty, pokud nabízejí potenciál strategického významu pro budoucí ekonomiku.