Americké akcie zakončily středeční obchodování smíšeně poté, co americká centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny. Klíčové body Fed ponechal sazby beze změny podle očekávání trhu Vedení Fedu čelí největším rozporům od roku 1992 Ceny ropy prudce rostly kvůli konfliktu s Íránem Výsledky technologických gigantů byly klíčem pro další směr trhu Investoři zároveň dál sledovali geopolitické napětí mezi Spojenými státy a Íránem, které pokračovalo v tlačení cen ropy vzhůru a zvyšovalo nejistotu na finančních trzích. Index S&P 500 zakončil obchodování prakticky beze změny na úrovni 7136,52 bodu. Technologický Nasdaq Composite uzavřel rovněž téměř bez pohybu na 24 673,24 bodu. Výraznější ztrátu zaznamenal především Dow Jones Industrial Average , který oslabil o 0,6 % na 48 861,68 bodu. Trhy během dne reagovaly především na rozhodnutí Fedu, očekávání kolem výsledků technologických gigantů a pokračující vývoj situace na Blízkém východě. Investoři současně vyhlíželi zveřejnění amerického inflačního ukazatele PCE, který je pro Fed jedním z klíčových indikátorů při nastavování měnové politiky. Fed ponechal sazby beze změny, uvnitř centrální banky ale rostou rozdíly Federální rezervní systém podle očekávání ponechal základní úrokovou sazbu v pásmu 3,50 % až 3,75 %. Samotné rozhodnutí trhy nepřekvapilo, pozornost se však soustředila na vnitřní rozdělení uvnitř Fedu a komentáře předsedy Jeroma Powella. Šlo totiž o nejvyšší počet nesouhlasných hlasů uvnitř Fedu od roku 1992. Jeden člen měnového výboru podporoval okamžité snížení sazeb o 25 bazických bodů, zatímco další tři představitelé nesouhlasili se zařazením náznaku budoucího uvolňování měnové politiky do oficiálního prohlášení centrální banky. Zdroj: Shutterstock Fed se aktuálně nachází v mimořádně složité situaci. Růst cen ropy způsobený konfliktem s Íránem zvyšuje tlak na inflaci, zatímco americká ekonomika současně vykazuje první známky zpomalování. Centrální banka tak musí balancovat mezi rizikem přetrvávající inflace a možným ochlazením ekonomické aktivity. Ceny ropy se navíc pohybují poblíž 120 dolarů za barel, což zvyšuje obavy, že by se vyšší inflace mohla v ekonomice zakořenit na delší období. Současně se ale zvyšuje tlak na domácnosti i firmy kvůli rostoucím životním nákladům. Jerome Powell během tiskové konference potvrdil, že po skončení svého mandátu v květnu plánuje zůstat členem Rady guvernérů Fedu. Uvedl také, že nechce vystupovat jako výrazný kritik budoucího vedení centrální banky a hodlá si udržet nízký veřejný profil. Powell zároveň naznačil obavy o nezávislost Fedu a uvedl, že chce v centrální bance zůstat do doby, než ustanou právní útoky vůči instituci. Jeho nástupcem by se měl stát bývalý guvernér Kevin Warsh, kterého podporuje prezident Donald Trump. Warsh ve středu prošel hlasováním v bankovním výboru amerického Senátu a nyní jej čeká finální potvrzení. Vedle Fedu ponechaly úrokové sazby beze změny také Bank of Japan a Bank of Canada, což podtrhlo opatrný přístup centrálních bank v prostředí zvýšené geopolitické nejistoty. Technologičtí giganti čelili vysokým očekáváním trhu Velkou pozornost investorů poutaly také očekávané výsledky čtyř technologických gigantů ze skupiny Magnificent 7. Po uzavření trhu měly reportovat společnosti Alphabet (GOOGL) , Microsoft (MSFT) , Amazon.com (AMZN) a Meta Platforms (META) . Právě tyto firmy byly v posledních letech hlavním motorem růstu amerických akciových trhů díky masivním investicím do umělé inteligence a datových center. Investoři proto pečlivě sledovali především jejich výhled kapitálových výdajů a informace o návratnosti AI investic. Technologický sektor se navíc dostal pod tlak po zprávě Wall Street Journalu, podle níž společnost OpenAI nesplnila interní cíle týkající se růstu tržeb a uživatelů. To vyvolalo obavy, zda současné tempo investic do AI nebude pro firmy příliš nákladné vzhledem k nejisté návratnosti. Podle trhu měla nejvíce co dokazovat společnost Meta. Firma už v předchozích čtvrtletích čelila tlaku na marže právě kvůli vysokým výdajům na umělou inteligenci. Investoři proto chtěli vidět, zda se tyto investice začínají promítat do růstu reklamních příjmů. Naopak Alphabet, Amazon a Microsoft podle očekávání trhu disponují stabilnějšími firemními modely a větším prostorem pro dlouhodobější monetizaci AI technologií. Očekávaný pohyb tržní kapitalizace těchto čtyř společností v obou směrech přesahoval podle opcí 750 miliard dolarů, což podtrhovalo význam jejich výsledků pro celý americký trh. Napětí kolem Íránu dál tlačí vzhůru ceny ropy Vedle Fedu a výsledkové sezóny zůstával hlavním tématem také konflikt mezi Spojenými státy a Íránem. Wall Street Journal informoval, že prezident Donald Trump pověřil své poradce přípravou dlouhodobé námořní blokády íránských přístavů a pobřeží. Podle dostupných informací považuje Trump blokádu za méně rizikovou variantu než obnovení rozsáhlých vojenských útoků nebo rychlé diplomatické řešení konfliktu. Jednání mezi Washingtonem a Teheránem nadále stagnují. Írán zároveň pokračuje v omezení dopravy přes Hormuzský průliv, který představuje jednu z nejdůležitějších tras pro světové dodávky ropy. Trump údajně odmítl íránský návrh, který počítal se znovuotevřením průlivu výměnou za odložení jednání o jaderném programu. Spojené státy trvají na tom, aby Írán minimálně na 20 let zastavil obohacování uranu. Prezident následně uvedl, že blokádu považuje za efektivnější než bombardování a zopakoval, že nechce dopustit získání íránské jaderné zbraně. Napětí na Blízkém východě se okamžitě promítlo do energetických trhů. Cena ropy Brent během středy vyskočila o 6,6 % na 111,33 dolaru za barel. Výsledková sezóna dál překonává očekávání Přestože geopolitické napětí zvyšuje nervozitu na trzích, dosavadní výsledková sezóna zůstává relativně silná. Přibližně třetina sektorů indexu S&P 500 již zveřejnila výsledky a zhruba 81 % firem překonalo očekávání analytiků. Mezi nejvýraznější růstové tituly středy patřila Visa (V) , jejíž akcie posílily o 8,3 %. Společnost zvýšila výhled růstu celoročních tržeb díky odolným spotřebitelským výdajům. Silně rostly také akcie NXP Semiconductors (NXPI) , které vyskočily o 25,5 %. Nizozemský výrobce čipů překonal očekávání trhu na úrovni tržeb, zisku i výhledu. O více než 11 % posílila rovněž Seagate Technology (STX) , jejíž optimistický výhled naznačil pokračující vysoké investice firem do AI infrastruktury. Na opačné straně trhu se ocitly akcie společnosti Robinhood Markets (HOOD) . Firma po slabších výsledcích ztratila přibližně 13 %. Zdroj: Shutterstock