Klíčové body Měnový pár po čtyřdenním propadu z oblasti 1,1787 hledá stabilitu těsně nad psychologickou hranicí 1,1600. Technické indikátory jako RSI a MACD naznačují postupné zmírňování bezprostředního prodejního tlaku na trhu. Klíčovou překážkou pro případný růst zůstává masivní shluk klouzavých průměrů v zóně 1,1666 až 1,1745.   Útěk k bezpečí a stabilizace poblíž klíčových minim Společná evropská měna se v posledních dnech dostala pod enormní tlak. Po sérii nepříznivých seancí se však zdá, že trh konečně nachází pevnou půdu pod nohama. Měnový pár EUR/USD (EURUSD=X) se aktuálně pokouší o stabilizaci po vyčerpávajícím čtyřdenním poklesu. Tento strmý propad srazil kurz z nedávných lokálních maxim v oblasti 1,1787 až na současná měsíční minima, která se nacházejí těsně nad psychologicky významnou hranicí 1,1600. Zastavení ztrát v těsné blízkosti dubnových maxim představuje pro obchodníky důležitý signál, že trh možná hledá novou rovnováhu. Hlavním hybatelem tohoto pohybu směrem dolů byl především výrazně silnější americký dolar, který masivně těží z aktuálního globálního napětí. Obnovené geopolitické třenice na Blízkém východě vyvolaly na finančních trzích plošnou vlnu averze k riziku. V takovém nejistém makroekonomickém prostředí investoři tradičně stahují svůj kapitál z rizikovějších aktiv a hledají bezpečné přístavy. Tento přesun likvidity dominantně nahrává právě americké měně. Euro tak zůstává pod značným defenzivním tlakem, přičemž snaha o jakékoliv výraznější oživení naráží na celkovou nervozitu tržních účastníků. I přes tuto zjevnou zranitelnost lze na trhu pozorovat určité náznaky konsolidace. Obchodníci nyní pečlivě vyhodnocují, zda současné úrovně poskytnou dostatečnou podporu pro trvalejší odraz, nebo zda se jedná pouze o krátkodobé nadechnutí. Zvýšená averze k riziku nadále limituje potenciál pro agresivnější nákupy eura, nicméně fakt, že se pokles zastavil, dává býkům alespoň dočasnou naději. Zdroj: Shutterstock Signály z trhu a vyhodnocení technického momenta Při hlubším pohledu na technické indikátory je zřejmé, že bezprostřední prodejní tlak začíná postupně slábnout. Momentum trhu, které v předchozích dnech neúprosně tlačilo kurz směrem dolů, vykazuje první jasné známky vyčerpání. Index relativní síly (RSI), jenž je klíčovým nástrojem pro měření rychlosti a změny cenových pohybů, se aktuálně zplošťuje pod neutrální hodnotou. Tento vývoj na oscilátorech naznačuje, že medvědí trend ztrácí svou původní dynamiku a trh přechází do fáze vyčkávání. Další potvrzení tohoto stavu přináší indikátor MACD. Ten se v současnosti viditelně stabilizuje kolem své nulové a signální linie. Takové chování indikátorů velmi často předchází obdobím snížené volatility, kdy trh takzvaně tráví předchozí prudké cenové šoky. Přestože tyto signály poukazují na pauzu ve výprodejích, v žádném případě zatím negarantují bezprostřední obrat trendu směrem vzhůru. Trh se stále nachází ve velmi křehké rovnováze. I přes zmírnění prodejního tlaku zůstává měnový pár vysoce zranitelný vůči jakýmkoliv negativním zprávám. Hlavním důvodem této zranitelnosti je nedávné prolomení klíčových technických úrovní. Kurz totiž propadl pod důležitý shluk jednoduchých klouzavých průměrů (SMA) a zároveň ztratil svou krátkodobou růstovou trendovou linii. Ztráta této podpory výrazně narušila předchozí pozitivní strukturu trhu a obchodníci si plně uvědomují, že technický obrázek zůstává nakloněn spíše ve prospěch dalších poklesů. Zdroj: Unsplash Klíčové zóny odporu a scénáře dalšího vývoje Pro případný obrat směrem vzhůru bude muset evropská měna překonat sérii velmi silných rezistencí, které se nyní tyčí nad aktuální tržní cenou. První významná překážka se nachází v blízkosti 50denního jednoduchého klouzavého průměru na úrovni 1,1641. Pokud se kupcům podaří tuto hladinu s jistotou zdolat, otevře se jim prostor k testování mnohem robustnější zóny odporu. Tato kritická bariéra se rozprostírá v poměrně širokém pásmu 1,1666 až 1,1745. Oblast je mimořádně důležitá hned z několika technických důvodů. Je definována 38,2% a 50% úrovněmi Fibonacciho retracementu, které vycházejí z masivního poklesu zaznamenaného mezi lednem a březnem. Navíc je tato zóna silně vyztužena přítomností 20denního a dlouhodobého 200denního klouzavého průměru. Úspěšné proražení nad tento komplexní shluk rezistencí by představovalo zásadní technické vítězství pro býky. Takový krok by mohl znovu otevřít cestu k nedávným maximům kolem úrovně 1,1787 a výrazně by zmírnil aktuální tlak na pokles. Cesta k tomuto cíli však bude vyžadovat silný fundamentální impuls. Na druhé straně spektra leží neméně důležité úrovně podpory, které musí trh za každou cenu uhájit. První obrannou linií zůstává psychologická hranice 1,1600. Pokud by tato úroveň padla, pozornost trhu by se okamžitě přesunula k 23,6% Fibonacciho retracementu poblíž hodnoty 1,1568. Selhání této podpory by s vysokou pravděpodobností spustilo mnohem hlubší výprodeje směrem k několikaměsíčním minimům v pásmu 1,1410 až 1,1450.