Společnost Cava Group plánuje do roku 2032 expandovat ze současných 439 na 1 000 poboček. Její akcie letos vzrostly o 63 % a dosáhly ohodnocení na úrovni zhruba 185násobku očekávaných zisků pro tento rok. Tento agresivní růstový potenciál je však zastíněn zhoršujícími se fundamenty a klesající ziskovostí.
Ačkoli roční tržby překonaly 1 miliardu dolarů, růst porovnatelných tržeb ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 prudce zpomalil na pouhých 0,5 %. Marže na úrovni restaurací klesly z 25 % ve fiskálním roce 2024 na 24,4 % v roce 2025, přičemž čtvrté čtvrtletí zakončily na 21,4 %. Pro rok 2026 navíc vedení očekává další pokles marží do pásma 23,7 % až 24,2 %.
Hlavním problémem je, že výdaje rostou rychleji než tržby, které stouply o 22,5 %. V roce 2025 se náklady na potraviny a obaly zvýšily o 24,6 % a mzdové náklady o 22 %. Tlak zvyšují i digitální objednávky, které loni tvořily téměř 38 % tržeb a nesou s sebou provize doručovacích platforem ve výši 15 % až 30 %.
Navzdory silné rozvaze a čisté hotovosti téměř 300 milionů dolarů se očekává, že upravený zisk na akcii (EPS) v roce 2026 mírně klesne. Důvodem jsou počáteční investice do nových poboček a zavedení lososa do menu, což by mělo snížit marže o dalších 100 bazických bodů.
Společnost Cava Group plánuje do roku 2032 expandovat ze současných 439 na 1 000 poboček. Její akcie letos vzrostly o 63 % a dosáhly ohodnocení na úrovni zhruba 185násobku očekávaných zisků pro tento rok. Tento agresivní růstový potenciál je však zastíněn zhoršujícími se fundamenty a klesající ziskovostí.
Ačkoli roční tržby překonaly 1 miliardu dolarů, růst porovnatelných tržeb ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 prudce zpomalil na pouhých 0,5 %. Marže na úrovni restaurací klesly z 25 % ve fiskálním roce 2024 na 24,4 % v roce 2025, přičemž čtvrté čtvrtletí zakončily na 21,4 %. Pro rok 2026 navíc vedení očekává další pokles marží do pásma 23,7 % až 24,2 %.
Hlavním problémem je, že výdaje rostou rychleji než tržby, které stouply o 22,5 %. V roce 2025 se náklady na potraviny a obaly zvýšily o 24,6 % a mzdové náklady o 22 %. Tlak zvyšují i digitální objednávky, které loni tvořily téměř 38 % tržeb a nesou s sebou provize doručovacích platforem ve výši 15 % až 30 %.
Navzdory silné rozvaze a čisté hotovosti téměř 300 milionů dolarů se očekává, že upravený zisk na akcii v roce 2026 mírně klesne. Důvodem jsou počáteční investice do nových poboček a zavedení lososa do menu, což by mělo snížit marže o dalších 100 bazických bodů.
Společnost Cava Group plánuje do roku 2032 expandovat ze současných 439 na 1 000 poboček. Její akcie letos vzrostly o 63 % a dosáhly ohodnocení na úrovni zhruba 185násobku očekávaných zisků pro tento rok. Tento agresivní růstový potenciál je však zastíněn zhoršujícími se fundamenty a klesající ziskovostí. Ačkoli roční tržby překonaly 1 miliardu dolarů, růst porovnatelných tržeb ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 prudce zpomalil na pouhých 0,5 %. Marže na úrovni restaurací klesly z 25 % ve fiskálním roce 2024 na 24,4 % v roce 2025, přičemž čtvrté čtvrtletí zakončily na 21,4 %. Pro rok 2026 navíc vedení očekává další pokles marží do pásma 23,7 % až 24,2 %. Hlavním problémem je, že výdaje rostou rychleji než tržby, které stouply o 22,5 %. V roce 2025 se náklady na potraviny a obaly zvýšily o 24,6 % a mzdové náklady o 22 %. Tlak zvyšují i digitální objednávky, které loni tvořily téměř 38 % tržeb a nesou s sebou provize doručovacích platforem ve výši 15 % až 30 %. Navzdory silné rozvaze a čisté hotovosti téměř 300 milionů dolarů se očekává, že upravený zisk na akcii (EPS) v roce 2026 mírně klesne. Důvodem jsou počáteční investice do nových poboček a zavedení lososa do menu, což by mělo snížit marže o dalších 100 bazických bodů.
