Silný návrat amerických akcií po březnovém propadu Americké akciové trhy ve středu vykazovaly smíšený vývoj, přičemž investoři současně sledovali dvě klíčové oblasti – možné obnovení jednání mezi Spojenými státy a Íránem a pokračující výsledkovou sezónu. Klíčové body S&P 500 dosáhl nového maxima po březnovém poklesu Technologické akcie táhnou růst trhu, zejména velké firmy Jednání USA a Íránu zlepšují sentiment investorů Banky těží z volatility a rostoucí obchodní aktivity Navzdory nejistotě se index S&P 500 dokázal vyšplhat na nové intradenní maximum, poprvé od konce ledna, což potvrzuje výrazné zotavení trhu po březnovém poklesu. Benchmark S&P 500 vzrostl o 0,6 % na 7 009,19 bodu. Technologický index Nasdaq Composite přidal výraznějších 1,2 % a dosáhl 23 923,18 bodu. Naopak tradiční Dow Jones Industrial Average mírně oslabil o 0,2 % na 48 417,49 bodu. Tento rozdílný vývoj naznačuje pokračující dominanci technologického sektoru, zatímco širší trh zůstává selektivnější. Zajímavé je, že Nasdaq Composite za posledních deset obchodních dní posílil o 14 %, což představuje jeho nejdelší růstovou sérii od roku 2021. Tento vývoj podtrhuje silnou poptávku po technologických titulech, které nadále těží z příznivého sentimentu investorů. Geopolitika a očekávání výsledkové sezóny Navzdory výrazné volatilitě způsobené konfliktem na Blízkém východě a faktickým omezením provozu v Hormuzském průlivu se americké akcie dokázaly vrátit na růstovou trajektorii. Březnový pokles, kdy S&P 500 ztratil 5,1 %, byl způsoben především prudkým růstem cen ropy a obavami z inflačního šoku. Dubnový vývoj však ukazuje opačný trend, kdy trhy reagují pozitivně na očekávání deeskalace konfliktu. Důležitým faktorem zůstává také začínající výsledková sezóna. Velké banky upozornily, že americké domácnosti nadále utrácejí a využívají úvěry, což naznačuje odolnost americké ekonomiky i v prostředí zvýšené nejistoty. Podle Michaela O’Rourkea z Jones Trading stojí za současným růstem především velké technologické společnosti. Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) a Tesla (TSLA) společně táhnou výkonnost indexu S&P 500, a to i v prostředí, kdy celková šíře trhu není pozitivní. Tento fakt ukazuje na koncentraci růstu do omezeného počtu titulů, což může být v budoucnu zdrojem zvýšené volatility. Současně se začínají objevovat známky výběru zisků v některých sektorech, zejména po prudkém růstu od konce března. Investoři tak vstupují do výsledkové sezóny s vysokými očekáváními, ale i určitou mírou opatrnosti. Vývoj konfliktu mezi USA a Íránem Geopolitická situace zůstává klíčovým faktorem ovlivňujícím trhy. Prezident Donald Trump uvedl, že konflikt s Íránem je „blízko konce“ a že existuje reálná možnost dosažení trvalého příměří. Podle jeho vyjádření by dohoda mohla být uzavřena ještě před plánovanou návštěvou britského krále Karla III. Zdroj: Shutterstock Jednání mezi oběma stranami již proběhla v Pákistánu a očekává se jejich pokračování v následujících dnech. Spojené státy a Írán se mezitím dohodly na dvoutýdenním příměří, které platí do 21. dubna. Americká administrativa uvedla, že jednání jsou produktivní a že vyhlídky na dohodu jsou pozitivní. Dalším signálem možné stabilizace regionu jsou přímé rozhovory mezi Izraelem a Libanonem, které proběhly ve Washingtonu. Tyto kroky naznačují širší diplomatickou snahu o uklidnění situace, i když rizika nadále přetrvávají, zejména kvůli pokračujícím útokům na cíle spojené s Hizballáhem. Vyjednávání se zaměřují na klíčové otázky, včetně íránského jaderného programu, kontroly nad Hormuzským průlivem a kompenzací za válečné škody. Podle dostupných informací mediátoři pracují na kompromisním řešení, které by umožnilo obnovení plnohodnotných jednání. Ropa, inflace a firemní výsledky Ceny ropy během středy kolísaly, ale zůstaly pod hranicí 100 dolarů za barel. Přesto se drží na vyšších úrovních než před začátkem konfliktu, což nadále podporuje obavy z inflačních tlaků. Americká armáda zároveň oznámila, že plně implementovala námořní blokádu íránských přístavů, což má zvýšit tlak na Teherán během jednání. Zajímavým vývojem je možnost, že Írán by mohl umožnit volný průjezd lodí částí Hormuzského průlivu, což by mohlo být součástí kompromisu. Takový krok by měl zásadní dopad na stabilitu globálních dodávek ropy. Makroekonomická data z USA ukázala, že růst cen energií vedl ke zvýšení celkové inflace, zatímco jádrová inflace zůstala relativně stabilní. Tento vývoj naznačuje, že inflační tlaky jsou zatím koncentrovány především v energetickém sektoru. Na firemní úrovni zaujaly především výsledky velkých bank. Bank of America (BAC) vykázala růst zisku, přičemž její příjmy z obchodování vzrostly o 13 % na 6,4 miliardy dolarů. Akcie společnosti na tuto zprávu reagovaly růstem o více než 2 %. Podobně Morgan Stanley (MS) překonala očekávání díky silným výsledkům v oblasti obchodování s akciemi. Volatilita na trzích, způsobená geopolitickým napětím a změnami v měnové politice, přinesla výrazné zisky obchodním oddělením bank, která dokázala využít zvýšené aktivity investorů. Mimo bankovní sektor oznámila společnost Snap (SNAP) rozsáhlé propouštění, které se dotkne 1 000 zaměstnanců, což představuje 16 % pracovní síly. Cílem je snížit náklady o více než 500 milionů dolarů ročně. Akcie firmy na tuto zprávu reagovaly růstem o více než 8 %. Zdroj: Shutterstock Nejvýraznější pohyb však zaznamenala společnost Allbirds (BIRD) , jejíž akcie vzrostly o více než 600 % poté, co firma oznámila zásadní změnu strategie směrem k infrastruktuře pro umělou inteligenci a plán přejmenování na NewBird AI. Pozornost investorů přitáhla také Tesla (TSLA) , která posílila o 7 % po oznámení technologického milníku v oblasti vývoje čipů. Z výše uvedeného je patrné, že současný tržní vývoj je kombinací geopolitických faktorů, makroekonomických dat a firemních výsledků. Dominance technologických společností, odolnost americké ekonomiky a naděje na uklidnění situace na Blízkém východě vytvářejí prostředí, ve kterém se americké akcie dokázaly vrátit na historická maxima.