Americké akciové trhy zakončily páteční obchodování převážně v pozitivním duchu, když indexy S&P 500 a Nasdaq dosáhly nových historických maxim. Klíčové body Index S&P 500 a Nasdaq dosáhly nových historických maxim Technologie a AI poptávka výrazně podporují růst akcií Geopolitické napětí zůstává hlavním rizikem pro trhy Optimismus z jednání s Íránem snižuje ceny ropy Růst byl podpořen kombinací optimismu kolem možných mírových jednání mezi Spojenými státy a Íránem a silných firemních výsledků, zejména v technologickém sektoru. Benchmark S&P 500 posílil o 0,7 % na 7 156 bodů, zatímco technologický Nasdaq přidal výraznějších 1,3 % na 24 763 bodů. Oba indexy se během dne dostaly na svá dosud nejvyšší intradenní maxima. Naproti tomu index Dow Jones mírně oslabil o 0,2 %, což ukazuje na pokračující rozdíly mezi jednotlivými sektory trhu. Technologický sektor jako hlavní motor růstu Za aktuálním růstem stojí především technologické společnosti, konkrétně polovodičový segment. Ten v posledních dnech zaznamenává mimořádně silnou výkonnost, přičemž index sledující čipové firmy prodlužuje nejdelší růstovou sérii ve své historii. Klíčovou roli sehrály výsledky a výhledy jednotlivých firem. Výrazně se dařilo například společnosti Texas Instruments (TXN) , jejíž akcie vyskočily o více než 19 %. Stejně tak prudký růst zaznamenal Intel Corporation (INTC) , který přidal přes 22 % po zveřejnění optimistického výhledu tržeb. Zdroj: Shutterstock Poptávka po čipech, zejména ze strany datových center, potvrzuje pokračující expanzi investic do infrastruktury spojené s AI. Tento trend je jedním z hlavních faktorů, který drží technologické akcie na rekordních úrovních, i přes přetrvávající geopolitická rizika. Významné signály přicházejí i z dalších částí odvětví. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) reportovala rekordní kvartální tržby a silný růst zisku, zatímco ASML (ASML) upozornila na pokračující vysokou poptávku po pokročilých litografických systémech. Tyto výsledky potvrzují, že celý polovodičový cyklus zůstává velmi silný. Výsledková sezóna přebíjí geopolitická rizika Navzdory napjaté situaci na Blízkém východě se investoři soustředí především na firemní fundamenty. Probíhající výsledková sezóna zatím ukazuje solidní kondici amerických společností, což pomáhá trhům udržet vysoké valuace. Silné výsledky zároveň přicházejí v prostředí, kde byla očekávání investorů v předchozích měsících snížena. Kombinace lepších než očekávaných čísel a nižších očekávání vytváří prostor pro pozitivní překvapení a další růst akcií. Vedle technologických firem zaujal i evropský softwareový gigant SAP (SAP) , jehož akcie obchodované v USA vzrostly o více než 5 % po zveřejnění nad očekávání silného růstu zisku. Zdroj: Shutterstock Trhy tak v tuto chvíli do značné míry ignorují negativní zprávy z geopolitiky a soustředí se na pokračující růst firemních zisků. Napětí mezi USA a Íránem zůstává klíčovým rizikem Přestože nálada na trzích je pozitivní, situace na Blízkém východě zůstává velmi křehká. Prezident Donald Trump oznámil prodloužení příměří mezi Izraelem a Libanonem o tři týdny, nicméně absence zástupců hnutí Hezbollah na jednáních vyvolává pochybnosti o jeho stabilitě. Zároveň pokračuje napětí mezi USA a Íránem. Přestože bylo oznámeno neurčité příměří, Spojené státy nadále udržují námořní blokádu íránských přístavů. Írán na tento krok reaguje demonstrací kontroly nad Hormuzským průlivem, kde dochází k útokům na lodě a jejich zadržování. Tato oblast je klíčová pro globální energetiku, protože přes ni proudí zhruba pětina světových dodávek ropy. Jakékoli narušení provozu má okamžitý dopad na ceny energií i sentiment na trzích. Optimismus investorů však podpořily zprávy o možných dalších diplomatických jednáních. Íránský ministr zahraničí Abbas Araghchi zahájil cestu do několika zemí regionu, což naznačuje snahu o koordinaci dalšího postupu. Další impulz přinesly informace o možném vyslání amerických zástupců k jednání. Ropa klesá, trhy sázejí na další jednání Pozitivní očekávání ohledně diplomatického řešení se promítla i do vývoje cen ropy. Ty během dne klesaly směrem k nižším úrovním, což naznačuje, že trh začíná částečně započítávat možnost deeskalace konfliktu. Nižší ceny ropy zároveň snižují tlak na inflaci, což je pro akciové trhy pozitivní faktor. Kombinace stabilizace energetického trhu a pokračujícího růstu firemních zisků vytváří prostředí, které podporuje udržení rekordních úrovní indexů. Uzavření vyšetřování Fedu a další vývoj Vedle geopolitiky a výsledkové sezóny zaujala i zpráva o ukončení vyšetřování týkajícího se Federálního rezervního systému. Americká prokurátorka Jeanine Pirro oznámila, že její úřad ukončuje šetření renovace budovy Fedu ve Washingtonu. Další prověřování nákladů nyní přebírá interní inspektor Fedu, který má posoudit případné rozpočtové přestřelení. Uzavření vyšetřování zároveň odstraňuje jednu z překážek pro jmenování Kevina Warshe do čela centrální banky, což může mít význam pro budoucí směřování měnové politiky. Celkově tak trhy vstupují do dalšího období s kombinací silných fundamentů a přetrvávajících geopolitických rizik. Právě tato rovnováha bude určovat další vývoj na globálních finančních trzích.